​最近一段時間，資管君看了大量的報告，學習了眾多的新名詞，試著接受一些新思路。挺有收穫！

站在當下前瞻未來，比如看2020，個人還是挺樂觀的。真的很多領域，接下來都有機會，比如科技、新能源車、傳媒，等等。

關於科技，周圍絕大部分人現在都在說：要回落了！危險可能馬上要來臨了。近來，機構端的分歧也在加大。最近接觸的幾個基金經理都認為，貴不貴很難說，但確實也不便宜了。

一私募老友則依然樂觀，他認為：大部分散戶都是在看K線和股價做股票的，他們沒有認真研究過基本面，對產業的發展也沒有前瞻能力。他們說的沒經過認真推敲，想當然的成分多一些；等周圍大多數人空翻多了，屆時行情可能才走到頭。

這個板塊還能走多遠？不同的人，看法不一。

1、又新高了

11月那一波調整前，一朋友追高買進“某君”的晶片股。買了後，當時以為會拉，沒想到一買就被套。11月底的時候，跟資管君簡單聊了幾句。告訴他：如果是好公司，遲早會回來的，不用急。

今天某君強勢漲停，股價綴綴創新高。但這位朋友只瞧見了黎明前的恐懼，但還沒來得及看到東方那一抹魚肚白，就“提前”割掉了。

其實也正常。隨便哪個人，如果沒有對重倉股的基本面進行深度研究、分析，一旦遇到股價暴跌，心理多半受不了。很多人會選擇低點割肉；而一旦股價低位反彈，則又後悔不已。

科技板塊，縱然後面會有些公司暴跌，但大概率可能是二八分化。當A票倒下了，還會有新的、好的冒出來。科技產業的前景整體依然在向前進。

舉個例子，上週跟一個投資界的朋友吃飯。他講到了自己的投資邏輯以及個別公司的商業模式。他認為，有些公司雖然不是市面上的熱門公司，跟龍頭相比明顯缺乏競爭力，但是後面機會反而要更大一些。當時，資管君不以為然。個人是相信“龍頭信仰”、強者恆強的人。所以，當時覺得這個朋友的說辭有點欠妥當。

但是，近來閱讀了大量報告以及對科技新品的親身體驗後，個人短期的看法有所改變。

為了說明，我的看法的改變，先舉個例子，說個華為新手機中的“黑科技”——TOF。

度娘對TOF的解釋是：Time of flight的簡寫，直譯為飛行時間的意思。所謂飛行時間法3D成像，是通過給目標連續傳送光脈衝，然後用感測器接收從物體返回的光，通過探測光脈衝的飛行（往返）時間來得到目標物距離。

資管君想：以前2D成像時代，人臉裝置技術不太成熟，經常刷不出來。比如，大家住賓館的時候，對著攝像頭刷臉好幾次都通不過，其實挺尷尬的。以後TOF技術推廣後，立體識別面部特徵，有效識別的通過率迅速提升。

也怪不得，業內都在說華為P40手機的攝像頭會有7-8個。確實，光這3D成像就該額外增加一個了。

就TOF應用這一細分領域來說，真正切進這個技術和跑道的公司，後續存在著業績釋放和股價補漲可能性。

2、強勢背後是炒作？

回到今天的盤面，市場的熱點有點多。關注度最高的是真無線耳機（TWS）、遊戲兩題材。耳機龍頭漫步者又一次漲停了。按照傳統思維，大家的第一反應想到的是“炒作”兩個字。但是，就算是炒作也是以業績的名義在炒作。有傳言稱，漫步者10、11月兩個月賣了400W副耳機。個人聽著，覺得資料有點虛。如果300W的量，估計還是有可能的。

300W是什麼概念。200元一副，就是6個億的營收。要知道，2018年漫步者的營收才8.8億元。6個億，業績絕對是爆發式增長。另外，這家公司除了耳機，還有其他產品，比如音響。

舉這個例子，只是想說明，科技股漲多了之後，不一定全都衝高回落。未來，大概率會分化，強勢股的數量會減少。但是呢，強者恆強依舊會出現。有那麼多的產品和科技要面世。5G手機之後，有TWS、手錶、音響、眼鏡，等等。哪家公司賣得產品越多，業績也更容易放量。

除了產品，新技術也會不斷上線。就比如，上面說的人臉識別逐漸將採用TOF技術。而新技術的應用，又會帶動一些標的上漲。

所以，個人更認可，未來科技股行情會有分化；但是呢，這個板塊中也會出現補漲的標的。

總之，站在當下看2020年，個人還是挺樂觀的。