週一（12月28日）A股市場全天窄幅震盪整理。截止收盤，滬指報3397.29點，漲0.02%；深成指報14044.10點，漲0.19%；創業板指報2842.81點，漲0.07%。兩市成交8811億元，較前一交易日大幅放量。北向資金全天淨流出7.53億元。從盤面上看，多數板塊飄綠，農業種植、白酒、煤炭、電力、汽車、銀行、家電等板塊居漲幅榜前列；油氣、半導體、消費電子、光刻膠、5G、晶片等板塊居跌幅榜前列。

易會滿重磅發聲，明確資本市場下一階段八大重點任務。資本市場建立三十週年座談會28日舉行。證監會主席易會滿在座談會上詳細闡述了資本市場三十年取得的發展成就、積累的發展經驗，並就開啟資本市場高質量發展新徵程明確了八方面重點任務：全面實行股票發行註冊制、提高直接融資比重、把支援科技創新放在更加突出位置、進一步暢通多元化退出渠道、持續推動提高上市公司質量、穩步推進重點領域風險有序化解、加強科技監管能力建設、加強全流程全鏈條的公權力監督制約。資本市場深化改革將會是未來一段時間證券行業的投資主線，2021年也將是改革持續深化之年，“十四五規劃”或將在資本市場改革方面大有動作，如IPO註冊制改革全面推進以及備註矚目的“T+0”制度。經歷過前期調整，當前板塊估值處於歷史低位。適當關注低估值龍頭券商盈利長週期向上的投資機會。

降價！119種藥品談判成功平均降幅超50%！12月28日，國家醫療保障局、人力資源和社會保障部公佈《國家基本醫療保險、工傷保險和生育保險藥品目錄(2020年)》，將於明年3月1日起正式實施。本次調整，共對162種藥品進行了談判，119種談判成功，談判成功率為73.46%。談判成功的藥品平均降價50.64%。今年藥品的平均降幅較為緩和，並未延續歷年藥品降幅逐年擴大的態勢。隨著國家2020年醫保談判落地，醫藥行業的不確定性將逐漸消除。醫藥行業將迎來估值切換，建議關注業績有望延續快速增長的賽道，包括創新藥及CXO、疫苗、醫療器械、醫療服務等領域。

週一智富早盤車提出，海外新冠病毒發生變異、美國刺激方案陷入僵局、週末國內疫情再次反覆，或引發了市場對經濟復甦前景的擔憂。疊加年底投資者風險偏好下降，短期市場或缺乏明顯的向上動力。但中央經濟工作會議“不急轉彎”的基調降低了市場對貨幣政策節奏的分歧，而疫情帶來的基數效應亦使得2021Q1業績增長的確定性較高，中期市場趨勢向好的邏輯大機率還將延續。從週一盤面的表現來看，儘管指數漲幅放緩，但結構性行情仍在深化，北上資金尾盤再度出現大幅淨流入的現象。在保持穩健投資策略的前提下，仍可適當把握跨年行情的機構性機會。

及影視、行業配置方面，關注大消費（食品飲料、家電、汽車等），中線逢低關注低估藍籌股（銀行、保險、券商）以餐飲旅遊、醫療服務等具有較大彈性的服務業鏈條。此外，積極關注“十四五”規劃政策導向下新能源汽車、光伏、第三代半導體、5G等主題性投資機會。

【核心成長】組合堅持步步為營，聚焦細分行業龍頭，注重下行風險控制。自2020年1月13日成立以來，累計實現收益26.17%，跑贏滬深300指數17.13%，最大回撤10.08%。

目前股票倉位為55.05%，持有白酒、化工等景氣向好行業龍頭以及家電、消費電子等可選消費，此外亦配置銀行、券商等低估值金融，透過積極主動的管理，在震盪市場環境下逐步積累超額收益。

風險提示：歷史表現僅為資料參考，不代表未來表現，更不構成對未來收益的保證。股市有風險，投資需謹慎。

// 1.“霸王級”寒潮來襲，供暖產品需求不斷上升

中央氣象臺12月28日早上升級釋出今冬首個寒潮橙色預警，這也是寒潮預警的最高級別，為近4年來首次釋出。預計12月28日開始至31日，寒潮將自西向東、自北向南影響中東部大部地區。此輪寒潮呈現移動速度快、降溫劇烈、大風持續時間長的特點，局地降溫超16℃，風寒效應明顯，中東部大部將陸續度過今冬最寒冷時段。

點評：受冷空氣影響，不僅僅是北方，我國南方多地氣溫驟降。比如，長江中下游地區，寒潮來襲的48小時內普遍降溫幅度在15℃上下，這要比2016年1月的那場寒潮變溫更加劇烈，公眾感受到的寒冷也就更加明顯。短期看，預計電力、燃氣需求將伴隨供暖而有脈衝式增長。而這也會增加人們對“電熱器、暖氣片、壁掛爐”這些冬日取暖裝置的需求。業內人士表示，由於人們對於生活質量的要求提高，南方供暖需求仍呈不斷上升階段，潛力十分巨大。

// 2.權威媒體關注農業發展、機構看好育種業創新機會

28日的《人民日報》頭版刊文《農業高質量發展步履鏗鏘》，文章中提到“一項項良種科研攻關，助力藏糧於技”。同日，新華社《學習進行時》欄目對“農業必須強，農村必須美，農民必須富”等與“三農”工作有關重要論述做了梳理。央視新聞聯播報道《中國鄉村走向振興》：“明年，伴隨著鄉村振興戰略的全面實施，中國鄉村將開啟走向農業農村現代化的新徵程。”

點評：今年中央經濟工作會議首次提出開展種源“卡脖子”技術攻關，將助推我國的生物育種產業快速發展。接下來的中央農村工作會議和十四五規劃，可能繼續落實生物育種相關政策。未來與基因有關的新型生物育種技術有望得到更加深入運用，品種審定辦法等配套檔案有望加速出臺。

// 3.收儲量超預期、鈷現貨庫存持續減少報價堅挺

點評：由於剛果金鈷礦及中間品供應緊張、鋰電需求景氣回升，現階段市場內電解鈷現貨庫存持續減少，企業報價堅挺。近日鈷系產品在10月以來整體橫盤後出現集體漲價跡象，無錫盤鈷價指數上漲6%，機構認為這或將意味著鈷系產品全線漲價大幕開啟。

// 1.證監會主席易會滿在中國資本市場建立30週年座談會上講話時指出，將以註冊制和退市制度改革為重要抓手，加強基礎制度建設。

// 2.工信部、生態環境部印發通知，所有水泥熟料生產線都應進行錯峰生產，推動全國水泥錯峰生產地域和時間常態化。

// 3.國家發改委：已制定了周密的煤炭保供應急預案。

// 4.發改委、商務部發布《鼓勵外商投資產業目錄（2020年版）》，鼓勵外商投資多種產業，包括ECMO製造、5G研發應用。

// 1.市場研究機構Counterpoint最新報告指出，今年全球手提電腦市場出貨總量創下歷史新高，預估全年將以9％的年增幅，達1.73億部。

// 3.上週光伏ETF份額增加26.68億份，在所有股票型ETF中排名首位。三隻證券行業ETF的份額合計增長31.5億份。

// 4.發改委：加大對北方清潔取暖用氣保障，資源安排向7個重點省市傾斜。

// 5.國家發改委應對新一輪強降溫天氣，將根據供需形勢適當增加煤炭進口。

// 6.交通部：部署提升公路橋樑安全耐久水平。

今日無新股申購

業績經營

NO.1 天士力

獨家產品芍麻止痙顆粒首次被納入《國家醫保目錄》

NO.2 恆瑞醫藥

四款產品述納入國家醫保目錄

NO.3 喬治白

預中標1.12億元茅臺集團廠服採購專案

NO.4 滄州大化

年產10萬噸聚碳酸酯專案投產

NO.5 榮盛石化

收到商務部下發的2021年第一批成品油、低硫船用燃料油出口配額通知

NO.6 金山股份

公司風電在建專案全部正式投產發電

NO.7 江蘇新能

射陽新洋農場101.2MW風電專案投產

NO.8 康緣藥業

筋骨止痛凝膠納入國家醫保目錄

NO.9 東方電纜

子公司擬5.75億元投建東方電纜超高壓海纜南方產業基地

NO.10 上能電氣

擬投建10GW逆變器生產線建設專案

NO.11 東方鋯業

龍蟒佰利成為公司控股股東

NO.12 洛陽鉬業

銅、鈷產品價格出現上漲趨勢

NO.13 華榮股份

擬不超2億元回購股份

NO.14 凱普生物

預計2020年淨利潤同比增長117.26%-166.82%

NO.15 沃格光電

擬回購4000萬至8000萬元，回購價格不超過44元/股

NO.16 飛凱材料

擬回購3000萬至6000萬元，回購價格不超過27.78元/股

NO.17 新天藥業

擬回購1500萬至3000萬元，回購價格不超過20元/股

風險提示：投資有風險，資訊僅供參考，以上資訊來自上市公司，上述所列示涉及上市公司僅作為陳述其公司動態，不作為具體推薦，投資者應自主做出投資決策並自行承擔投資風險。