新能源車還能漲到什麼時候？

2021年開市第一天，A股火爆了。

上證3500點破了，成交額重新上萬億了，創業板暴漲了3.77%，寧德時代宛若矯健的胖子漲了15%接近萬億市值大關。

引爆行情的一支重要力量，便是特斯拉Model Y的降價事件。昨晚的文章提了一嘴，Model Y長續航版降至33.99萬，高效能版36.99萬，降幅近15萬元。

週末我去了趟特斯拉門店，香，真香！

現場可以用人山人海來形容，降價事件的威力，遠比我之前預想的來的猛烈。

大家可以觀察得到，SUV車型深受國人喜愛。空間夠大、能裝，是週末出遊、走親訪友、上下班代步都兼具的選擇，足夠高的底盤還能夠應對國內參差不齊的爛路。

從2014~2020年的資料看，中國SUV銷量佔比持續提升至36.4%。

那麼，按照特斯拉Model Y的定位，直接針對的中型豪華SUV市場，目標市場容量接近70萬輛/年（50萬油車、20萬新能源車）：

中型豪華SUV燃油車（寶馬X3、賓士GLC、奧迪Q5L級別）2019年、2020年前十月銷量分別為40.4、40.8萬輛；

中型SUV新能源車（蔚來ES6、理想one、騰勢X/唐級別）2019年、2020年前十月銷量分別為12.4、13.9萬輛。

假如再放寬至潛在市場，降維打擊，則潛在市場容量近160萬輛/年：

緊湊型豪華SUV（寶馬X1、賓士GLA、奧迪Q3級別）2019年、2020年前十月銷量分別為24.4、21.1萬輛；

中型合資SUV（漢蘭達、途觀L、凱迪拉克XT4級別）2019年、2020年前十月銷量分別為70.4、68.5萬輛；

B級豪華轎車（落地在25~35萬級別）2019年、2020年前十月銷量分別為59.8、52.5萬輛。

按特斯拉尿性，降價可是一聲不吭就降了。假如補貼後能降到28萬，那又是另外一番格局。

我相信整個元旦假期，國產車廠老闆們是睡不著的。國家一路補貼新能源車原本想著能夠彎道超車，國內車企發現彎道上錢那麼多，還超啥車啊？

這下，引進來了“學霸”，本來想著“鯰魚”進來加大競爭，最終發現特斯拉是條“鯊魚”。

有如此廣闊的市場，產業鏈個股怎能缺席。特斯拉Model Y的供應鏈企業必將迎來需求的暴漲。

汽車玻璃用的是：福耀玻璃；

底盤、內飾用的是：拓普集團、寧波華翔、旭升股份；

電池系統用的是：均勝電子、宏發股份；

熱管理系統用的是：拓普集團、三花智控。

需要留意的是，Model Y車型用的是LG 化學的電池，那為何巨無霸寧德時代今天還漲那麼猛？

因為按特斯拉去年在Model 3上的套路，首批用LG電池，半年後用國產的寧德時代電池再降價收割一波韭菜。你翻老黃曆看看就明白了。

關於兩種電池的上游原材料個股，可以詳細看看下面圖片：

有朋友可能會問到，都漲了那麼多還能不能買？

這個問題其實有參考答案的，仔細觀察的話你會發現特斯拉入華跟十年前iPhone入華非常類似。

自2009年以來，A股蘋果產業鏈的一共演繹了三輪大週期行情：

第一階段:2009-2012年，產業鏈先漲估值，漲的是高銷量預期；

第二階段:2013-2017年，產業鏈大規模崛起，漲的是業績超預期以及帶來的創新（人臉識別、玻璃機身等）；

第三階段：2018-2019年，智慧手機市場到達歷史頂點之後，產業鏈出現新賽道，催生新行情（比如AirPods等）。

從圖中可以看到，蘋果產業鏈公司第一階段的估值虛高最終被第二階段業績（利潤）暴增所消化，走出了立訊精密、歌爾股份、德賽電池、藍思科技、歐菲光、瑞聲科技等大牛股。

對照下來不難發現，目前特斯拉產業鏈處在的仍是第一階段的早期，目前所謂的暴漲，也僅僅漲的是估值驅動、漲的是高銷量預期。

第二階段的業績+創新雙輪驅動還沒到來，所以你看到市場敢給寧德時代211倍、拓普集團88倍、長盈精密91倍TTM市盈率是因為他們會透過增長和盈利將市盈率打下來，從而變得“不貴了”。

我說這話不話不是瞎吹牛，特斯拉在2020年總共賣了499550輛車，眾多分析師給的預期2025年特斯拉銷量將超過200萬輛。

200萬輛遙不可及嗎？2019年大眾集團銷量是1034萬輛、豐田集團是970萬輛。

錯過了特斯拉的肉沒關係，特斯拉產業鏈還將是星辰大海。

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