冷凍預期要成真了，27日起，強冷空氣來襲，我國中東部將出現入冬以來最寒冷天氣。除了已經瘋狂的煤、電、燃氣，還有一個風口要接力而起。那就是低壓電器，看看良信股份，已經持續重新整理高點，今年漲幅快4倍了。那他的上漲邏輯是什麼，誰能接力？聽我繼續往下梳理。

低壓電器：順週期與進口替代共振，明年需求增速升至近5年高點。隨著5G商用及基站建設將迎來高峰期：按照單站低壓電器需求量5000元，參考2020年建設80萬5G基站，對應需求空間達40億元，此外在住宅、新能源、網際網路資料中心等領域逐步實現的國產替代，規模可達千億人民幣。

未來行業的兩大發展趨勢：行業集中度提升+國產替代。目前117家規模企業的產值佔比達到全行業的80%，而年產值超過10億元規模的卻只有3家。隨著消費者品牌意識升級、龍頭企業還會進一步提升市佔率，未來10年，低壓電器有望演繹家電行業在2000-2010年間的市場集中度快速提升的歷程。我們再看看另一個龍頭企業正泰電器，已經創出歷史新高，股價今年也實現了翻倍。

該公司毛利率未來3年將達到40%，高出正泰電器近10個百分點。公司主營業務包括低壓電器和繼電器兩大門類。全球市場份額14.1%。有成熟的海外銷售渠道，產品出口全球120多個國家與地區。