對於每個想學習理財或是對理財感興趣的人來說，他們首先需要接觸的概念就是資金的時間價值（time value）原理，此原理的意義就在於告訴人們今天的一塊錢不等於明天的一塊錢。

比如，若銀行的存款利率為10%，將今天的1元錢存入銀行，1年以後會是1.10元。可見，經過1年的時間，這1元錢發生了0.10元的增值，也就是說今天的1元錢和年後的1.10元錢等值。

1.資本的時間價值的含義

首先要說明的是，資金的時間價值是資金在週轉使用中產生的，而通常情況下，資金的時間價值相當於沒有風險和沒有通貨膨脹的條件下的社會平均利潤率。實際上，投資活動總是或多或少地存在風險，通貨膨脹也是市場經濟中客觀存在的經濟現象。因此，利率不僅包含時間價值，而且也包含風險價值和通貨膨脹的因素。只有在購買國庫券等政府債券時幾乎沒有風險，如果通貨膨脹率很低的話，可以用政府債券利率來表現時間價值。

時間價值=政府債券利率-通貨膨脹率

影響資金時間價值的因素包括：

（1）資金的使用時間。在單位時間的資金增值率一定的條件下，資金使用時間越長，則資金的時間價值就越大；使用時間越短，則資金的時間價值就越小。

（2）資金數量的大小。在其他條件不變的情況下，資金數量越大，資金的時間價值就越大；反之，資金的時間價值則越小。

（3）資金投入和回收的特點。在總投資一定的情況下，前期投入的資金越多，資金的負效益越大；反之，後期投入的資金越多，資金的負效益越小。而在資金回收額一定的情況下，離現在越近的時間回收的資金越多，資金的時間價值就越大；反之，離現在越遠的時間回收的資金越多，資金的時間價值就越小。

（4）資金週轉的速度。資金週轉越快，在一定的時間內等量資金的時間價值越大；反之，資金的時間價值越小。

總之，資金的時間價值是客觀存在的，投資經營的一項基本原則就是充分利用資金的時間價值並最大限度地獲得其時間價值，這就要加速資金週轉，早期回收資金，並不斷進行高利潤的投資活動；而任何積壓資金或閒置資金不用，就是白白地損失資金的時間價值。

2.終值與現值的含義

終值又稱將來值，是現在一定量現金在未來某一時點的價值，俗稱本利和。比如存入銀行一筆現金100元，年利率為複利10%，經過3年後一次性取出本利和133.10元，這3年後的本利和133.10即為終值。

現值又稱本金，是指未來某一時點上的一定量現金摺合為現在的價值。上述3年後的133.10元摺合為現在的價值為100元，這100元即為現值。

我們把現值（PV）和終值（FV）之間的關係，用利率K和期數t來表示為：

FV=PV（1+K）t

例如，今天的100（FV），在通脹率為4%（K）情況下，相當於10年（t）後的多少錢呢？答案是148元左右，也就是說10年後的148元才相當於今天的100元。