作者 | 咖哩
2019年馬上過去,各行業的氛圍都緊張起來,拼業績,沖銷量,最後一搏……
此刻,持牌消金的年終戰,也悄然打響。
繼前段時間的增資潮後,近期,多家持牌消費金融公司通過金融市場“補血”,涉及金額超110億元,“ABS”搶盡風頭!
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驚現“ABS”熱潮
兵馬未動,糧草先行。持牌消費金融公司年終開戰,為了保證流動性,優化負債結構,多家持牌消金加快了發行ABS、金融債券的步伐。
10月29日,捷信消費金融成功發行了“捷贏2019年第四期個人消費貸款ABS”,發行總金額為29.5億元。
(圖片來自:資產證券化分析網)
11月27日,興業消費金融ABS、金融債券齊發,通過“興晴2019年第二期個人消費貸款ABS”及“興業消費金融第二期金融債券”融資規模為29.8億元。
11月28日,馬上消費金融緊隨其後,向外釋出訊息稱,旗下首單ABS——“安逸花2019年第一期個人消費貸款ABS”已在全國銀行間債券市場發行,發行規模20.9億元。
馬上消費金融創始人兼CEO趙國慶表示,發行ABS是消費金融公司降低融資成本、豐富融資渠道非常重要的一個工具,也使資產狀況更加透明。
目前,還有多家持牌機構的ABS發行正在籌備中:蘇寧消費金融公司以其持有的4.83億元個人消費信用貸款債權發起了首單ABS產品;錦程消費金融獲批註冊“錦融”系列個人消費貸款ABS,註冊發行金額不超過30億元。
麻袋研究院研究員黃彥指出,持牌消金機構在年底密集發行ABS,主要是因為年底銀行間同業拆借資金相對緊張。再加上,年底消費信貸的需求較為旺盛,促進了ABS熱潮的湧現。
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為什麼ABS備受青睞?
個人消費貸款ABS,即資產證券化,是指消金公司將底層資產債權轉變為證券產品發行,以獲得資金。
早期由於《消費金融公司試點管理辦法》規定了資金來源,各家持牌消金在成立初期融資渠道受限,負債結構較為單一。在10倍槓桿率的限制下,業務發展規模受阻。
巧婦難為無米之炊。2016年3月,央行和銀監會印發《關於加大對新消費領域金融支援的指導意見》,鼓勵消費金融公司發行金融債、開展同業拆借以及資產證券化業務,拓寬了持牌消金融資渠道。
雖然發行消費金融類ABS需滿足嚴格的准入條件,但因資金成本較低,越來越受到青睞。目前市場上發行主體主要包括商業銀行、消費金融公司、小貸公司、電商平臺、網貸平臺等。
融360大資料研究院分析師李萬賦提醒道,消費金融ABS僅是獲得資金的方式,資金只是業務發展的前提,而不是手段。消費金融機構要想發展好業務,更重要的還是在資產端下大功夫,抓住場景和風控兩個把手。
他認為,未來ABS市場上,持牌金融機構的參與度會越來越高。一方面是因為監管鼓勵持牌金融機構通過資產證券化方式盤活資產;另一方面,持牌金融機構也在發力消費金融業務,交易規模逐漸增加,融資需求也越來越高。
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結語
消費金融業務早已是新金融界的“香饃饃”。
今年以來,多家持牌機構頻繁增資並獲批發行ABS,監管也再度對於消金牌照“開閘”,給持牌消金機構發展注入“活血劑”。
隨著消費金融行業競爭加劇,企業融資成本、風險成本、貸後管理成本會不斷上升,持牌消金機構盈利空間會被壓縮,但這能讓行業擺脫“暴利”標籤,朝良性發展。