當60、70、80後大都在勒緊褲腰帶時，相當部分90後，尤其95後還沉寂在消費的狂歡中。

央行資料中，短期消費貸款包含了車貸與大部分信用卡貸款，是消費者購買潛力的最直接反映。中國人民銀行釋出《中國金融穩定報告(2019)》(以下簡稱《報告》)顯示，2017年1月至10月，短期消費貸款同比增速從19.9%驟增至40.9%，2018年1月至12月，短期消費貸款同比增速有所回落，但總體仍維持在28.1%~40.1%的較高區間，高出近五年平均增速1~13個百分點，也高出同期中長期消費貸款增速10~15個百分點。

但是，短期消費貸款在2019年仍在呈進一步下滑趨勢。國家金融與發展實驗室釋出《NIFD季報巨集觀槓桿率》資料顯示，居民總貸款的同比增速繼續下降，從2018年末的18.2%下降到2019年三季度的15.9%；其中短期消費貸款下降幅度最大，從2018年末的29.3%下降到15.6%，低於居民貸款增速0.3個百分點；中長期消費貸款增速相比上一季度略有回落，降至17.4%，基本與2018年末的17.3%相持平，高於居民貸款增速1.5個百分點。

《報告》認為，2018年短期消費貸款增速小幅回落，主要原因可能在於：一是近年來居民購房支出驟增，一定程度上擠壓了居民消費空間，2018年社會消費品零售總額增速為9.0%，低於上年1.2個百分點。二是2017年8月起，針對部分購房者利用消費貸產品規避首付比限制，金融管理部門要求商業銀行加強個人信貸真實性稽核，嚴厲打擊消費貸產品違規流入房地產市場。在此背景下，短期消費貸款增速從2017年10月40.9%的最高點逐步小幅回落。

市場則給出了另一種解讀。

中泰證券首席經濟學家李迅雷日前在《北大金融評論》創刊號上發表文章指出，2018年社會消費品零售總額增速是9%左右，2019年上半年的平均增速降到8.4%。消費不樂觀的原因其實在收入端，居民收入增長的走勢跟社會消費品零售總額增速的走勢非常相似，而這幾年居民可支配收入總體往下走，本質是結構問題。把2018年不同收入組的居民進行分類可發現，20%的高收入群體，對應的人口是2.8億。2018年人均可支配收入增長為8.8%，而2018年中等收入群體收入增長只有3.2%，如果考慮通脹因素的話，中等收入群體收入增長几乎等於0，這也是導致國內消費不振的主要原因。

雖然整體短期消費貸款增速小幅回落，但90後，尤其95後對消費金融仍表現出極大的興趣。

“隨著95後年輕人陸續步入社會，他們是當下社會中最活躍的參與者，也是新生事物的推廣者，引領著新一代潮流的興起。與父輩們儲蓄式的消費觀念不同，現在的年輕人使用信用卡消費的趨勢越來越明顯，雖然他們現階段收入有限，卻蘊含著強大的消費潛力。”廣發銀行釋出的《95後人群信用卡消費場景研究報告》顯示，近年來在網際網路+新業態的影響下，網際網路消費信貸快速崛起。各大電商推出的網際網路消費金融產品層出不窮，如螞蟻花唄、京東白條、任性付等因其申請門檻低、手續簡單、使用便利等特點，深受熱愛網購的年輕人喜愛，是許多95後首次嘗試信用消費的產品。

上述報告進一步指出，95後比其他年齡段更敢於進行大額的超前消費。在收支比上，多數95後每月的信用卡消費支出佔自身月收入的20%-60%之間，而消費大於收入七成以上的情況佔了21.7%，甚至有不少人超過當月收入。 由於收入有限，又熱衷於消費，而各類消費金融產品又能通過手機快捷獲取，借貸消費已成為年輕人們的重要選擇。

尼爾森市場研究公司近期釋出的《中國消費年輕人負債狀況報告》顯示，當前中國年輕人中，總體信貸產品的滲透率為86.6%，由於90/00後約佔總人口23%，他們將主導未來5-10年的中國乃至全球消費格局。

但是，年輕群體消費借貸的底氣何在？

尼爾森的研究報告指出，使用分期消費/信用卡的年輕人對未來普惠更有信心，具體表現在就業信心和收入信心方面。

“來自家庭的經濟積累支撐起了他們消費的信心”。廣發銀行釋出的《95後人群信用卡消費場景研究報告》指出，95後對大額消費、超前消費的接受度越來越高，願意在自己喜愛的領域投入更多的資金。另一方面，信用卡分期付、最低還款等業務，減輕了他們大額消費後的還款負擔，成為了支撐95後超前消費的另一個重要支柱。