作者 | 咖哩

最近，消費金融不斷成為關注焦點。

爭奪牌照大戰硝煙四起，阿里、京東等巨頭都在積極佈局。最近的雙十一大戰，消費金融的捲入，更是被比喻為注入了一劑“壯陽藥”。

消費金融市場有多香？雷軍也坐不住了。

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持牌消金“雙響炮”

時隔十四個月，消費金融牌照再度開閘，一下就是“雙響炮”。

11月27日，銀保監會發布《關於籌建平安消費金融有限公司的批覆》（批覆時間：11月21日），同意中國平安保險（集團）股份有限公司在上海市籌建平安消費金融有限公司。

而11月26日，重慶銀保監局官網也釋出了《關於重慶農村商業銀行參股設立重慶小米消費金融公司的批覆》（批覆時間：11月21日），同意該行參股設立重慶小米消費金融公司，投資金額4.5億元，持股比例30%。

雖然目前小米集團及其他股東持股比例仍是未知數。但根據批覆推算，重慶小米消費金融公司的初始註冊資本為15億元。

若重慶小米消費金融公司順利獲批開業，將成為重慶地區繼馬上消費金融之後的第二家持牌消費金融機構。小米也將成為繼百度、阿里之後，又一家成功拿下消金牌照的網際網路巨頭。

小米金融CTO劉黎曾對外披露，其業務板塊包括消費信貸、供應鏈金融、金融科技、第三方支付、網際網路保險、網際網路理財和虛擬銀行等，涵蓋了目前主流網際網路巨頭的金融佈局領域。

小米集團2019年第三季度的業績報告顯示，其網際網路服務收入為53億元，環比增長15.9%。其中，金融科技業務收入達到10億元，同比增長91.2%。

小米集團表示，增長的主要原因是消費貸款業務的快速增長。由此可見，對於小米集團來說，拿下消金牌照是很重要的金融板塊佈局。

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消金牌照“真香”

2009年7月，銀監會（現銀保監會）首發消費金融公司試點辦法，4家消費金融公司獲批成立。行業監管在邊行邊試中不斷完善，2015年，消費金融公司試點範圍才面向全國開放。

隨後，“鼓勵民間和網際網路資本發起設立消費金融公司”、“加大對消費領域金融支援”、“鼓勵金融機構創新消費信貸產品和服務”、“推動專業化消費金融組織發展”等政策相繼出臺。

消費金融的發展不僅符合“普惠金融”的理念，也肩負著推動消費成為中國經濟增長新引擎的責任。現在，在政策護航下，已形成銀行持牌系、非銀持牌系、涉及消費金融業務相關的金融機構在內的行業格局。

消費金融是個萬億藍海。央行統計資料顯示，截止2018年，消費金融行業貸款餘額為11.1萬億。

國家金融與發展實驗室釋出的《2019 年中國消費金融發展報告》則指出，中國消費金融行業仍有五年以上的高速成長期，預計表內消費金融佔總信貸規模有可能突破 25%以上。

隨著中國巨集觀政策持續刺激消費，居民消費信貸需求不斷擴大，監管機構對消費金融公司主要發起人資質逐漸放寬，消金牌照受到金融機構和各行業龍頭的偏愛。

此外，網際網路金融行業正處於強監管階段，消金牌照將成為互金機構合規參與金融的重要手段之一。

相較來說，持牌消金機構設立難度小於一般“正規軍”，10倍槓桿率的限制遠小於網路小貸，再加上資金來源豐富、成本較低，還不受異地展業限制，自然備受互金企業熱捧。

截至目前，獲得批覆的持牌消費金融機構共有29家，其中23家已開業。此外，還有多家擬成立的消費金融公司在排隊等待審批。

從持牌消金的增資情況來看，2018年至今，有13家持牌消費金融企業完成增資，總額度超過110億元。其中，招聯消費金融和中原消費金融共進行了2次增資。這意味著，股東有較強的能力和願意去支撐持牌消金機構未來業務的持續發展。

與此同時，持牌消金也通過金融機構借款、銀團貸款、同業拆借、發行ABS等渠道進行融資，從而降低自身槓桿率，確保符合監管要求。

有業內人士認為，隨著消費金融行業馬太效應不斷加劇，持牌消金機構要想發展好業務，還是要在資產端下大功夫，緊緊抓住場景和風控兩個把手。

只有在合規的前提下挖掘新場景，做好風險把控，才能在消費金融大混戰中，發揮牌照優勢，搶佔市場先機。