新能源汽車全球加速，鋰電出海。發展新能源汽車已成全球主要經濟體共識，更是我國從汽車大國邁向汽車強國的必由之路，展望2021年，新能源汽車是換擋提速之年，國內補貼弱化，消費崛起，將實現高增長；歐盟碳排放趨嚴，有望繼續翻倍增長。特斯拉等造車新勢力與傳統巨頭激烈碰撞，加速行業發展與整合。我國鋰電池產業鏈中優質公司具備全球供應能力，將形成立足國內，加速海外建廠的局面。從動力電池型別來看，高鎳三元加速，鐵鋰電池回暖。從供需格局看，行業內優質企業訂單飽滿，供應偏緊，價格或小幅上漲。我們認為鋰電池產業鏈充分受益新能源汽車的大發展，會有更多的企業走向成功。繼續推薦：寧德時代、孚能科技、億緯鋰能、國軒高科、恩捷股份、當升科技、容百科技、德方奈米、星源材質等，關注上游鋰鈷等資源。

新能源開啟黃金髮展期。全球視角，發展清潔能源，提倡可持續發展已成共識，我國更是明確提出“30·60”“碳達峰”和“碳中和”戰略，為新能源指明方向。2021年，是國內光伏和陸上風電平價的元年，專案儲備充足，進入後補貼時代。我國光伏產業鏈長期佔據世界領先地位，為全球綠色發展做出巨大貢獻。展望2021，矽片大型化、雙玻元件、以及HJT為代表的新技術將越發成熟，光伏度電成本依然有下降潛力。繼續推薦：隆基股份、通威股份、晶澳科技、京運通、捷佳偉創、福斯特、福萊特等。風電機組大型化是的必然趨勢，5MW及以上機組有望陸上吊裝，海上風電將迎來搶裝潮，以及具備海外整機配套能力的優質零部件公司長期向好。繼續推薦：禾望電氣、明陽智慧、金雷股份和東方電纜。隨著新能源消費佔比的提高及鋰電池成本的快速下降，儲能的經濟性顯現，我們認為2021年將成為儲能商業化的轉折點。