中國產軟體替代成為今年市場行情主線之一，其中金融IT自主可控也是非常重要一塊，板塊龍頭長亮科技表現出色。

今日中信建投深度報告覆蓋神州資訊，認為其在銀行分散式系統中積累深厚，公司是華為在銀行業務領域重要的合作伙伴，未來金融IT業務加速增長，給予“買入”評級。有可能成為第2個長亮。

一、分散式架構升級與自主創新需求是近年金融IT行業最大催化劑

伴隨銀行業務系統承載越來越多的應用、使用者數量及業務體量快速增長，以及面臨來自網際網路金融體系的競爭壓力，銀行核心系統架構亟需發展升級。整體來看，核心系統架構從傳統C/S架構與集中式架構向分散式架構演進。

分散式架構在成本、自主安全性、靈活性、擴充套件性方面優勢明顯，且隨著銀行處理的交易量與資料量增長，優勢會愈發凸顯。

神州資訊從1993年開始正式進入銀行業務系統關鍵應用軟體領域，堅持自主研發戰略，已耕耘近三十載。分散式業務系統方面，公司分散式核心業務系統 Sm@rtEnsemble 已落地了50餘家銀行和 300 餘家村鎮銀行，多家銀行實現核心業務系統去IOE。

二、華為加速推進鯤鵬產業生態，神州資訊是其在銀行核心業務領域重要的合作伙伴

公司與華為合作由來已久，大股東神州數碼2011年開始與華為合作，從企業業務數通產品總經銷商，到華為企業業務全線產品合作，再到雲端計算領域的全方位戰略合作，全面推進“大華為”戰略。

2019年3月公司成為華為金融開放創新聯盟中的重要成員夥伴，7月份與華為聯合推出軟硬一體化解決方案，預計將有效提升公司在銀行IT領域的競爭力，推進更多訂單落地。

三、業務結構持續優化，金融IT是公司未來最重要成長推動力

根據公司最新披露的按行業業務劃分，金融IT業務在自主創新加速、與華為深度合作推廣、分散式核心系統升級替換、開放銀行等需求拉動下，2019~2020年預計將保持30%左右的增速增長；中信建投預計政企IT、運營商IT業務增速較為平穩，在10%左右的水平。

最終得出公司2019~2020年總收入分別約108億元、127億元，金融IT業務佔比有望提升至42%~50%，成為拉動神州資訊成長的最主要驅動力。