始於2018年6月的網貸行業暴雷潮目前已經導致95%的平臺成為歷史，給我們網貸投資人也是上了一堂生動的投資風險教育課，對部分人來說這個學費有些昂貴，損失慘重。
這場欠缺監管，具有濃厚中國特色的網貸鬧劇，終於隨著上個月27日頒佈的《關於網路借貸資訊中介機構轉型為小額貸款公司試點的指導意見》（簡稱83號文）給出了明確出路。簡單來說目前留存的網貸平臺資產端業務將來必須持牌經營，這個牌照一個是網路小貸牌照，另外是消費金融牌照。而平臺資金端只接收來自於機構的資金，也就是我們說的助貸。換句話說個人直接參與網貸資產將成為歷史！
從現在開始到明年一季度整個行業都處於一個過渡期，網貸的投資人也將轉型，需要選擇新的理財產品！那以後對於有一定經濟實力的投資人來說還能買什麼既安全，收益有能比銀行高的固定收益類理財產品呢？答案毫無疑問是：“信託” 。
可能很多投資人之前聽過此類產品，但是對它的安全性還是有質疑，甚至也會看到信託產品“爆雷”的新聞，本文將基於真實資料說話，從三個理由和事實告訴你，為什麼信託比想象更安全！
首先應該看到，信託相較市場其他理財產品定位於高階和私募，起投資金通常是100萬起；（現在也有30萬起投的信託，如果連30萬都沒有的話，那想買安全的理財產品只能回銀行了）如果您具備這一可投資金的的條件，相信接下來的內容一定對你有所幫助。
一.法律和監管層面意義上的信託之所以安全，最重要的原因還是在於信託公司是正規持牌金融機構，而且中國目前正常經營的信託公司只有68家（另有三家處於停牌狀態），目前來看也不會再有新的增加。與國內上千家的銀行、數百家券商和期貨公司相比，信託牌照可以說是中國所有金融牌照中最為稀缺和最為值錢的牌照。
監管層面對信託有所了解的朋友都知道，信託是受銀保監會下的信託部所監管同時也受中國人民銀行的監管；因為信託屬於金融這一個大系統。按照規定，信託公司的內部審計部門除了向董事會提交內部審計報告以外,還要向央行報送上述報告的副本，頻率至少是每半年一次。從上面的描述中可以看到，信託是在嚴格監管下進行風險管理和經營的機構；這一點和銀行一樣，兩者都屬於金融系統裡的“正規軍”。法律層面涉及信託的法律法規主要所謂的“一法三規”，指的就是《中華人民共和國信託法》，《信託公司淨資本管理辦法》、《信託公司管理辦法》和《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》。正是信託的“一法三規”，規定了信託公司的經營範圍、行為規範；同時對信託公司的設立、信託業務的開展做出了嚴格的規定。因此信託公司在實際經營中都嚴格遵守法律法規的規定，和遊離於監管之外的機構有著本質的區別。
信託有保障基金 ，這個也許很多投資者感到陌生，其實所謂的保障基金，是由信託市場參與者共同籌集，用於化解和處置風險的互助資金。其本質就是發揮行業“穩定器”和“行業風險”的作用。
總結：第一部分從法律和監管意義的層面上說明信託為什麼安全。信託公司是以依照《信託法》的相關條款所設立，嚴格遵守“一法三規”並且在銀監會的監管之下進行合法經營的金融機構。是中國金融系統的正規軍，而且是中國金融系統的四大支柱之一。截止2018年12月，信任管理資產規模達20多萬億，是僅次於銀行的第二大資管機構。
二.產品流程層面的安全從信託業務的角度來看，一個信託產品從最初設立到最終成立，一共要經歷7個步驟；並且每一個步驟都遵循一定的流程和規定。這七個步驟分別是：產品立項、盡職調查、內部稽核、檔案製作、賬戶開立、產品募集和產品成立。
事前階段（產品立項和盡職調查）現實中，信託公司並不是什麼業務都開展的；也就是說信託業務的准入有一定的門檻，也就是政策指引。每家公司的指引對各類業務的開展，都有自己的標準。以政信類專案為例，會對交易對手（融資方）的區域、財政收入、主體評級有一個基本的要求。這點可以類比於公司招聘，每個公司招人都是有門檻的。這樣做的目的，就是為了控制風險。所以說產品立項是信託的第一道防火牆。只有一個專案符合信託公司的指引和檔案，才可以進入到盡職調查的階段，否則現實中活不過“一集”。產品立項完成之後，就到了盡職調查的階段。所謂盡職調查，就是信託公司的業務經理作為受託人，就信託的融資各項事項展開的現場調查。通過資訊收集和分析，形成對交易對手的一個全方面的透視。比如資產品質、經營狀況、現金流、還款能力等等；盡調遵循嚴格的流程，也就第二道防火牆。
事中（內部稽核、監管報備和合同製作）完成了產品立項和盡職調查之後，就到了事中階段；這一階段主要包括內部評審、檔案製作與事前報告、賬戶開立與合同管理。當信託公司業務經理完成了盡職調查之後，專案就進入到了核心稽核的階段。在這一階段當中，將由信託公司的中後臺對專案進行稽核。例如合規部門對專案的合規性進行分稽核，確保專案不存在合規風險；風險部門則對專案進行風險稽核，並出具風控意見。之後，專案材料將提交至專案評審委員會，由其做出一個綜合的判定，得出信託產品是否通過評審的結論。之所以這樣，目的只有一個就是為了控制好風險。評審是最重要的階段，信託的風險大小以及發行的可行性都在這個階段完成。完成了內部評審階段之後，信託公司還要向銀保監會進行產品的一個報備，這是監管的規定。信託的產品，按照規定要向監管機構進行報告和申請獲並得批覆意見，監管部門會對產品進行法律法規的稽核，只有符合的要求的，才能進入到下一個階段。下一個階段，就是信託賬戶的開立和合同管理。按照《信託法》的相關規定，信託財產以第三方的形式獨立運營和信託公司自由財產進行嚴格的區分。因此，現實中會有兩個賬戶，一個是內部賬戶，一個是外部賬戶。在得到監管部門批覆，還要進行合同錄入；確保後面產品的推介和發行募資。
事後（推介募資和產品成立）合同要素確定好之後，信託產品就正式進入到了募集階段。到這個時候，信託終於要跟投資者見面了，不過嚴格意義上講這裡只是推薦函，信託產品最後能否成立，資金能否運用到專案當中，專案交易對手能否拿到資金，還取決於產品的募資進度。只有資金募集達到要求，產品才能正式成立，否則信託就無法成立。據業內人士反應，受2018年《資管新規》的影響；信託的募集出現了一定程度的苦難。如果募集失敗，那麼投資者的款項會原封不動退回到投資者的賬戶當中。總結：從事前、事中和事後三個階段來看，一個信託的產品要歷經七重“劫難”，才能最終成立。之所以複雜，一方面是由於法律規定，另一方面則是控制風險。三。風控措施層面的安全目前而言，國內的大部分信託產品其實還是債權類產品，無論是信託融資，股+債或者約定回購的形式，對於債權而言最的大風險就在交易對手信用風險即違約風險。所以信託產品的在進行設計的時候，信用風險是第一位考慮的因素。對於風險，信託產品往往會採取一定的風控措施來保證產品的最終兌付，最大程度上保護投資者的利益。因此，這一部分主要分析信託產品經常採用的風控措施，旨在幫助投資者更好地了解其中的原理所在。結構化設計結構化設計也就是所謂的分層，是信託產品中常用的一種結構設定。大體意思就是將信託產品分為優先順序和劣後級，優先順序針對普通投資者，享有固定收益和優先償付的權利；而劣後級一般是交易對手或者第三方認購，享有浮動收益並優先承擔專案的風險。直白一點，劣後級相當於是安全墊，上面坐著的是優先順序。抵質押措施這是投資者相對而言比較熟悉的一種風控方式，尤其出現在房地產信託產品當中。仔細看信託產品的，往往都會追加交易對手的不動產（土地、房子和在建工程）作為風控和履約的手段。一旦融資方違約或者無法按期本金及收益，信託公司就可以拍賣抵押或質押物來實現產品的兌付，而且一般都會對資產打個折扣進行評估，一般是6-7折。意思就是，如果即使因為拍賣導致資產價值下降30-40%，也能確保對投資者的本金和利息的及時兌付。通過這樣的風控措施，能夠讓房地產信託類的產品違約風險降到最低。從2018年集合資金的發行和違約資料來看，房地產累計發行4881單，僅僅只有7單房地產信託出現了違約。說明房地產信託相對安全，而且對於地產公司而言，違約是得不償失的。
擔保
擔保也是一種常見的風控措施，一般有第三方擔保、或者集團擔保等形式。對於擔保信託公司往往有一定的要求，其信用等級不得低於交易對手，有些甚至要求高於交易對手。總結：分析了風控措施，旨在讓大家更好的了解信託產品安全的原因所在。比起網貸標的的不確定性、私募產品形同虛設的風控手段，信託實在是安全和靠譜的太多。
四.資料和事實勝於雄辯看到這裡，也許很多人對信託產品安全性有了一個基本的認識。但是，2018年信託暴雷事件的陰影，仍然在很多投資者的心中揮之不去。其實，這只是主觀的心理感受。
事實一：從統計資料中顯示，2018年總共發行了15090單信託，違約的信託只有77單；人，平均違約率只有千分之五！也就是1000個會有5個信託出現暴雷，是不是遠低於想象？
事實二：還有一點別忘了，在我們購買的眾多銀行理財產品中，很多的資金投向都是信託理財，銀行都信得過的信託，難道你還不相信麼？信託公司能做什麼？當一個信託產品出現違約的時候，那麼信託作為受託人要嚴格遵循其義務，代表投資人與交易對手進行溝通和協商的，這也是信託為什麼安全的一個很重要的原因。而且很多交易對手的資產，都抵押給了信託公司，信託公司作為第一順位抵押人，享有優先償付權利。類似於網貸平臺暴雷之後，投資者投訴無門；但是信託公司能夠代表全體投資者的利益，話語權誰大誰小一目了然。正所謂“店大欺客、客大欺店”，說的就就是這個道理。綜上，信託是的確確安全的，事實和資料勝於一切虛無的雄辯。
事實二還有一點別忘了，在我們購買的眾多銀行理財產品中，很多的資金投向都是信託理財，銀行都信得過的信託，難道你還不相信麼？
信託公司能做什麼？當一個信託產品出現違約的時候，那麼信託作為受託人要嚴格遵循其義務，代表投資人與交易對手進行溝通和協商的，這也是信託為什麼安全的一個很重要的原因。
而且很多交易對手的資產，都抵押給了信託公司，信託公司作為第一順位抵押人，享有優先償付權利。類似於網貸平臺暴雷之後，投資者投訴無門；但是信託公司能夠代表全體投資者的利益，話語權誰大誰小一目了然。正所謂“店大欺客、客大欺店”，說的就就是這個道理。
綜上，信託是的確確安全的，事實和資料勝於一切虛無的雄辯。
寫在最後本文算是一篇嚴肅的科普文，從三個方面來說明信託為什麼安全。因為市場教育是一場“持久戰”，觀念的改變並非一朝一夕之功。只有不斷科普，反覆強調或許會有一些細微的成效。
信託作為國家持牌金融機構，接受最最嚴格的監管；一個信託產品從最初的設立要經歷7個步驟才能最終成立。並且嚴格遵循一套流程和體系；風險的可控性，專案的合規性自然不能和其他理財產品（非正規機構）相比。然後，介紹了信託產品常用的風控措施，這些風控措施就是為了降低交易對手的信用分線。如果僅是理論層面上的論述，並不能說明問題；本文最後引用了2018年信託集合資金信託的發行和違約資料來佐證了文章的觀點。投資有風險，入市需謹慎，希望投資者能夠遠離不合規的金融機構，選擇相信正規金融機構發行的理財產品 現在網貸頭部平臺已經開始行動起來了，陸金所，拍拍貸，玖富，已經與光大，山東信託公司聯合發行信託產品，相信今後會有越來越多的頭部平臺與信託公司合作，通過信託的方式讓投資人購買網貸的資產，未來信託是一個非常不錯的固定收益類的投資品種！ 筆者具有9年的金融從業經歷，其中5年一直從事網貸行業理財端的業務，並且曾經從業過的兩家平臺都已經上市，並且運營良好。因為看到網貸未來的出路，所以現在從事信託財富端業務，目前國家新資管檔案規定“打破剛兌”，在選擇信託產品上需要更加依賴理財師的專業性，如果您跟我一樣過去投資網貸，目前考慮信託產品的話想，歡迎與我聯絡，我將利用我的專業知識，幫助您的理財投資在安全前提下，收益最大化！