一：何為網際網路金融

網際網路向傳統金融公司的滲透以及線下金融機構的網際網路轉型所誕生的網際網路金融業務模式。主要包括三種

1，傳統的金融機構（銀行，基金公司等）接入網際網路思維以及技術，開展網際網路業務。

2，網際網路巨頭公司開始做金融或者一些主營業務為網際網路金融的公司（螞蟻金服、京東金融、宜人貸）。

3，金融行業客戶佔比高的科技公司（百融雲創、融360）。

二：網際網路金融的前世

從2013年餘額寶的推出開始，網際網路金融就如雨後春筍一般湧現出來，各種做P2P（民間借貸），個人消費貸，微小企業經營貸等業務的公司層出不窮。加持各大資本的推動，瞬間成為了一片紅海。

三：網際網路金融的今生

就像千團大戰時期、共享經濟時期，來得快死得也快，經過了一段時間的市場驗證以及洗牌，國家規範政策的出臺，資本市場的態度觀望，過去兩年進入“寒冬”。具體體現

1，第三方支付交易規模增速放緩，行業集中度高。據統計2018年中國第三方移動支付規模達到190萬億，同比增速是同時第三方移動支付行業集中度高，第一梯隊是支付寶、財付通佔據了9358%，人們的移動支付習慣基本養成。市場高速增長的時代已經結束。%的市場份額。其它結構想要分得一部分蛋糕十分艱難。

2，網際網路基金、證券理財產品受政策影響出現規模波動。2017年以前由於線上理財銷售經歷較長時間發展，因產品容易標準化，導致網際網路基金、證券理財實現較高滲透。但是17年收到政策影響，規模出現波動。如餘額寶17年收到申購份額下降問題，開始實施內部規則調整，結果規模開始回升。

3，網際網路保險滲透率低得可憐，網際網路保險發展相對是比較滯後的，這是因為使用者對於代理人依賴信任程度較高，網際網路滲透較慢。

4，網際網路消費金融行業監管加持；行業增速較緩。受到經濟下行影響，個人收入承受很大壓力，對於一些面向C端的存貸金融業務形成較大影響。由於網際網路消費金融，P2P領域出現了很多的暴力催收、放貸資金流向房地產、自融等從業機構經營越界以及個人破產風險加劇等問題，所以2017年出臺了很多的監管政策，導致網際網路消費金融增速放緩，行業大多集中於一些銀行，持牌消費金融機構手中。

5，小微企業融資領域增速緩慢，主要是風控效果沒辦法得到有效提高以及風控成本居高不下（微小企業財務報表不規範，信用水平難以評估，人工模式風控成本高）。微小企業經營狀況不佳，營收下降導致了信貸資質下降；從而影響融資能力。

四：網際網路金融的明天

基於巨集觀經濟因素，2019年以來，經濟已有復甦態勢，但是未來1-2年，爆發性可能不大。具體預測

1，網際網路金融行業增速應該是適中，受到行業集中度影響，現存的一些具備經營資質機構將會享受部分紅利，經營資質價值將會得到大幅提升，未來可以具備先發優勢以及規模效應。但是資質審批有放開態勢，未來競爭依然不可小覷。

2，網際網路金融產業鏈重塑，規範要求使得行業產業鏈發生變化，例如第三方支付斷直連、不具備資質的機構轉型為服務商等。

3，受環境與需求驅動，監管科技（利用大資料、人工智慧、區塊鏈等技術替代或優化監管流程）、合規科技（利用技術替代、優化機構合規流程，滿足監管和風控需要）發展起步。

五：如何佈局

1，第三方支付交易平臺基於海量的使用者基數以及使用者大資料，可以實現較高的流量變現以及其他金融業務的轉化，因為他們使用者粘性和場景化牢牢掌握在第三方支付交易平臺的手中。

2，網際網路理財應該優化收入結構，從主要依靠銷售賺取佣金差額轉為賺取流量變現已經佣金差額共同推進。

3，網際網路消費金融行業需要整體提升自己綜合實力（獲客、風控、運營、資金能力）。

4，小微企業融資領域中，尋找能提升小微企業風控效果、自動獲取資料的模式是未來兩年行業重點。