摘要：

▪ 11月，22個省份的保本型銀行理財產品收益率實現環比上漲，9個省份的保本型銀行理財產品收益率則是環比下降；6個省份的非保本型銀行理財產品收益率實現環比上漲，25個省份的非保本型銀行理財產品收益率則是環比下降。其中，保本類封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率排名靠前的省份為遼寧省、貴州省、吉林省，分別為4.16%、4.11%、3.98%；非保本類封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率排名靠前的省份為遼寧省、天津、山東省，分別為3.95%、3.92%、3.91%。

▪11月，面向個人投資者的存續的開放式預期收益型理財產品共422301款。其中，全開放式產品數量為355775款，較上期增加13171款；半開放式產品為66526款，較上期減少525款。

▪ 11月在售的開放式預期收益型人民幣產品數量為36494款。其中，全開放式產品數量為26130款，較上月增加2322款；半開放式產品為10364款，較上月增加727款。

▪11月，淨值型產品期間收益率最高的產品為招商銀行發行的“私人銀行家業常青系列13號理財計劃(產品程式碼：800013)”，期間年化收益率為39.22%。淨值型產品期間波動性最高的產品為招商銀行發行的“"金葵花"－QDII系列之"景順中國基金"連結股票”，期間波動性為360.06。

▪11月封閉式非結構性預期收益型產品共有6622款到期，其中公佈了到期收益率的產品466款，有1款未實現預期最高收益率。本月結構性產品共1114款，其中公佈了到期收益率的產品有147款，其中有35款款未實現收益區間中間值的產品。

1.11月資管熱點及政策解讀

中國人民銀行、銀保監會就《系統重要性銀行評估辦法（徵求意見稿）》公開徵求意見

為完善中國系統重要性金融機構監管框架，建立系統重要性銀行評估與識別機制，人民銀行會同銀保監會起草了《系統重要性銀行評估辦法（徵求意見稿）》（以下簡稱《評估辦法》），日前，正式向社會公開徵求意見。《評估辦法》主要內容包括：

一是確定評估目的和範圍。識別出中國系統重要性銀行，每年釋出系統重要性銀行名單，根據名單對系統重要性銀行進行差異化監管，以降低其發生重大風險的可能性。

二是確定評估流程。包括確定參評銀行範圍、向參評銀行收集資料、計算系統重要性得分、進行監管判斷、確定並公佈名單。

三是確定評估方法。採用定量評估指標計算參評銀行的系統重要性得分，並結合其他定量和定性資訊作出監管判斷。定量評估的一級指標包括“規模”、“關聯度”、“可替代性”和“複雜性”，指標權重均為25%，每個一級指標下設若干二級指標。

四是確定閾值和分組。得分達到一定分值的銀行被納入系統重要性銀行初始名單，並對不同組別的銀行實行差異化監管。

五是明確任務分工。銀保監會根據《評估辦法》製作資料報送模板和資料填報說明，向參評銀行收集資料並計算系統重要性得分。人民銀行、銀保監會可提出將得分低於300分的銀行加入系統重要性銀行名單的監管判斷建議。名單提交金融委審議後，由人民銀行、銀保監會聯合釋出。

簡評：

監管層多次強調，要守住不發生系統性金融風險的底線。《評估辦法》的釋出目的是為了完善中國系統重要性金融機構監管框架，建立系統重要性銀行評估與識別機制，對系統重要性銀行進行差異化監管，以降低其發生重大風險的可能性，防範系統性風險。

2.11月銀行理財整體情況展示

圖1：11月理財產品發行機構分佈

表1：11月理財產品發行機構分佈

3.11月封閉式預期收益型人民幣產品情況

3.1各區域不同保本型別理財產品收益展示

圖2：11月區域保本理財產品收益率一覽

圖3：11月區域非保本理財產品收益率一覽

3.2 各發行主體封閉式預期收益型人民幣產品

表2：11月不同保本型別理財產品收益率一覽

圖4：國有控股銀行保本型理財產品平均收益率

圖5：股份制商業銀行保本型理財產品平均收益率

圖6：城市商業銀行保本型理財產品平均收益率

圖7：農村金融機構保本型理財產品平均收益率

圖8：國有控股銀行非保本型理財產品平均收益率

圖9：股份制商業銀行非保本型理財產品平均收益率

圖10：城市商業銀行非保本型理財產品平均收益率

圖11：農村金融機構非保本型理財產品平均收益率

3.3 各區域內銀行理財產品收益率統計

表3：各區域內銀行理財產品收益率統計

注：上圖顯示的為保留計算結果後的兩位小數，與上期收益率比較的資料為計算後未保留兩位小數的資料。

11月，22個省份的保本型銀行理財產品收益率實現環比上漲，9個省份的保本型銀行理財產品收益率則是環比下降；6個省份的非保本型銀行理財產品收益率實現環比上漲，25個省份的非保本型銀行理財產品收益率則是環比下降。其中，保本類封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率排名靠前的省份為遼寧省、貴州省、吉林省，分別為4.16%、4.11%、3.98%；非保本類封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率排名靠前的省份為遼寧省、天津、山東省，分別為3.95%、3.92%、3.91%。

3.4 不同期限各型別發行主體非保本類理財產品收益率對比

11月各型別發行主體非保本類理財產品收益率對比如下：

表4：11月不同期限非保本理財產品收益率一覽

圖12：3個月以下非保本型理財產品平均收益率

圖13：3至6個月非保本型理財產品平均收益率

圖14：6至12個月非保本型理財產品平均收益率

圖15： 12個月以上非保本型理財產品平均收益率

4.11月開放式預期收益型人民幣理財產品情況

4.1每月新發開放式產品

表5：11月新發開放式產品一覽

注：本部分僅顯示公佈了預期收益率的開放式產品

4.211月開放式預期收益型人民幣產品存續情況

圖16：開放式預期收益型人民幣理財產品存續情況統計

注：上圖僅計算統計區間內公佈了收益率的產品；產品數量為開放式產品對應各子期的數量

11月，面向個人投資者的存續的開放式預期收益型理財產品共422301款。其中，全開放式產品數量為355775款，較上期增加13171款；半開放式產品為66526款，較上期減少525款。從整體情況來看，半開放式預期收益型產品發行量均低於全開放式預期收益型產品。從整體收益表現來看，開放式產品整體收益率表現平穩，其中半開放式理財產品的收益率明顯高於全開放式理財產品，其收益率均在4.03%以上，股份制商業銀行收益率高達4.40%；而全開放式產品收益率表現則位於3.90%以下，股份制商業銀行收益率高達3.87%。

4.311月開放式預期收益型人民幣產品在售情況

圖17：開放式預期收益型人民幣理財產品在售產品數量統計

注：上圖僅計算統計區間內公佈了收益率的產品；產品數量為開放式產品對應各子期的數量

圖18：開放式預期收益型人民幣理財產品在售產品收益率統計

注：上圖僅計算統計區間內公佈了收益率的產品；產品數量為開放式產品對應各子期的數量

11月在售的開放式預期收益型人民幣產品數量為36494款。其中，全開放式產品數量為26130款，較上月增加2322款；半開放式產品為10364款，較上月增加727款。全開放式與半開放式產品發行量的表現一致，均為半開放式產品發行量低於全開放式產品發行量。其中，國有控股銀行在售的公佈了收益率的半開放式產品數量最多達3383款；在售的公佈了收益率的全開放式產品最多的發行主體為股份制商業銀行高達10008款。在收益率方面，半開放式產品整體收益率均值高於全開放式產品。

5.淨值型人民幣理財產品情況簡析

5.1淨值型產品期間收益率排名

表6：淨值型產品期間收益率top10

注：根據近六月淨值資料進行年化收益率計算，不代表成立以來平均收益率。

5.2淨值型產品波動性排名

表7：淨值型產品波動性排名top10

6.外幣理財產品情況

表8：11月外幣產品發行情況一覽

11月發行了外幣產品的銀行主要有上海浦東發展銀行、上海銀行、中信銀行、中國光大銀行、中國建設銀行、中國銀行、興業銀行、北京銀行、大華銀行、平安銀行、廣發銀行、招商銀行、星展銀行、匯豐銀行、花旗銀行。

圖19：外幣產品數量及收益率

7.到期產品情況簡介

7.1非結構性封閉式預期收益型產品

11月，封閉式非結構性預期收益型產品共有6622款到期，其中公佈了到期收益率的產品466款。

圖20：本月封閉式非結構性預期收益型產品投資型別分佈

有1款未實現預期最高收益率的非結構性封閉式預期收益型產品。

表9：本月未實現預期最高收益率產品

7.2結構性產品

11月結構性產品共1114款，其中公佈了到期收益率的產品有147款。

圖21：11月結構性產品掛鉤物件分佈

有35款未實現收益區間中間值的產品，未實現收益區間中間值的結構性產品詳見下表。

表10：本月未實現預期最高收益率產品