2019年年初，我們從生豬行業的歷史資料進行統計分析後，發現生豬會變成“瘋狂的外星豬”，結果，今年豬肉概念的股價和豬肉的價格已經成為了全民關注的焦點，但是豬肉概念已經成為了過去，2019年也即將結束，誰又會成為2020年的明星行業，才是投資者關注的重點。

這個行業很有可能會是水泥行業。理由是：

一、政策的角度

國家統計局16日釋出的31省份2019年前三季度GDP資料顯示，中部六省GDP增速全部“跑贏”全國，西部地區表現搶眼，雲南、貴州、西藏GDP增速位列全國前三甲。而最近的政策方面，也是在不斷加大對中西部地區的基礎建設投入。不管是重點開建一批高速鐵路和公路重大專案，打造多個國際航空樞紐，提速推進西部陸海新通道建設，還是之前提及的國家戰略的“八橫八縱”，或者是國務院近日批覆原則同意修訂後的《重慶市城鄉總體規劃（2017-2020年）》，要加快公路、鐵路、機場和港口等交通基礎設施建設，把重慶市建設成為長江上游地區綜合交通樞紐和國際貿易大通道。都將大大的提升對水泥的需求。

這些都將增加對水泥的需求，但是從資料上看，水泥的產量一直保持著縮量，具體如下：

從上圖可以看到自從2014年水泥的產量達到峰值以後，水泥的產量就開始出現了下滑，並且水泥行業產量的增速也一度出現了負增長，直到2019年，水泥的產量增速才有所恢復，但是水泥的產量並沒有出現明顯的增長，所以，水泥的產量整體還是保持著縮量的。

即使在這種情況下，還有一些政策在對水泥的產量進行限制，確切的說是對水泥行業的生產時間進行限制。從2019年全年錯峰停產主要是河南、山東、河北、遼寧、黑龍江、山西、陝西、內蒙古8個省自治區，最長停產天數為河北省185天，尤其是河北省唐山地區，基本上月月都有停產的情況。

在供需不能保持平衡的時候，那麼漲價也就成了重要的措施。從目前水泥的資料上看，水泥的盈利情況是相當靚麗的，所以，這就會讓水泥行業繼續保持甚至擴大行業的盈利比。

二、行業角度

從水泥的價格上看，從2016年至今，水泥的價格一直保持著增長，並且在最近兩年，水泥的價格一直保持著相對高位的震盪，而目前隨著錯峰生產的實施，水泥價格很有可能會突破2018年的高點。

隨著水泥價格的上漲，水泥行業的利潤也在不斷的放大。

可以看到，水泥行業的毛利和水泥的價格一直保持著同步的走勢，即使在2016年，水泥價格觸底之後，水泥行業還能保持著一定的毛利潤，而隨著最近幾年水泥價格的上漲，整個行業的毛利潤也在不斷的增加，雖然生產成本也出現了增加，但是從上圖可以看到，生產成本的增加對水泥的毛利潤來說，只是很小的一部分，所以，水泥行業的盈利情況是毋庸置疑的。

具體到A股中那些上市公司的財務資料，更能說明問題。

從今年三季度水泥上市公司的財務情況可以看到，雖然有部分水泥公司的淨利潤增長出現了下滑，但是這些公司只是盈利縮小，而大部分的水泥公司，他們的淨利潤增長速度還是保持著兩位數的增長，並且增長速度超過50%的企業也不在少數。

如果從盈利的數額上看，海螺水泥作為行業龍頭，是唯一一個利潤在百億以上的企業，而利潤在十億以上的業績也有7家。只有一個博聞科技的利潤在億元以下。

同時，在水泥行業中利潤較大的企業，他們的市盈率均在9倍以下，並且這些盈利較強的水泥企業也受到了多家評級機構的關注。這也是符合最近市場“以大為美”的風格。

所以，水泥行業，將是替代豬肉的明星行業。

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