近日新能源車產業鏈個股，如贛鋒鋰業，寧德時代等一直不停的上漲，而晶片5G等科技股卻跌跌不休，市場上出現很多聲音，認為科技股業績不穩定，上市的太多，機構不青睞等，而新能源車等大消費股就不一樣了，業績高增長且數量稀缺。其實無論漲跌都能找到很多理由，只是風水輪流轉，站到了風口而已。

我們不妨回顧一下晶片板塊今年上半年是怎麼從火熱一步一步降溫的。上半年，由於美國發起貿易戰，晶片國產替代，新基建，訂單加大等新聞不斷，晶片產業鏈個股站上了風口，從2019年下半年開始，一直到今年7月份一直走漲趨勢。而由於受疫情影響，今年上半年新能源車的銷量不溫不火，不達預期，甚至7月份國家出臺的新能源汽車下鄉政策都對市場提振不大，一直橫盤到9月份板塊才開始啟動。

3月份開始，國家積體電路產業投資基金（大基金）公告開始減持匯頂科技等科技類龍頭個股，直到7月13日還公告擬減持北方華創2%股份，同時也有科技類基金主動限制規模等訊息，7月份後，由於波段漲幅太大，美國打壓升級、還有7月22日科創板一年期解禁的壓力等原因，晶片、5G等板塊才轉入調整狀態。

就目前新能源車產業鏈還能火多久，我認為一是要關注是否有基金髮布減持公告；二是西方疫情能否儘快控制，是否抑制出行需求；三是關注新能源車銷量大幅增長是否可持續，是否超預期；四是鋰電池使用方面的是否有負面新聞；五是國家發展鋰電產業是否有調整政策等等。一旦滿足以上任意幾種現象，就是該考慮是新能源車產業鏈這一階段到頂的時候了。