光伏、鋰電池被無格局砸盤之後：產業鏈公司集體“反擊”

昨天（29日，週二），很可能是笑傲這兩個月股市的投資者最慘的一天。

儘管有統計表明，在最近幾個月裡，高達3000多隻個股出現了不同程度的大跌，但是緊跟酒類、光伏、風電、新能車乃至由此衍生的鋰電池產業鏈線路的投資者，不僅毫髮無傷，甚至頗有斬獲。

然而，昨天，光伏、風電、新能車、鋰電池板塊卻出現了數月來最嚴重的重挫。

究其原因，並非因為驅動這些板塊增長的動力出現了衰竭：平價上網蔚然成風；新能車一車難求；從鋰礦、鈷礦、隔膜正負極供給緊張局面依然，乃至碳達峰和碳中和目標正在起步，方向不變。只是因為：“賣在一致”。

本文無意於探討賣在一致的原因和動機：例如機構抱團瓦解；基金排名之爭……但是，部分機構對光伏風電鋰電池的狠狠一砸，意外的砸出了諸多產業鏈公司的“底線”。

鋰電池

雅化集團與川能動力

慘遭跌停的雅化集團宣佈，29日，下屬全資子公司雅化鋰業（雅安）有限公司與美國特斯拉公司簽訂電池級氫氧化鋰供貨合同，約定從 2021 年起至 2025 年，Tesla 向雅安鋰業採購價值總計 6.3 億美元～8.8 億美元的電池級氫氧化鋰產品。

按昨日人民幣中間價6.55計，這份合同價值在41.27億元至57.64億元之間。

這對雅化集團而言，不亞於是一份爆量訂單。畢竟在2019年年報中，雅化集團鋰產品營收不過8.31億元。

而雅化集團能夠拿下特斯拉這份訂單，基本條件當然是其產品達標，但是核心因素，是其鋰礦加鋰鹽的佈局，讓關注供應鏈穩定的特斯拉放心。

關於產業鏈安全，我在前文 突發：國際關係背景下的 鋰礦新預期 中已經點明。深度佈局中國市場的特斯拉，將氫氧化鋰合同的存量或增量部分，分給雅化集團，或許正是這一因素。

在鋰礦資源爭奪中，雅化集團早已深度佈局中國鋰礦寶藏地四川。比如，雅化和川能動力共同擁有李家溝鋰礦的採礦權，後者持股量還是前者一倍。

由此，這也不難理解在雅化集團、川能動力被情緒性宣洩，按到地板上摩擦的時候，一部分大格局資金卻在笑納。

雅化集團龍虎榜

川能動力龍虎榜

寧德時代

在鋰電池產業鏈中，寧德時代是毫無疑問的帶頭大哥，具有王者氣質的龍頭。

鋰電池小弟被紛紛無格局撲殺之際，寧德時代也“鬼使神差”的釋出了接近400億元的擴產計劃。

投資不超過人民幣120億元，建設江蘇時代動力及儲能鋰電池研發與生產專案（四 期）；投資不超過人民幣100億元，投資擴建動力電池宜賓製造基地專案；投資不超過人民幣170億元，建設鋰離子電池福鼎生產基地。

高達390億元的擴產計劃，是無比堅定看好鋰電池以及儲能應用的背書；是向LG乃至各家鋰電池廠商的挑戰書。由此，從鋰電池裝置供應商、到鋰電池產業鏈上正負極、隔膜、銅箔……都吃下了一顆未來產能消化的定心丸。

何況，寧德時代的戰書，或許還將引發LG、比亞迪、國軒高科、萬向……的激烈反彈。

光伏

福萊特

光伏玻璃雙龍之一的福萊特（福萊特：寡頭、高增長，被低估）是今年光伏大牛股之一。

在昨天無格局通殺中，福萊特同樣被按上了跌停板。

福萊特當晚公告，預計 2020 年年度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為 15.00 億人民幣到 16.60 億元人民幣，同比增加 109.20%到 131.52%。扣除非經常性損益事項後，預計 2020 年實現歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤為 14.75 億元人民幣到 16.35 億元人民幣，同比增加 114.39%到 137.65%。

按此推算，福萊特每股收益在0.767元—0.849元之間。這份業績預告，是顯然超出分析師預計的。

那麼光伏玻璃供應緊張的局面，會在明年迅速得到緩解，或者而言，福萊特的持續增長力有沒有問題？

從產業規律來看，光伏玻璃當然不是橘子皮，哪怕放鬆光伏玻璃的產能限制也不可能短期內就給福萊特或信義光能塑造出數個競爭對手。

何況，2021年我國風電、太陽能發電合計新增120GW，大超市場預期85GW（30GW風電+55GW光伏）。

在平價上網壓力下，雙玻應用還會催生光伏玻璃的使用量。

億晶光電

在光伏股主線行情中，作為小弟的億晶光電只是最近幾個交易日才牛氣了一次。

然而，在昨日無格局通殺中，億晶光電卻率先被按上了跌停。

億晶光電公告昨晚稱，公司新疆奇臺縣 20 萬千瓦（一期、二期）光伏發電專案12 月27 日實現全容量併網發電；公司在建光伏電站專案全部併網發電。

併網發電的好處是顯然的，今後開始有產出收錢了。

中國神華

在碳中和的龐大、使命級背景中，擁抱新能源、新趨勢，才是正確的態度和雄偉的站位格局。

煤炭大佬中國神華，當然明白政治取向、歷史抉擇，產業方向的利害關係。

中國神華公告稱：以自有資金出資 40 億元參與設立國能新能源產業投資基金（有限合夥）。整體規模 100.2 億元的國能基金，主要投向是風電、光伏專案等新能源專案。

國能基金參與投資的幾方中，出資40億元的中國神華是國家能源投資集團有限公司控股子公司，國家能源集團全資子公司國華投資擬作為有限合夥人出資 10 億元，國華投資全資子公司國華資管擬作為普通合夥人出資 0.1 億 元。其他意向合夥人擬合計出資 50.1 億元。國能基金的LP/GP組成代表的背後意志不言而喻。

該基金的運作思路大機率和國家積體電路大基金殊途同歸。

杉杉股份

我沒有將杉杉股份和鋰電池放在一起的原因，是因為，杉杉股份正在走鋰電池和偏光片雙輪驅動的戰略，而杉杉股份當前的工作中心是併購LG的偏光片業務。

在昨天無格局通殺中，杉杉股份被無情的按在跌停板上殘忍地摩擦。

這不是一次普通的跌停。昨天，杉杉股份剛剛公告，實際控制人鄭永剛當選杉杉股份董事長。

這一次跌停，痛在散戶的心頭，卻打在了他的臉上。

鄭永剛是資本市場的老手，是名副其實的殼王。國內年輕的基金經理、遊資還在擤鼻涕，玩泥巴的時候，鄭永剛已登頂資本市場。

種種跡象表明，鄭永剛重新執掌杉杉股份，意在主導整合併購的LG偏光片業務。

剛剛官宣當董事長，資本市場就還以跌停?昨晚，杉杉股份一紙雲淡風輕的重大資產購買實施進展情況的公告，就表明了態度。

這份公告稱：公司收到韓國公平貿易委員會於 2020 年 12 月 17 日發出的關於本次重大資產重組未違反韓國《壟斷監管與公平交易法》的通知。至此，本次交易已取得韓國公平貿易委員會有關經營者集中事項的批准。目前，公司正在積極推進本次交易所涉及的中國境內有關經營者集中事項的備案。

我從不相信無緣無故的公告，每一條公告背後，都有釋出決策者的動機和思路脈絡。

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