據說，明天北京的最高氣溫只有-7度，這意味著北方將進入寒冬狀態。。。氣象預報預測中國南方地區明天也將迎來斷崖式降溫，連廣州的月底溫度預測也是隻有4度，對於寒冷，北方的人在房間裡感覺不明顯，但南方就不同了，尤其是去年暖冬的情況下，準備未必充分，即使知道寒潮要來。尤其是最近部分南方省份還在限電。一次斷崖式的降溫，足以顛覆一些觀念。諸如電動車續航能力打折，手機又要換機因為充不進電，家裡的電燈偶爾有幾盞打不亮了。

寒冷會增加能源需求，對應股市大約在如下幾個方面：其一是電力，特高壓的運送能力，發電能力，甚至也包括潛在電力漲價的可能性。其二是能源，天然氣的消耗量會增加，動力煤會再次走強，新能源發電會持續發光發熱。其三是日用消費品，羽絨服漲價，也有部分保暖小家電，以及一些速食自熱類的產品。未來一段時間科技股短期有反壟斷，而月底年底流動性較為緊張，則元旦前很可能將繼續以能源為核心。那麼，我們要問的是，冬天過去之後，來年能源股能不能持續保持熱度？個人觀點，寒冬季節，短期可以關注電力主軸。

今天發改委也釋出了通知：各地有序用電不能包括居民用電。今年冬天南方各省出現了電力短缺，從而出現了政策性“有序用電”，說白了就是拉閘限電。電力短缺的原因大致有三方面：其一是冬季本身耗電量比較高。其二是我國經濟復甦，製造業獲得大量訂單，生產強度增加，而全年節能減排指標卻讓各地被迫壓縮電力。其三是大量電力裝置接入，比如新能源汽車以鋰電池汽車為主，大量電子裝置，5G基站到2020年底可能有70萬個。這些都是持續耗電的裝置。

三點原因中，第一點其實是季節性的，其他兩點都是長期性的。也就是說，如果我國經濟保持火爆，而能源需求方面，電力需求正在替代化石能源，那麼可以想見，電力如今的獲取能力是不足的。這也說明，來年我們投資方面可以有更多的思路，比如：

其一、新能源思路。比如風電和光伏。這個今年已經體會到了，但是請注意我們很早就有提及，這類新能源思路必須圍繞電力。之前有煤改氣之類的概念。就是煤氣改為天然氣，個人認為這是老概念了，針對的不是電力，而是北方取暖。現階段的核心是電網承載力不足，所以新能源儘量是集中思路在風電、水電、光伏和核電上。

其二、特高壓的思路。長距離電力運送，緩解部分地區電力緊張難題，我國電力問題不只是電力不足的問題，還有電力區域不平衡的問題。貴州的電力就很便宜，很多企業去貴州設立資料中心，給全國裝置提供雲服務。所以，如果能夠把西部電力運送到東部，則相當關鍵。再說了，大量新能源在祖國的西部，需要運輸，需要在運輸中減少損耗。

其三、充電樁等電力設施。電動車電池在冬季減半是常有的，因為冬季需要預熱電池，而空調和預熱電池兩項疊加，很容易讓續航能力打折。這也是北方新能源汽車很難推進的原因。這就需要密度更大的充電樁來緩解焦慮。當然，電力設施一定不只是充電樁，未來電力網路複雜度提升，需要更智慧的電網。所以，電力設施升級需求也不容忽視。

另外，電力企業有可能迎來趨勢。電力企業很少受益於電力短缺，因為他們一般受益於電力漲價，電價過去比較穩定。但我們看見能源需求結構在變化，電力在取代化石能源。

前段時間豐田的豐田章男說起：如果現在都要換成電動車，那麼日本要投入14-37萬億日元的基礎設施，而且會馬上耗光日本的電力。你可以從側面解讀豐田章男的言論。他的重點不是說新能源汽車不匹配，而是說電力設施不行。需要更多的電力。此時很可能不止是煤電，未來核電+風電+光伏+水電並不能滿足電力增長的需求。電力未來是多源需求的。

所以，個人預測未來2021年我國電力政策面會出現兩個方向：電力定價市場化，電力能源來源多元化。會有大量政策來鼓勵發電企業提高電能輸送。在2018年左右，我國的電力曾有一段時間是過剩的。但是最近這幾年，情況又顛倒過來了。不要落在過去的思維定式當中，世界在變化。今年新能源汽車替代汽油車沸沸揚揚，但在這之前，預計最先需要變革的是電網。

或許，新一輪電力投資週期正在來到！