市場君 國家金融與發展實驗室財富管理研究中心

根據資管新規要求，金融機構發行和銷售資管產品應當加強投資者適當性管理，禁止欺詐或者誤導銷售。銀保監會近日釋出了《關於開展銀行保險機構侵害消費者權益亂象整治工作的通知》，組織銀行業保險業開展侵害消費者權益亂象整治工作，嚴查產品多層巢狀、結構複雜、產品說明書等銷售材料資訊披露不真實、不準確、不完善等情況。

10月23日，建設銀行浙江省分行也因理財業務違規收到監管罰單。根據銀保監會浙江監管局披露的行政處罰資訊顯示，該分行因存在“理財投後管理不盡職、理財資金被挪用於購買股票；未按監管要求隔離理財業務和信貸業務風險；理財產品銷售行為不審慎”等多項違規事由，被處以罰款342萬元。

10月25日，延邊銀保監分局一口氣對延邊農商行開出3張罰單，其中一張罰單指向“通過本行理財資金投資本行信貸資產收益權，承擔顯性回購義務，違規將信貸資產出表”違法違規事實，被延邊銀保監分局處以罰款50萬元。

11月8日，上海銀保監局行政處罰資訊公開表（滬銀保監銀罰決字〔2019〕84號）顯示，星展銀行（中國）有限公司（以下簡稱“星展銀行”）於2016年10月至2017年5月間違規銷售部分理財產品。中國銀行保險監督管理委員會上海監管局依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》第四十六條第（五）項、《商業銀行理財產品銷售管理辦法》第七十五條第（一）項、《商業銀行理財業務監督管理辦法》第七十條第（五）項、《中國銀監會關於完善銀行理財業務組織管理體系有關事項的通知》第十四條的規定，責令星展銀行改正，並處罰款40萬元。

資管新規明確禁止欺詐或者誤導銷售，然而，隨著理財產品不再保證本金及收益，投資者對於淨值型理財產品的適應需要時間，這對於理財產品銷售形成巨大壓力，部分銀行理財產品銷售人員存在誤導銷售的主觀動機。

財富管理研究中心（Research Center for Wealth Management of the NIFD, CASS）是中國社科院金融研究所、國家金融與發展實驗室的下屬單位，始創於2005年。