前言：2020是沸騰的一年。從312暴跌到比特幣新高，從DeFi狂潮到Filecoin上線。“一個牛市可以賺10年的錢”，但也有人合約虧損釀成慘案。眾聲喧譁中迎來2021，不要忘記，選擇的自由終究在我們自己手中。

中國或中國人創立的投資機構，在加密貨幣領域有很強的影響力，排名如下：幣安、火幣、Dragonfly、HashKey、分散式資本。DeFi、Filecoin、波卡是今年主要的投資主題。由於這三大領域的熱度仍在延續，預計明年仍是投資的核心領域。

1、幣安是全球流量最大的交易所，投資方面耗資巨大。2020年投資主要集中在三大領域：流量、全球化拓展、幣安智慧鏈。

流量領域，幣安以3-4億美金的鉅額，收購了全球最大行情網站CMC。這一投資耗資不小，但效果不佳。由於CMC人事變動與公信力降低，競爭對手Coingecko等獲得了更多使用者。

幣安收購了可為歐洲使用者提供法幣、加密貨幣兌換服務的Swipe，投資韓國金融科技公司BxB、印度尼西亞首家合規交易所Tokocrypto。DeFi領域幣安投資了1inch和DODO。隨後幣安開始轉向幣安智慧鏈，組建一億美元種子基金，目前已經投資了不少專案，但大多是仿盤。

幣安在DeFi領域的投資中規中矩，Filecoin落後於火幣，因此剛剛釋出了針對波卡的1000萬美金投資基金，試圖不再錯過下一個風口。最近幣安領投波卡頭部玩家麥子錢包，也是出於這一目的。

2、火幣是中文地區最大的投資機構，投資領域眾多。其2020年的投資主要在DeFi領域。與幣安不同，火幣投資集中在中國。目前主流的Nervos、Conflux、Nest、本體等生態背後都是火幣的支援，其餘還包括COVA、aelf、Theta等等。

火幣在2020年組建了DeFi lab，用數千萬美金的自有資金投資DeFi，已披露投資的DeFi專案包括Cofix、Linear、Dforce等。此外，火幣組建了1千萬美元的基金投資Filecoin，具體投資專案尚未披露。最近火幣號稱成立2億美金Heco生態基金對標幣安智慧鏈，但這個金額過於誇張，炒作成分居多。

有趣的一點是，幣安投資更像阿里，收購較多，或納入自身生態；火幣更像騰訊，廣撒網扶持小生態。從投資方式來說，火幣似乎更加合理。但火幣投資幾乎全部侷限在中國，因此與幣安不算一個層面上的競爭，投資標的質量也相對較低。

詭異的是，同為三大的OKEx與上述相比較，在投資佈局領域聲量很小，甚至沒有對外發聲的投資負責人與投資部門，無論海內外生態佈局都很難看到它的身影。

3：Dragonfly雖然成立時間較短，但已經成為近年來中文地區最活躍的VC，它的LP可能包括火幣、紅杉、位元大陸和美團（或王興個人）。Dragonfly投資的成功中國專案包括Bybit、Matrixport、Amber等。

Dragnfly在2020年專注DeFi領域，馮波表示Dragonfly Capital一期基金投資組合中，DeFi是最重要的一部分，尤其重倉了Makerdao和Compound。當然它投資的專案遠遠不止圖中這些，總計超過一百個，近期披露出的就包括Wootrade、Cofix、Cozy、DerivaDEX、Opyn等等。

（圖片來自火星財經披露的Dragonfly投資組合）

4、HashKey與分散式資本作為老牌資本，很大程度是一致行動人，例如共同投資了波卡、Filecoin礦機商1475等。但Hashkey在DeFi領域更為專注，投資了包括Mask Network、Wootrade、BoringDao、Opium等，自稱創立至今投資了600多家區塊鏈公司。

（圖片來自Hashkey官網）

5：分散式資本在2020年的重點是Filecoin與波卡領域，DeFi也有所佈局。重點專案包括Filecoin、波卡、1475Filecoin礦池、KAVA、PlatON、本體、MakerDAO、FalconX等。分散式資本雖然沒有前兩者在DeFi熱潮中顯眼，但依然有較強的行業影響力。尤其在Filecoin領域，分散式是核心的推動者之一。參考（分散式寶二爺杜均王峰：中國Filecoin/IPFS四大推手(POC系列2））

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