一、交易計劃

將本月結餘分成2份：

二、定投記錄

本計劃始於2017年12月31日，每月進行一期，目前共開展23期(不含本期)，剔除所有手續費等成本後，累計盈利11.0%。同期上證指數下跌13.2%，滬深300下跌5.0%，中證500下跌21.7%。

最新倉位分佈：

三、投資分析

今天在雪球上看到一個質疑定投的帖子：關於銀行螺絲釘定投CS1666收益率的疑問。原帖可以點選下方“閱讀原文”獲取。 這個帖子主要疑惑的是按照雪球的計算方法，釘大的定投計劃成立於2015年12月31日，至今為止收益率27.7%，然而作者模擬定投的每一次買入計劃，發現過程中一共投入160.3萬，最新市值174.1萬，作者用“總收益/總投入”得出定投近4年總收益率只有8.6%，同期滬深300上漲3.5%。

這個帖子讓我想起定投計劃按照何種方式介紹收益率更為合適。我目前披露的累計盈利是和這個帖子的作者一樣的“總收益/總投入”方法，定投計劃開始不到2年時間，收益率+11.0%。但是這種方法無法衡量時間長短對於收益率的影響，定投最好用年化收益率來表示。基金定投大V“ETF拯救世界”在其公眾號長贏指數投資中公開的2015年7月開始的定投計劃，他給出了已投入部分的年化收益率，至今為止是5.3%。

Excel裡面有個函式Xirr可以準確計算定投期間的複合收益率，通過Xirr函式計算我的定投計劃開始到現在的複合年化收益率是10.9%。不過該方法需要藉助於計算機，操作起來不太方便。我對於定期定投，並且各期定投的金額差不多的情形，給出了一個簡單的定投年化收益率計算方法：

定投年化收益率=累計盈利÷本金的一半÷定投年數

以我分享的定投計劃為例，假設每月投入2000，自開始以來已經度過了23個月，一共投入本金46000元，目前累計盈利5080.6元，計算定投收益率=5080÷(46000÷2)÷(23/12)=11.5%,和Xirr精確結果差別不大。而如果按照這個方法計算釘大的投資年化收益率，結果是4.4%。

開始一項定投計劃，什麼樣的收益率算是合理的？東方財富還提供了一個基金定投收益計算器，可以回測定投計劃的累計收益率，我以定投上證50、滬深300和中證500為例，假設每月投入2000元，分別計算從2017年12月31日至今的定投收益率：

我認為對於自定義的定投計劃，目標收益率應該以超過這幾個主流指數為目的。近2年核心資產表現突出，定投上證50收益明顯，我的定投計劃在注重適當均衡配置的前提下，稍微跑贏了定投上證50。希望定投計劃接下來持續跑贏主流指數。

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