注意一個方向

強者恆強已成常態，工程機械四大金剛更是穩得一匹，這種基礎資料的確定性機會強調過多次，包括行業景氣度、公司解讀、銷量資料等等，只有深度的做過研究才能看的透徹一些，否則只是絕大多數人眼中的"太高了"。

除此之外，再來看一個數據，2019年1月至4月資金抱團豬肉股，2019年6月至7月抱團消費股，2019年7月至9月抱團科技股，2019年12月至20年2月抱團科技股，2020年4月至7月抱團消費股，2020年10以來抱團新能源和白酒。

其中資金抱團也是有一定規律的，一季度和三季度資金容易抱團科技股。

關於科技方面，老張前面文章也多次提到過行業的回暖，包括車載晶片的緊張、產品的漲價、封測行業的供不應求等等。目前晶圓代工方面也是出現供需失衡的局面。

晶圓代工企業正經歷一波高潮，訂單量已超過他們的能力。向臺積電和三星下單AP、GPU和汽車半導體的企業客戶需要等待一年多。由於供不應求，代工服務費用激增。

所以，在一季度還是要注意科技方面的投資機會，優選業績穩健、確定性強的稀缺核心龍頭。

政策風口已來

1月5日，相關部門印發《關於提振大宗消費重點消費促進釋放農村消費潛力若干措施的通知》，其中主要有5個方向。

第一，擴大汽車消費。釋放汽車消費潛力，鼓勵有關城市最佳化限購措施，增加號牌指標投放。開展新一輪汽車下鄉和以舊換新，改善汽車使用條件，加強停車場、充電樁等設施建設，最佳化汽車管理和服務，打造交通出行消費集聚區。

第二，促進家電傢俱家裝消費。啟用家電傢俱市場，鼓勵有條件的地區對淘汰舊家電傢俱併購買綠色智慧家電、環保傢俱給予補貼。支援廢舊物資回收體系建設，合理設定廢舊大宗商品回收處理中心、回收運輸中轉站。

第三，促進餐飲消費。完善相關扶持政策，促進綠色餐飲發展。鼓勵餐飲企業豐富提升菜品，創新線上線下經營模式。完善餐飲服務標準，支援以市場化方式推介優質特色飲食。餐飲行業的基礎調味品等空間還是很大的。

第四，補齊農村消費短板弱項。完善農村流通體系，推動農產品供應鏈轉型升級，完善農產品流通骨幹網路。加快發展鄉鎮生活服務，支援建設立足鄉村、貼近農民的生活消費服務綜合體。

第五，強化政策保障。完善惠企政策措施，加大金融支援力度，鼓勵金融機構加大對流通行業市場主體的金融支援力度。

從政策上也能明顯看出來，汽車特別是新能源行業、食品、家電傢俱等依然是未來促消費的重要方向。

在需求側改革、消費升級、內迴圈下，消費的潛力是相當巨大的，特別是可選消費、升級消費等會是後面的主要方向，把握好大行業方向，才能看到一個消費公司的成長空間在哪。

新能源產業鏈

在政策推動、需求釋放下，新能源依然是消費方面的一個重要出口，也是未來幾年的一個重要投資主線，關於新能源產業鏈，老張以前文章基本上都做過詳細的解讀，後面也會持續的跟蹤，這裡主要簡單梳理一下產業鏈。

鋰原料：贛鋒鋰業。

動力電池材料：當升科技、天賜材料、新宙邦、璞泰來、恩捷股份。

動力電池：比亞迪、寧德時代、國軒高科。

汽車整車：比亞迪。

新能源汽車配件：拓普集團、三花智控、宏發股份、福耀玻璃。

車載晶片：比亞迪、斯達半導。

車聯網：中科創達、德賽西威。

電機材料：金力永磁。

關於新能源行業以及公司的深度解讀和研究，老張在後面的文章中也會不斷的展開。