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大家好,我是一個被保險耽誤終身的保險經紀人,之前我一直在公眾號裡自稱自己為FO君,因為我本人喜歡研究資料,為了便於表達,以後我就在文中自稱資料君吧!

不過最近幾天,下面這條資訊炸了鍋,銀保監會對於一些在售的4.025%年金保險責任準備金率低於120%的12月也就是下個月將停止銷售。

並且本月12號已經約談了下面13家公司的總精算師,這13家公司的年金一般都是行業內收益最高的,很有可能下個月真的永遠say goodbye了。那我就加緊測評下目前還在售的預定利率在4.025%的普通終身型年金,定期年金已經測評過,養老年金明後天出。

評測標準

1:內部收益率IRR足夠高:佔比70%;

2:現金價值中後期足夠低:佔比15%;

3:前期返還多不多:佔比5%;

4:附加萬能賬戶保底利率高不高:佔比5%;

5:其它附加價值:豁免、增減保額、對接養老社群、公司的服務等,佔比5%;

1:內部收益率IRR約等於產品的預定利率(4.025%)-費用率-死亡率!預定利率不是產品的真實收益,我見過不少號稱4.025%但收益率IRR不到2%的產品,產品的真實收益率一般用IRR表示,行業內有個別的產品IRR在3.5%-4.0%之間,已經是最高。

有關IRR計算公式,就是把各期保費和年金貼現到首年的現值,因為金錢都是有時間價值的,第一年交的保費跟最後一年交的保費價值肯定不一樣,同樣第一年領的年金和最後一年領取的價值也不一樣。當累計所交保費的總現值等於累計所領取的年金的總現值,這個貼現率就是IRR!也就是說淨現值等於0時的貼現率,通俗來講這個產品抗通脹能力。

費用率主要指產品的營銷成本,比如佣金、廣告費和預留利潤,一般IRR越高的產品佣金越低就是這個道理。費用率前期較高,在預定利率上佔比較高,後面成本趨於0,客戶只需要每年交保費就行,所以後期費用率佔比越來越低,那麼IRR佔比就上來了,這就是為什麼理財保險持有時間越長收益越高的道理。

所以IRR代表產品的真實收益率,是產品的最核心的競爭力。產品的真實收益這裡我計算的是產品的生存總利益,即領取的年金+現金價值。

2:產品的現金價值中後期要足夠低,佔比15%。後期現價低的才是真年金險,現價高的是假年金。同樣IRR的兩款產品,如果現價更低,意味著已領取的生存金更高。因為IRR是按照生存總利益=已領取生存金+現金價值計算出來的。現價高意味著領取的生存金就不高,現價都留在保險公司,除非客戶想做傳承,生存金不想領,那麼現價高低就無所謂了。

有人說現價高到時候取出來就行了,其實部分取出來那麼固定領取的就會減少,你把現價取出來了,保險公司靠現價去投資,你讓保險公司可投資的錢變少了,那麼保險公司就減少你固定領取的部分。

3:前期返還的越多越好,佔比5%。其實這個有點爭議,前期返還高,那麼就能更早進入萬能賬戶複利生息,萬能賬戶利率越高,收益就越高。問題來了,萬能賬戶利率只是有個保底利率,實際利率未來很難控制很難說,假如產品IRR3.5%,萬能賬戶只要能滿足不低於3.5%,那麼早期返還的優勢才能顯現,如果低於3.5%,那麼只會拖累最終的收益。早期返還的多隻是對客戶來說更有吸引力。

4:附加萬能賬戶保底利率高,佔比5%。行業內最高的是3.0%保底,最低的1.75%保底,顯然保底越高越好,因為我們沒法預測未來幾十年甚至一輩子利率走勢,有個更高的保底無疑更好。

5:其它附加功能,佔比5%。比如產品交費期內有沒有豁免、產品有沒有增減保額的功能,公司本身的售後服務,能不能對接養老社群等等。這些都不是很重要,佔比5%。

參評險種14款

我所測評的必須是終身型年金,非分紅型,預定利率4.025%,能全面查閱所有資料,能附加萬能賬戶:

1君康人壽:君悅金生年金保險

2長生人壽:福多壽年金保險

3弘康人壽:相伴一生年金保險(滿5年返還)

4光大永明:福運今生年金保險

5華夏人壽:華夏紅年金保險

6華夏人壽:福臨門(智慧版)年金保險

7華夏人壽:華夏福(贏家版)年金保險

8Sunny人壽:欣享年年年金保險

9愛心人壽:心相隨年金保險

10安邦人壽: 萬年盈年金保險

11長城人壽:金利年金保險

12富德人壽:鑫福來年金保險

13工銀安盛:鑫豐瑞年金保險

14恆大人壽:萬年紅年金保險

產品具體利益對比(0歲版)

由於普通年金保險的收益跟被保人年齡關係較大,我們就以0歲、30歲、50歲男性分別舉例測評。0歲的男寶寶,年交10萬,交10年,累計交100萬。

我們先比較產品的IRR,比較20歲、40歲、60歲、80歲時的IRR。

表格中的每個年齡的前三名我都用紅字標記了。20歲時收益最高的是華夏人壽的3款產品,40歲時福多壽、相伴一生和福臨門領先。

60歲時,排名前三的是相伴一生(3.86%)、福臨門(3.6%)、華夏紅(3.53%)。80歲時,排名前三的是相伴一生(3.95%)、福臨門(3.65%)、欣享年年(3.64%)。

IRR3.86%意味著什麼,如果100萬選擇一次性交的話,60年後就是970萬,單利的話只有231萬,如果折算成單利那就是14.5%。

財富增長,就是滾雪球,只有找到很溼的雪和很長的坡,我們財富的雪球才能越滾越大。持有期就是時間,年金險就是雪,IRR就是溼度,IRR越高,持有期越長,雪球就會越滾越大。

再來看看這幾款IRR最高的現金價值:佔比15%

這裡加了欣享年年,雖然前期收益偏低,不過中後期收益逆襲。

比較現金價值可見,相伴一生和欣享年年的現金價值較低,意味著現價在IRR計算中佔比較低,固定返還的生存金在IRR中佔比更高。相伴一生和欣享年年勝出!

再來看看四款產品前期返還和萬能賬戶保底利率:佔比5%

四款產品前期返還的差不多,沒有一些激進的返還N期保費的情況,看萬能賬戶保底利率,欣享年年保底2.5%,其餘三款保底3.0%。絕大多數業務員宣稱自家賬戶現行利率多高多高,甚至高達6%,有意義嗎?意義不大,當前所有年金險首筆生存金都是5年後才有,所以5年內哪怕100%那也毫無意義,賬戶裡沒錢再高的利率都沒意義,除非裡面先追加錢。5年後的利率才有意義,要參考那些運行了5年以上賬戶的現行利率,比如很多公司新產品現行利率超過5%,可是那麼運行了5年以上的賬戶很多都不到4%,變臉比誰都快。

最後來看看這些產品的附加功能:

1投保年齡上:華夏人壽的福臨門和華夏紅最高到70週歲,投保人群更廣;

2繳費期限上:相伴一生開創了年金保險20年交的先河,市場罕見;

3保費墊交:如果交費期內,投保人出現財務緊張,華夏的兩款產品支援現金價值墊交保費;4減額繳清:欣享年年支援,交費期內減少保額,減少保費;

5豁免:華夏的兩款自帶投保人60歲內意外身故和全殘豁免未交保費,視同交完,但是必須投被保人非同一人,相伴一生可以附加投保人大病豁免保費,當然是需要額外出保費的。

1綜合評測,對比IRR,現價佔比,前期返還,附加功能,賬戶保底,最終:

第一名:弘康人壽相伴一生年金保險

第二名:Sunny人壽欣享年年

第三名:華夏人壽華夏紅&福臨門智慧版

第五名: 餘下其它

產品具體利益對比(30歲版)

30歲男為例,年交10萬,交10年共100萬下,各產品在被保人60歲和80歲時生存總利益的IRR:

60歲時,最高的是華夏福臨門智慧版(3.45%), 其次相伴一生(3.44%)和長生福多壽(3.38%)。

80歲時,最高的是相伴一生的3.92%,其次欣享年年3.68%和福臨門3.57%。由於福多壽60歲返還本金後現金價值一直為0,導致60歲後收益略微下降,80歲為3.33%,下降太多,故不考慮。3.92%和3.68%到底差多少,100萬一次性交,50年後一起取出來,相差74.65萬,僅僅0.24%的差距,差0.7個本金。

我們可以同樣的方法對比相伴一生、欣享年年和福臨門智慧版,最終得出:

第一名:弘康人壽相伴一生

第二名:華夏人壽福臨門智慧版

第三名:Sunny人壽欣享年年

第四名:其餘11款

產品具體利益對比(50歲版)

50歲男為例,年交10萬,交10年共100萬下,各產品在被保人70歲和80歲時生存總利益的IRR。

70歲時,前三名是相伴一生(3.13%)、福臨門(3.13%)和福多壽(3.09%);

80歲時,前三名是相伴一生(3.78%)、福臨門(3.33%)和金利年金(3.32%),由於長生福多壽下滑過快,這裡只要探討其餘三款:再來看看這幾款IRR最高的現金價值:佔比15%

現金價值都是相伴一生更低,福臨門和金利差不多,所以相伴一生勝出!

再來看看三款產品前期返還和萬能賬戶保底利率:佔比10%

相伴一生從第五年開始每年領取4.6萬至終身、福臨門智慧版只是在60到75歲間領取的多,其餘可以忽略不計,金利年金60到80歲期間每年固定遞增領。前期返還最少的是福臨門,進入賬戶最少,相伴一生前期返還最多,再加上保底3.0%優於金利年金的2.5%,所以此輪還是相伴一生勝出。

至於附加功能,前面已經介紹了兩款,長城金利年金支援投保人60歲內因意外身故或者高殘豁免期交剩餘未交保費,當然投保人和被保人不能是同一人。

綜合:

第一名:弘康人壽相伴一生年金保險

第二名:華夏人壽福臨門智慧版

第三名:長城人壽金利年金保險

第四名:其餘11款產品

補充說明

1:以上測評計算僅測算生存利益,未考慮身故時利益對比,不過對測評結論影響不大;

2:以上測評僅限各產品10年繳費情況,實際中繳費期限的選擇可能會影響實際收益對比;

3:以上測評僅限0歲、30歲、50歲男性對比,實際中女性也適合此對比,不同年齡的測評可能會略有不同;

4:由於終身型年金時間較長,萬能賬戶利率不確定性很大,以上測評未計算附加萬能賬戶後實際收益對比,以往評測的文章中有中檔利率的對比;

5:以上產品對比未考慮到產品的額外價值(對接養老社群、家庭醫生、保司額外VIP待服務等),限於篇幅,有需要的可以向我諮詢;

總結

1:毫無疑問,弘康人壽拿下全年齡段收益NO1!不愧是相伴一生,伴隨終身!相伴一生領取的年金客戶投保的適合年齡越大領取的越多,比如案例中0歲時投保,每年領4萬,50歲投保,每年領4.6萬,年齡越大,固定領取越多,市場罕見;

2:華夏人壽福臨門智慧版:拿下全年齡段收益前3名,綜合表現不錯;

3:Sunny欣享年年:在低年齡段裡投保表現在13款中是不錯的,年齡越大投保時優勢越小,產品需要較長時間才能獲取較高收益,顯然年齡大了,給產品積累收益的時間變少;

4:長城金利年金保險:設計的思路跟Sunny欣享年年相反,年齡越大投保越合適,年齡小的客戶投保優勢越小

5:其它產品的特點詳見之前評測;

BUT,這些領先的年金貌似都在13家被約談的公司裡,是不是他們的法定責任準備金率都低於120%,我不清楚,不過當10天后這些產品陸續下架停售也不要有任何的驚訝,起碼曾經輝煌過!

好了,終身普通年金保險暫且評測完畢,下一篇才是重頭戲——普通養老年金保險評測!之前的評測得到了廣泛好評,修訂版即將登場!

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