一份最新公佈的資料顯示，2016年底成立的中小企業發展基金（江蘇南通有限合夥）迄今為止已經累計投資專案60個、投資總額達到14.74億元，同時還為南通引進了電子資訊、智慧裝備領域的多個“硬核”科技企業。這一由南通陸海基金、江蘇銀行、清控銀杏等多家機構聯手打造的中小企業發展基金，正以其快速穩健的發展節奏，履行著作為國家中小企業發展基金子基金的責任，同時也在深刻改造著南通地區的產業生態。

基金佈局：精準培育“硬核”中小科創企業

2016年12月，作為國家中小企業發展基金子基金之一的中小企業發展基金（江蘇南通有限合夥）正式落地南通。官方公佈的資料顯示，截至2019年6月末，該基金共計對超過70個專案進行了85次投資決策，完成了近60個專案的投資撥付，撥付金額超過14億元，所投企業涵蓋TMT、積體電路、生物醫藥等多個高新產業領域。

據了解，中小企業發展基金自落地南通以來，已經為該市引入了多家在各自領域具備競爭優勢的“硬核”科創企業：有感科技擁有無線充電領域的核心技術，於今年1月27日在南通正式投產了一個智慧製造基地，達產後年產400萬套汽車無線充電晶片及模組、銷售額約10億元，同時該專案中的無線充電底層材料將填補中國在該領域的空白；凱木金科技主要致力於感測器研發，其全資子公司江蘇京芯光電的“年產100萬片半導體切磨封測專案”於2018年落地南通，計劃投入12寸晶元半導體前段產線10條、封測產線10條，5年預計創造30億元人民幣產值；易康泰科在新能源汽車與傳統汽車發動機電控領域均具有成熟技術和量產產品，達到了與博世、德爾福等國際廠商正面競爭的水平，其在南通的生產基地也在2018年正式開工。

毫無疑問，中小企業發展基金在實現自身快速成長的同時，也有力助推了南通市的產業結構轉型升級，實現了互利共贏。而對於上述企業而言，中小企業發展基金能給其提供的絕非只有資金，資金背後的品牌背書效應、資源引入效應，甚至可能和資金本身同等重要。“對於被投企業而言，好的投資機構是資金提供方，但又不只是資金提供方，” 清控銀杏創始合夥人、董事長羅茁這樣說道，“作為中小企業發展基金的管理機構，我們在運營理念、人才引入、研發合作以及上下游對接方面一直和被投企業保持著密切聯絡。”一個可以印證其觀點的例子是，有感科技推出的新一代電動汽車無線充電方案正是由清華博士領銜的研發團隊開發完成，而清控銀杏正是清華控股旗下的創投基金。另一個例子則是，凱木金科技全資子公司京芯光電的南通專案從接洽到正式開工只有不到4個月，同時政府還積極出臺《港閘區加快發展新一代資訊科技產業實施意見》及實施細則，針對先期研發投入較大、設計與應用企業間合作、人才引進等產業發展中的關鍵問題，量身為企業制定產業發展專項政策。由此可見，通過中小企業發展基金提供的股權投資平臺，企業、政府和投資機構的利益能夠得到最大程度的協調，對於發揮各方應有的積極性十分有利。

“通過基金的形式，將政府、金融機構、其他社會資本以及專業管理人的優勢和資源、以市場化的方式進行整合，有助於提高服務中小企業的質效，”作為中小企業發展基金的發起方之一，江蘇銀行總行投資與資產管理總部總經理高增銀談到，“這也是運用投行思維解決中小企業融資難的一種創新方式。”

從中小企業發展基金為南通引入的專案來看，其定位於“硬核”科創、聚焦於汽車生態的特色也十分鮮明。“基金在南通已經佈下了一個很成規模的區域汽車電子生態圈，”投資界人士分析道，“既有電控企業，也有汽車無線充電企業，還有汽車影像感測器企業，未來協同效應十分顯著。”

基金背景：國家中小企業發展基金子基金

中小企業發展基金（江蘇南通有限合夥）的誕生與國家對中小企業的支援政策密不可分：2015年9月，為解決中小企業普遍存在的“融資難”問題，國務院決定成立“國家中小企業發展基金”，計劃由中央財政出資150億元，同時引導企業、金融機構和地方政府共同參與，通過設立母基金、直投基金，用市場化模式支援種子期、初創期的成長型中小企業發展。

“國務院設立國家中小企業發展基金，就是為了解決金融資源、創投資源與優質科創企業的對接難題”，高增銀談到，“作為國家級的基金，扶持的重點就應該是對國民經濟有戰略性意義的技術和企業。”資料顯示，國家對該基金的投資方向有十分嚴格的規定，比如明確“禁止投資流動性證券、期貨、房地產業以及國家政策限制類行業”，同時規定“基金投向種子期、初創期成長型中小企業的比例不低於60%”，扶持早期創業企業、瞄準重點戰略方向的定位十分明確。

國家戰略已定，選擇投資管理團隊十分關鍵：在對實體基金管理機構的遴選上，國家中小企業發展基金從機構資質、人員配備、團隊素質、投管能力、歷史業績、募資能力、內部管理、投後增值、專案儲備、認繳出資等10個方面進行了詳盡規定，門檻極高。

“2016年2月各部委開始公開發標，7月清控銀杏以第一名的身份中標，”一名了解當時情況的業內人士回憶道，“接下來清控銀杏在2個多月的時間內就完成了除中央財政出資外的社會資本募集工作，基金總規模45億元。”

熟悉清控銀杏的人，對這一速度應該不會感到驚訝。目前，該團隊管理的總資產規模超過百億人民幣，投資專案150餘家，有9家被投企業已經IPO——其中就包括剛剛在科創板上市的高精密超硬刀具生產企業沃爾德。

“我們比較青睞具備核心技術的專案，”羅茁這樣自我評價道，“這也許和我們管理團隊中的‘工科男’數量有關，非常關注實體制造業。”該機構網站上的公開資訊顯示，7名合夥人均為清一色的清華工科背景，羅茁本人是清華大學工程物理系、核技術研究院畢業。

這樣來看，清控銀杏與江蘇南通的合作似有某種必然。

“南通濱江臨海、交通發達，實業家張謇就是從這裡起步，發展出中國近代的民族工業”，一名南通本地人士談到，“可以說，實體制造、創業精神和這座城市有不解之緣。”近年來，南通在長三角一體化發展戰略裡被賦予“長江經濟帶戰略支點”、“上海大都市北翼門戶城市”的新使命、新定位，發展十分迅猛——2019年，南通實現地區生產總值8427億元，位居全國大中城市第19位、地級市第7位。“中小企業發展基金落地南通至今，已經為經濟發展注入了新的動力和活力，”投資界人士評論道，“同時，南通迎來的重大發展機遇也為各類資本投資提供了用武之地，從而形成了一個互相支援、彼此促進的關係。”（完）