作者簡介：男，39歲，國內財經院校，碩士研究生畢業，進入國內某股份制銀行，目前負責為資產在5000萬以上的客戶做投資。

去銀行買理財，幾乎是所有人都習以為常的事情。但是在2018年，監管部門頒佈了資管新規——《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》，明確指出：要打破剛性兌付。

可能您要問了，這和我有什麼關係？

當然有關係了，只要您在銀行買理財，意味著今後銀行承諾的保本理財會逐步消失，會逐步轉化為淨值型理財、結構性理財等。

為什麼銀行理財不讓承諾保本了呢？主要原因是為了防範系統性金融風險，也就是為了防止金融業出險大的風險。舉個簡單的例子：

國內某股份制銀行，2018年全年利潤500多億，銷售理財10萬億。如果理財發生違約、虧損，假設違約率只有1%，10萬億意味著虧損1000億，銀行辛辛苦苦一年的利潤也就500億，都不夠填這1000億的窟窿！

您可能又會問了：銀行理財為什麼會虧損呢？或者在什麼情況下，銀行理財會發生違約、甚至虧損呢？這要先從銀行理財的投資方向說起。

銀行理財一般會進行組合投資，比如本週發行一款理財，規模100億，這100億的資產包裡有：70億的國債、25億的銀行票據、5億的企業貸款。綜合下來，給到客戶的是理財：期限3個月，年化收益率4.2%。

國債就是國家發行的債券，也就是我們以前買的國庫券；銀行票據，是各家銀行承擔付款的一種票據。前面這兩種都不會虧損，而且到期都能兌付利息。問題就出在這5億的企業貸款上，為什麼呢？假設：貸款的這家企業由於經營不善倒閉了，5億的貸款無法還給銀行，則意味著您的理財本金會虧損約5%。

在以前，即使發生貸款違約，銀行會用自有資金進行兜底回購。但新的規定頒佈以後，不允許銀行再回購，也就意味著，當銀行理財裡裝的各種資產，如果出現違約的時候，銀行理財無法保本了。

您可能又會擔心，那麼我的損失會不會很大，會不會買10萬理財，只能拿回5萬本金？這種情況幾乎不可能發生，為什麼呢，因為銀行理財都是做組合投資，低收益、安全的資產，高收益、有點風險的資產，都會進行一定比例的搭配，最終給到客戶一個適當的收益率。大幅虧損的可能性很小，但是虧損3—5%，我們認為是合理的。

您可能又會問，我該如何挑選銀行理財呢？您可以關注我們後續的文章——《小心！這三種情況發生，銀行理財會虧本》，裡面詳細講解了銀行理財虧損的三種情況，以及《國家政策，對銀行理財的三大影響，及理財的四大發展趨勢》，供您今後在銀行做理財參考，了解了發展趨勢，才能找到適合自己的理財產品。您覺得呢？

1、《銀行理財為什麼不讓承諾保本了？》

2、《國家政策，對銀行理財的三大影響，及理財的四大發展趨勢》

3、《小心！這三種情況發生，銀行理財會虧本》

4、《教你8招，識別漲幅2、3倍的好基金！》

5、《如何花350元，換200萬醫療保障——保險產品這樣選！》