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鋰電池短期可預見的機會有多大？先說結論：鋰電池這波行情會類似去年11月光伏行業的那波行情，下文會給大傢俱體展開說明。。。

好了，鋰電池結論擺明了，先插播說一下今天的盤面，指數方面，預期中的震盪整理，但尾盤上證50的殺跌還是有些超預期的，直接帶趴了當天本來就相對弱的中小創，不過沒關係，資金的騰挪總是那麼微妙，再加上尾盤，四方精創強勢封板，數字貨幣強勢回暖，說明市場人氣並沒有消退。而且全天成交量並沒有放大，種種跡象表明，後市大可不必太悲觀。但是，鋰電池板塊全天衝高回落，積極換手，已經領先盤面前行了。因此，單純技術層面看，待盤面企穩，鋰電板塊大概率是下一輪進攻的方向。。。

接下來就看一下板塊的邏輯：

大邏輯主要有以下5方面：（1）全球汽車產業加速轉向智慧化和電動化！全球電動汽車產銷量每年遞增30%！

（2）工信部起草最新發展規劃，2030年滲透率達40%，也就是說10年後要達到每年1000萬的銷量，現在看仍是一個10倍空間的行業。這裡還沒考慮到將來出海的空間！！（畢竟我們這些年對行業的扶持就是為了彎道超車）（3）根據工信部去年制定的雙積分政策，19和2020年計劃要銷售320-350萬輛，根據9月份最新的2021-2023規劃政策意見稿，銷量至少達到228 萬輛、305 萬輛、369 萬輛，複合增速為 27%。。。

（4）最重要的，就是高層似乎改變了行業發展戰略，不再畏懼國外巨頭的競爭了，具體做法就是開啟大門，允許外資鋰電池在國內大規模擴產，積極引導特斯拉來中國建廠，說明市場做大是目前急需解決的，從供應鏈層面超車，而不是之前一直想要的技術層面超車。我們做好供應鏈，逐步提升價效比，需求自然來，未來用價效比把握了市場就佔據主動權！！！這麼想也許就明白了恆大許老闆的超前眼光，為什麼會在補貼要退出補貼，行業不景氣的節骨眼上快馬加鞭，滿世界跑馬圈地。。。

（5）近期了解到，國家電網也在積極推進新能源汽車充電服務網路的建設。今後，新能源汽車車主可以通過國家電網聯行平臺APP對分佈在各地的超過40萬個充電樁進行統一查詢、導航、充電和支付，一切都在為汽車電動化的浪潮鋪路。。。

中短期邏輯看資料：

（1）新能源汽車銷量，今年9月銷量8萬輛，同比下滑34.2%，1-9月累計87.2萬輛，同比增長20.8%，預計今年銷量在120-140萬輛，小於年初市場預期的150萬輛。市場慘淡，“補貼退坡”、“車市慘淡”，“新能車是偽需求”的聲音到處都是。。。

（2）三季度業績情況如下，鋰電池各環節價格近期企穩，預計四季度隨出貨量增價開始逐步好轉。其中隔膜和電解液邊際改善明顯。

從扣非歸母淨利潤看，前三季鋰電池（47.63 億）>整車（16.36 億）>負極（10.21 億）>鋰電裝置（8.51 億）>隔膜（8.16 億）>電機電控（7.62 億）>正極（7.51 億）>鋰資源（6.91 億）>電解液（3.23 億）>六氟磷酸鋰（0.50 億）>鈷資源 （0.00 億）；單 Q3 同比增速排序：同比增速由高至低依次為：隔膜（83.55%）> 電解液（47.08%）>正極（30.46%）>六氟磷酸鋰（30.30%）>鋰電裝置（26.76%）> 電機電控及其零部件（26.71%）>鋰電池（19.81%）>負極（18.29%）>整車 （-54.02%）>鈷資源（-77.42%）>鋰資源（-86.86%）。

（3）電動車市場有望形成新的增量：鋰電價格已經進入 0.8~1.0 元/Wh 的區間，而鉛酸電池的價格最近幾年在0.5~0.7元/Wh之間波動，預計明後年對鉛酸電池市場形成有力的競爭。目前輕型動力鉛蓄電池的一級市場規模為 40GWh（和去年新能源汽車裝機規模相當），鋰電池滲透率不足10%。

寫到這，中短期以及長期邏輯都預示著行業拐點的到來！！！那麼，如何把握似乎就變得簡單了一些。總結一下，鋰電池板塊短期具備預期反轉，中長期持續向好的基礎。首選鋰電中游業績改善明顯的環節，中長期看特斯拉供應鏈，具備給海外電池巨頭供貨能力的公司都具備非常大的發展空間。

邊際改善明顯的有：$恩捷股份(SZ002812)$，星源材質；電解液龍頭天賜材料，電解液溶劑龍頭石大勝華。

鋰電池結構件龍頭$科達利(SZ002850)$，特斯拉供應鏈，受特斯拉業績影響較大的依次有：$旭升股份(SH603305)$旭升股份，拓普集團，保隆科技，岱美股份。

（免責宣告和鄭重提醒：本文內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，不構成投資建議。）