我最核心持股是兩個：寧波銀行和東方財富。

這兩隻股票有很多相似的地方：

1.所在行業最優秀的公司，其中東方財富在券商中的地位目前是當之無愧的老大，寧波銀行在銀行中雖然沒有東方財富的位置高但盈利能力卻是最高的。

2.兩家公司的股價都是波動性很大，也就是彈性很大。漲的時候速度非常快，是所在行業的急先鋒；跌的時候速度也非常快，往往跌幅很大，呈現週期性特徵。

3.兩家公司都還有不小的成長空間。寧波銀行在銀行裡面還是中小銀行，寧波銀行的宗旨是做小銀行做不了大銀行不願意做的業務，這個成長空間是巨大的；東方財富市值的財富管理業務成長空間巨大，而且得天獨厚，除了沒有銀行牌照，基金、券商、期貨等牌照齊全，再疊加網際網路引流視窗，可以說目前沒有看到天花板的存在。

目前，這兩隻股票是我持倉最重的，將來會越來越重，結合第一條和第三條，我會長期持有；考慮第二條，我會波段操作，也就是保留一部分長期持有的底倉，至少百分之五十的底倉，高出來的在高點賣出，等到低點買入，主要是因為這兩家公司有很強的週期波動，而且漲跌幅度很大。

除了這兩家公司，我還持有其他四十多隻股票，這些股票主要是核心持股服務的，也就是為寧波銀行和東方財富服務的。

當大盤低迷的時候，一般東方財富股價也會隨之低迷不振，那麼這時候買入就是常規操作，但是現金從哪裡來？

一部分當然是現金，另一部分來自於其他持股，必然有一部分持股會出現逆勢上漲，例如這次大盤下跌中的白酒，賣出白酒後的現金就可以用來買東方財富，這時候的價格往往非常吸引人。

寧波銀行波動也很有規律，這種規律非常有意思，和東方財富不一樣，寧波銀行股價常常不知道什麼原因就會跌下來，然後又會重新漲回去，好像也沒有什麼特別的事情發生，但就是經常突然波動，這種規律是我賺到投機部分的錢，成長賺到必然要賺到的錢。

我發現公司研究其實是很難的，例如我對復星醫藥和華蘭生物的研究。

復星醫藥外表看起來非常風光，但實際上賺錢是很辛苦的，而且裡面有很多東西還需要大量時間投入其中才能弄清楚，就是弄清楚了，也還是對結果存在很大的偶然性。

華蘭生物毛利率超高，尤其是疫苗，流感疫苗需求量很大，毛利率和貴州茅臺差不多，但是其他板塊賺錢就很辛苦，即使流感疫苗，也需要不斷更新研究，這是存在相當大偶然性的。

因此，我買入華蘭生物和復星醫藥，其實都是投機的，也就是希望獲得短期收益和分攤風險的目的。

如果寧波銀行和東方財富在未來一段時間內股價低迷不振，我需要持續買入，那麼買入的錢就可能來自復星醫藥和華蘭生物以及其他股票的收益。

我的持股和操作是圍繞著寧波銀行和東方財富轉的，白酒、消費、醫療、科技都是持股的一部分，裡面包含著對未來成長的追求，但同時都有投機目的在裡面。

嚴格說，我只持有寧波銀行和東方財富這兩家公司，其他都是補充和註釋。

這只是我的投資思考，請勿作為投資建議。