恆大人壽在今年開門紅剛上市了一款產品：萬年禧兩全保險，可以附加年金萬能賬戶。一上市就引起了巨大反響，原因是其宣傳的3.98%利率。

畢竟在存款利率下行的大趨勢下，越來越多的人開始選擇保險產品作為鎖定利率的理財工具。在現今大部分理財產品的只有3—3.5%單利的收益率下，3.98%複利的理財險無疑成為大家備受關注的金融產品。

這款產品責任很簡單，是一款兩全保險，但由於滿期年齡為100歲才返還滿期金，對於大部分人來說基本只能選擇中途減保領取現金價值的方式來使用，所以如果把它當成一個理財險，真正收益其實就是來自現金價值了，相當於是一份增額終身壽了。另外，它能附加年金萬能賬戶，所以又多了一個理財賬戶，又相當於多了一個年金險的功能。

綜合來看，這個產品就是增額終身壽和年金險的集合。

如果把它當成增額終身壽來看，就要看現金價值的年複利情況，如果把它當成年金險，就要看保底利率的高低情況了！

那，恆大萬年禧宣傳的3.98%到底是什麼利率呢？跟保戶有實際利益嗎？下面來做個具體解析：

其實，翻來恆大人壽萬年禧的具體條款就會發現，他們的營銷套路很無節操，號稱每年3.98%複利遞增，其實是保額的遞增，這個其實在作為理財險的功能時是沒有實際意義的，而如果透過現金價值去計算收益率，是遠遠達不到這個值的，反而只有不到3.5%。

同時，如果附加年金萬能賬戶的話，萬能賬戶的保底利率只有2.5%，只能算中規中矩，同時年金萬能賬戶前五年是不能領取，追加保費也要收手續費的，且六年後年領取比例不能超過已交保費的20%等限制。

下面以30歲男性，年交5萬元，連續交10年為例，來具體看看跟保戶有切身利益的部分到底是怎樣的？

透過演算會發現，當10年保費交滿時，賬戶對應的現金價值已經回本，這個時候測算出來的IRR差不多3.478%，如果全額退保就退對應年份的現金價值。

如果保持賬戶一直不動，當進入到第20年時，賬戶對應的現金價值測算出來的IRR差不多才3.5%，直到25年賬戶價值才較本金翻一翻，這個相對於很多同類產品來說是比較慢的（一般在22年或23年左右賬戶翻一翻）。同樣，如果全額退保就退對應年份的現金價值。

同樣，如果保持賬戶一直不動，當進入到第30年、40年、50年直至滿期100歲時，賬戶對應的現金價值測算出來的IRR都差不多維持在3.498—3.499%之間。

也就是說關乎保戶切身利益的現金價值部分所對應的利率均不超過3.5%，這跟他們所宣傳的3.98%是相差甚遠的。

這個與市面上大部分增額終身壽壽產品來說是沒有明顯優勢的，只能說中規中矩，還遠達不到市場宣傳的那種優勢程度！

當然，它較單純的增額終身壽產品來說，可以直接附加年金萬能賬戶，一次性或分期向萬能賬戶追加保費，保底利率為2.5%，但追加保費的時候需要收取5%—1%的手續費，同時每年提取的金額不能超過總保費的20%，跟國家對萬能賬戶的要求要一致。

所以，最終如何選擇就看朋友們的實際需求情況了

這個功能有利有弊，好處是較增額終身壽來說可以直接追加更多保費提前鎖定利率，享受萬能賬戶的複利增值，保費規模可以做得更大，這是其金融屬性上的優勢；但弊端是，萬能賬戶屬於收益型賬戶，在法律屬性上就存在隱患了，說得直白點，就是這部分資產的專屬性和隔離性要較增額終身壽差，對於有資產隔離要求的朋友們來說就不適合了。

綜合點評：

以上是針對恆大人壽萬年禧兩全保險的金融屬性和法律屬性做的綜合分析。

希望朋友們能理智面對市面上的各種營銷宣傳，不要被表面利益所矇蔽，需要去從保障條款和實際演算中發現背後真實的面貌。

正所謂“透過現象看本質”。在現在各類金融市場產品紛雜的時代，我們在做選擇的時候要麼讓自己掌握一定的專業基礎知識，要麼選擇專業的從業者去幫我們把關和選擇，你同意嗎？