首頁>財經>

理由一:管理層劣質化

越來越專注於運營了(銷售方面花樣迭出,比如“直營”之類),而不是專注於作為一個“非遺文化”的內涵:產品。

理由二:賽道一般

說來說去,終究還是個傳統的食品製造業(考慮到文化、歷史、稀缺性等,至多給其增加些定額的無形資產,而不是給其估值方面的成倍的溢價!)

理由三:新政流產風險

直營”新政,看起來挺美,想起來挺好,走幾步看看?

該不會“殺敵八百,自殘一千”吧?

理由四:靜態估值過高

43倍的PE、12倍的PB,這難道是個高科技嗎?

理由五:估值需要向下修復

白酒行業,可比公司的靜態估值水平是25PE、7PB,考慮到貴州茅臺的稀缺性,給其30%的溢價夠可以的了吧,那就是33PE、9PB,當前的靜態估值也需要下修PE30%、PB33%,綜合按30%計。

理由六:業績增長預期一般

按照各大券商的一致性預期,貴州茅臺近兩年的業績增長率大概在18%左右。

理由七:股價複合增長空間

結合以上兩條(估值修復和業績增長),按照年化計算,貴州茅臺未來一年的股價增長預期為:A*B=70%*118%=83%。即:股價複合增長預期為:下跌17%!

理由八:使用者群在老化

不是老人開始喝白酒了,而是喝白酒的人變老了……

喝白酒的人群正在一茬茬地消逝。

你有看到新人類、新新人類泡吧喝白酒嗎?

理由九:使用者群在收窄

飛天茅臺的價格已經“飛上天”了,喝一瓶茅臺十幾天的工資就沒了,下半個月就要喝西北風了,特別是在當前大環境不佳、大家收入都在減少的時候,還有多少人喝得起茅臺啊?

理由十:茅臺悖論

買茅臺的不喝,喝茅臺的不買。或者說,中低端白酒都喝到肚子裡了,消化後,下次喝酒還得買;

茅臺呢?或者是擺在酒櫃裡,或者是在送人的路上,壓根兒就沒有消耗掉。

理由十一:前任高管被抓

這個,總不是什麼好事情吧?

誰知道還有誰?誰知道還有什麼事兒?

反正股民們永遠都是後知後覺的“韭菜” 。

理由十二:大股東綁架

持股62%的大股東成立了銷售公司,疑似向大股東的利益輸送,有可能會導致上市公司的利潤率被削平,高增長的勢頭可能不再。

理由十三:基金報團取暖

貴州茅臺這兩年的股價大漲,與市場低迷、資金無處“尋租”有關,目前貴州茅臺的大小基金有上千家,一旦有基金獲利了結,股價很可能會崩塌!散戶們現在不賣,更待何時啊?!

結論:賣。

提示:以上僅為個人分析,不作為對任何人或者是機構的投資建議。

最新評論
  • 1 #

    賣出茅臺,你有比茅臺更好的選擇嗎?買入的會是樂視,康美,康得新嗎?

  • 2 #

    高層真不好說,雷爆了是雷,不爆~

  • 3 #

    換誰做芽臺管理屋,只要品質不變,茅臺都好賣,在A股有誰可超茅臺,有句俗話說得好:超茅臺者死!

  • 4 #

    茅臺股票越跌越買。

  • 5 #

    只問你有一股茅臺沒有?

  • 6 #

    估值應該回到200以下

  • 7 #

    有一點說對了,使用者在變老。我觀察身邊的年輕人真沒人愛喝白酒。到是經常看到老人獨自喝酒

  • 8 #

    每次茅臺股調整時,就有人出來唱衰茅臺,但每一次調整或大調整後(如2017年11月,2018年10月),又不斷創新高。這些巴不得茅臺崩盤者,不是一次次錯過投資茅臺的機會,就是根本不懂茅臺公司,股票漲多了會跌,跌多了會漲,只有強大內心的投資者,堅守好股票,不聽這些歪嘴胡說八道,才能收穫豐盛的投資收益。建議作者若有錢,再調一點時,買幾手茅臺放著。

  • 神秘買家6億元拍走,樂視大廈究竟歸誰?
  • 從“首富”變成“首負”,負債金額高達1.1萬億,睡醒利息就有3億