今天上午，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公佈，2019年11月20日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為4.15%，5年期以上LPR為4.80%。以上LPR在下一次釋出LPR之前有效。

相比上月，利率都下調了5個基點，即0.05%。這是8月20日以來，房貸利率首次下調。

房貸新政後LPR報價利率一覽

如果從下調幅度來看，這次降息對月供金額的影響幾乎可以忽略不計。

然而從政策趨勢來看，意義則遠大於下調幅度。

降息真正的影響

今年10月8日，央行新政正式執行。

按照新規，房貸利率以5年期LPR（每個月更新一次）為參考標準，各城市各銀行根據情況進行加點。

簡單來說，每個月更新的LPR是各城市各銀行房貸利率的“底線”，降息則意味著“底線”下調了。

以100萬貸款總額、貸款年限30年、等額本息計算，下調後月供減少了30元，一頓快餐的價格~

對於購房者來說，實在是杯水車薪。

而且就廣東大部分城市來看，加點都是普遍現象，即在LPR利率上再上浮，所以從月供來看，其實影響甚微。

南方樓事10月8日統計的灣區各城房貸利率，普遍都存在加點

這次下調更多是釋放了一個“友好的訊號”。

據融360大資料研究院報道：首套房方面，有8家銀行上調了首套房房貸利率水平，4家將實際利率調整到5.39%/5.40%,相當於相應期限LPR加點54/55個BP，甚至有一家外資銀行首套房貸款利率執行5.85%，而在10月份，深圳除個別銀行外，首套房大都執行5.145%/5.15%的貸款利率。不過，11月份主要國有大型銀行和城商行基本保持穩定。

二套房方面，10月8日LPR房貸新政正式實施後，除了極個別銀行外，深圳地區其他銀行全部將二套房貸款利率調整至5.45%（即新政規定的二套房貸款利率下限水平），而到了11月份，7家銀行又下調了二套房貸款利率。其中，6家調整回了9月份5.39%的水平，且不乏主流銀行的身影。

利率下調早有趨勢。前不久下調的MLF利率，其實就是18家銀行貸款利率報價最重要的參考標準。

央行11月18日釋出的公告顯示，當日開展1800億元逆回購操作，期限為7天，中標利率為2.5%，較此前下調5個基點。

此前1年期MLF利率下調是2016年6月以來首次，此次7天期央行逆回購利率下調則是2015年10月以來首次。

5年期LPR的降低，代表了房貸利率的下調也將成為趨勢，這僅僅是開始。

專家解讀

最後，整理了業內專家的解讀，供大家參考。

中原地產首席分析師張大偉

樓市政策出現寬鬆趨勢，後續繼續降息可以期待

最近樓市的政策已經出現了寬鬆趨勢：11月中旬部分城市房地產政策↓

從央行到地方都發布了部分與樓市相關的政策，其中央行繼續明確不短期刺激房地產，深圳調整了普通住宅標準，另外部分城市的公積金政策有所寬鬆。

① LPR降低的主要目的是未來引導實體經濟利率降低，降低資金成本，並不是為了刺激樓市，所以在LPR政策出臺之初就針對樓市制定了專門的政策，要求首套不得低於LPR，二套房也不得低於LPR+60個基點。

因為一般5年以上貸款大部分是房貸，所以本次降息出現5年期降低，對於房貸影響巨大。因為LPR的報價是月度，後續繼續降息可以期待。

②第四次的報價，降息週期開啟！

但全社會的資金成本降低下，房貸利率上行的可能性就不存在了，而且針對優質區域、優質貸款者，不排除後續房貸利率的繼續輕微下調。

但因為各種政策約束，預計下調的空間也有限，保持平穩將是主流。

從全國主要的一二線城市看，目前利率水平相比2019年2季度有輕微波動，但80%以上城市依然是依然維持在過去2年的最低利率。

2020年6月以後，降息空間會更大

1. 5個基點的降息，幅度非常小。它相當於把央行1次標準降息（每次25個基點）分拆為5次，帶有安撫性質。

但能給房貸基準利率降息，仍然意義重大，它意味著：高層不希望看到樓市偏冷。

給樓市降息有兩種方式：一種是隱性降息，讓各地央行和政府去辦，做而不說；第二種就是目前採取的，雖然降息幅度很小，但政策意義很大，這相當於“敲鑼打鼓式”的降息。

2. 對於“有顯著人口增量的高級別城市”的剛需購房者來說，你該買房了，這個訊號足夠強。雖然現在買不一定買在最低點，但買了比不買風險要小。

3. 由於CPI仍然在高位，而且可能繼續走高，所以央行目前降息仍然是剋制的。

到了2020年6月以後，降息空間會更大。2020年央行可能會累計降息25到50個基點，而且還會繼續降準。

此外，地方債、國債的發行力度會增加，赤字率會達到或者輕微超過3%。而這一切，都是為了支撐經濟增長，保就業。

4. 今天給房貸基準利率的5個點降息，是樓市的較大利好，傳遞了很強的政策訊號。

至於存量房貸如何享受降息，央行會在20天裡出臺政策，大概率是從2020年1月1日起，參照12月20日的報價利率執行未來一年的利率。