華為2020年5G光模組招標結果結果如下：

與劍橋科技相關的為:

① 劍橋科技獲前傳25G長距離10km光模組5%的市場份額；

② 回傳100G光模組30%的市場份額。

但劍橋科技這個漲停長停更多是資金炒作上去的。

雖然100G回傳光模組單價高,毛利率高，但由於需求量相對更少，儘管劍橋科技中標了30% ,但對菖收的頁獻僅約0.93億元，佔2018年莒收僅為2.95%。

除劍橋科技外，其他光模組個股股價表現平淡。

整體看華為就2020H1的招標，是不及預期的。

首先，25G前傳光模組均價是35美元左右，不及市場此前預期的40美元。

其次，從份額上看，電信市場光模組競爭更激烈——中標廠商增多，份額更加分散。

海信寬頻（未上市）獲得了前傳光膜較大份額，中回傳光膜塊最大份額。

中標金額佔2018年營收之比更是不足5%，對業績提升有限。

由於電信市場光模組行業厲性和技術壁壘不太高，前傳光模組未來競爭激烈可能更加激烈，未來毛利率和份額存在不確定性，明年帶來的業績彈性或低於預期，現在估值相對合理，同時參考歷史，因此該領域機會更偏波段和階段性機會。

相對而言，數通市場格局更好。

下游谷歌、亞馬遜等雲端計算廠商為支撐高増長的網路流量，在硬體端的投入是持續的，產品迭代升級速度也較快。

2020年是400G起量元年,行業有望進入景氣上行週期，龍頭中際旭創的份額有望進一步提升，盈利能力也有望増強。