最近這波股債雙殺，很多投資者都被套牢了，每天后臺都有讀者焦慮地留言，問要不要割肉清倉。因為每個人的成本不同，承受能力不同，這種問題我無法回答。但我覺得，不宜草率割肉，因為你割肉後買入其他轉債也未必就能賺。頻繁割肉，很容易將本金耗淨。

被套牢後，應該想辦法去解套，而不是寄望於買其他的漲回來。因為若你不懂估值，不懂判斷走勢，割這個買那個純屬賭博而已，多半又被套牢。只有所買的證券存在重大負面因素，且有持續惡化風險，才應果斷割肉逃生。不然，最好還是以不變應萬變，慢慢解套。怎麼解套呢？常用的解套辦法，有以下3種：

解套大法第一招：無為而治，坐等回本

歷史上從未有過可轉債違約的記錄，99%的轉債最終都會成功轉股退出市場。若要成功轉股，轉債基本上都要漲到130元以上，若你在130元之下買入被套牢，又不急這用錢，可跟它死磕到底，耐心等下去。在等待期間，轉債可能會因為正股上漲帶動而解套，也可能因下修轉股價而上漲解套。

但這一招的缺點也很明顯，就是付出機會成本太大，無法準確判斷什麼時候才能漲回來，可能等一個月就回本了，也可能等一兩年還套著。

解套大法第二招：加大投入，補倉解套

假如你123元買入一隻轉債，買入後跌到113元，此後觸底反彈在110元附近波動，最高漲到119元。若用第一招苦等法，你始終不能解套，從113元反彈到119元，由於沒超過成本價，對你也無意義。

如果採取補倉法，結果則不同。比如123元買入李四轉債100張，共花費12300元，當前價格113元，每張虧損10元。假如你在跌至113元時又買入100張，則每張李四轉債的成本為：（123元*100張+113元*100張）/200張=118元。

透過補倉，每張成本降到了118元，比原來123元每張降低了5元，只要李四轉債上漲到118元之上你就能解套了。118元距離現價113元比123元距離113元要近得多，解套機率更大。若補倉200張、300張，成本攤得更低，解套更容易。

解套大法第三招：高拋低吸，做T解套

這招改第一招的被動坐等為主動出擊，不增加新投入，在原持倉的基礎上不斷高賣低買賺取差價，一點一點降低成本，從而最終實現解套。這招也可稱為日內做T或網格交易。

具體做法如下：仍以123元買入100張李四轉債為例，買入後跌到113元，這時虧損了（123-113）*100=1000元。假如從113元上漲到119元時你全部賣出，回落到115元時你又買回，你就從中賺取了4元每張。

常在河邊走，哪有不溼鞋。進入股市難免有被套的時候，錢公子就常用高拋低吸的方法來解套。比如昨天錢公子買的僑銀轉債就被深套了。

昨天僑銀轉債以109元開盤，隨後拉高到120元停牌，復牌後迅速跳水。因考慮到僑銀轉債贖回價很高（130元），業績也不錯（今年前三季同比增長194.17%），有一定的安全墊，所以我決定用小賬戶做一波短線，以117.677元的價格買入820張，掛了119元的賣單等待成交。

買入後突然來了個緊急電話，等我接完僑銀轉債已經跌到110元以下了，而且在我接電話期間僑銀轉債只漲到118多元，未達我預設價格119元，掛單並未成交，我瞬間浮虧近萬。

怎麼辦呢？割肉離場當然不甘心，眼看僑銀轉債跌勢不止，我立刻撤銷119元的賣單，在107.6元的價位賣出全部持倉820張。

隨後掛了104.651元的買單，但因僑銀轉債反彈過快，僅成交了220張。

隨後，在106元的價位，我又買入610張，持倉總數從原來的820張變成了830張。隨後又反覆操作了幾次，賺取了幾波差價。

我們來算一下幾種操作的不同結果：

第一種：坐等回本，被套牢後什麼都不做。今天僑銀轉債收盤價103.5元，我的成本價是117.677元，（117.677-103.5）*820=虧損11625.14元。

第二種：割肉離場，昨天跌至107.6元時全部賣出後不再買入，舉手認賠，（117-107.6）*820=虧損7708元。

第三種：高拋低吸反覆做T，截至今天收盤，僑銀轉債持倉虧損7847.14元，持倉成本從117.677元降到了112.625元，持倉數量從原來的820張變成了860張。

比較這幾種做法：坐視不管則回本無期，虧損還有進一步擴大的危險。割肉的話，7708元虧損額將變成永久損失；而高拋低吸，虧損額從11625.14元降到了7847.14元，繼續高拋低吸下去的話，離解套就不遠了，甚至還有可能賺錢。

但高拋低吸有一定難度，一方面你要有判斷趨勢的能力，知道什麼時候該賣出，什麼時候該買入，若胡亂賣出，轉債價格突然大漲，你再追回來成本價就更高了。另一方面，限於時間和精力，多數人都沒有時間盯盤操作。

怎麼解決呢？可以使用券商軟體的智慧條件單功能，利用網格交易自動高拋低吸解套。智慧交易設定交易引數後，系統就會自動盯盤買入賣出，解放人的雙手和眼睛。而且，引數指令一次設定，長期有效，無須每天掛單撤單，一勞永逸，十分方便。

那怎麼解決高拋後轉債大漲，籌碼賣飛的問題呢？很簡單，每次高拋不要全部賣出，只賣出一部分，比如四分之一、三分之一，或者固定為10張、20張、30張，這樣就能確保手中始終掌握籌碼。由於可轉債是t+0交易，每天可以買賣無數次，交易成本又低到可以忽略不計，只要高拋低吸的次數足夠多，解套就不再遙遠了。

比如下圖我是用某券商的智慧條件單功能，網格交易小康轉債的場景：

首先在軟體中設定自動買賣引數，我設定的是上漲2%回落0.3%時賣出，下跌2.5%且反彈0.2%時買入（具體引數根據不同的轉債和不同的行情而定，可隨時修改），設定好儲存後，系統就開始自動執行高拋低吸任務了。

看，110.6元買入4手，111.73元自動賣出，賺45.2元；跌到111.18元又買入4手，漲到111.67元又賣出，賺19.6元……

由於我買入僑銀轉債用的是小賬戶，小賬戶所在的券商不支援可轉債智慧交易，只能用手動的形式高拋低吸，費時費力。如果當初是用支援條件單的券商買入僑銀轉債，用智慧條件單來執行買入賣出，那就比人工盯盤輕鬆多了。

目前，很多券商都支援股票、場內基金的智慧條件單網格交易，但同時支援可轉債智慧交易的券商只有2家。誰能率先學會使用，在市場中就具有一定優勢。畢竟英雄武功再高，也靠寶刀。

這三種解套辦法，你都學會了嗎，你更青睞哪種呢？

以上所述為本人投資思想記錄，非投資建議，請勿照此投資，否則虧損自負。文章所引資料可能有錯漏，僅供參考，請以上市公司公告為準。