自2019年11月1日起，廣東省人民醫院僅中醫、中西醫結合類別的醫師可開具中藥飲片及中成藥，其餘非中醫類別醫師不能開具中藥飲片及中成藥處方。隨著國家政策的釋出以及醫改措施的進一步推進，中國中藥市場將面臨著巨大轉型升級壓力。近期相關部門也釋出了《中醫藥發展戰略規劃綱要（2016—2030年）》，提出中醫藥在治未病中的主導作用。

政策上看，國家還是想發展中藥，畢竟，這是一種歷史文化傳承。對於中藥板塊，我是比較有感觸的，近幾年幾乎沒有再出現什麼驚現的表現。其實原因很簡單，因為中藥的創新型不夠，絕大多數中藥公司都在吃老本，沒有多少研發創新能力，所以，中藥板塊其實死氣沉沉的個股大一堆，只要沒有獨家品種的公司，我基本上也不會去碰。目前，我只關注擁有國家絕密祕方的片仔癀和雲南白藥。尤其是片仔癀，地球內暫時還沒能找到對手，唯一的敵人就只有股價了。

目前大醫藥板塊當中，下跌比較多的為化學藥（仿製藥），由於帶量採購政策出現，導致了過往很多零研發，又高毛利的藥企出現了危機，而這種危機極有可能是不可逆的，未來一大堆仿製藥企業倒閉在所難。所以這些化學藥（仿製藥）公司目前只有10多倍市盈率，即使再便宜，我都不會去買。天天擔心醫保沒中標，中標了又擔心藥價被砍一大半，提心吊膽很好玩嗎？化學藥（仿製藥）再便宜也不會在我的選股範圍內。

醫藥當中真正值得關注，最有前景的是創新藥、醫療服務和生物藥。可惜，由於市場一直看好，並且擁有稀缺性，以恆瑞醫藥為首的創新藥和愛爾眼科為首的醫療服務都處於山頂高位，只要業績符合預期，我相信短期內也不可能看到買入機會。

而生物藥方面，分化比較大，像生長激素的長春高新高高在上，但糖尿病胰島素的龍頭又爬在地上。目前按我觀察，生物藥中的糖尿糖主力有建倉動機。

主力建倉邏輯：

1、長期來看，糖尿病無法根治，胰島素市場需求極大，至少還有3倍市場空間。

2、病人一旦使用胰島素後不會輕易更換品牌，否則會導致血糖不穩定。所以胰島素行業有較大的排他性，新進入的對手很難會搶佔到市場份額。

3、國內的胰島素上市龍頭只有一家，這家公司二代胰島素庫存已經清理完畢，三季度業績開始反彈，預計四季度將會加速恢復。

4、三代胰島素11月底大概率獲批，將會成為新的業績增長。而今時今日的市場開始發生變化了，大家更加關注創新。

所以，我覺得新藥上市可能會成為股價短期扭轉趨勢的催化劑。這個月底很快會有答案，到時候我們一起來驗證主力的建倉邏輯基礎是否紮實。