近幾年，網際網路金融的快速崛起，是金融系統最重要的變革之一。例如，比特幣改變了傳統由中心發行貨幣的機制，區塊鏈技術和去中心化成為新的發展特點。正如今天的股市一樣，隨著比特幣衝到4萬美元的單價，我們股市裡與電子貨幣相關的企業也大幅上漲，比如東信和平等。因此，我們有必要了解一下網際網路金融帶來的一些變革。

自佈雷頓森林體系瓦解以來，金融業的發展異乎尋常，在宏觀層面，金融危機始終如影隨形；在行業層面，金融脫媒令資本市場異軍突起；在微觀層面，交易技術實現了從傳統人工到電子化轉變。不難發現，整個金融領域包括制度、市場、機構和工具等，都處於動態發展變化中，人們很難預料未來金融業會演變成什麼樣？然而，網際網路金融的興起，為窺探未來金融開啟了一扇窗。

談到網際網路金融，首先要從網際網路技術的發展說起。網際網路技術是指在計算機技術的基礎上開發建立的一種資訊科技。它的第一層是硬體，主要指資料儲存、處理和傳輸的主機與網路通訊裝置；第二層是軟體及其應用，主要用來蒐集、檢索和分析應用的各種軟體及資訊。早在1969年，美國藉助這種技術，構建了世界最早的網際網路，它由網路與網路串連而成，網路與網路之間以一組通用的協議相連，從而形成邏輯上單一巨大的全球化網路。藉助網際網路人們可以瞬間傳遞資訊，網際網路成為資訊社會的重要基礎。

網際網路技術的取得重大突破的時間序列如下：1942年，世界上第一臺計算機研製成功；1947年，美國發明瞭世界上第一個電晶體；1956年，世界上第一臺採用電晶體元件的電腦研製成功，第一條跨躍大西洋的電話電纜鋪設完成；1970年，美國貝爾應用室開始開發Unix作業系統；1971年intel公司開發出世界上第一個微處理器；1975年，比爾·蓋茨成立微軟；1981年，世界第一臺PC面世；1985年，微軟windows1.0版本上市；1990年，world wide web軟體開發成功；1994年，internet瀏覽器Navigator問世；1998年，iMac蘋果電腦問世。經過科學家幾十年的研發、創新和應用，在21世紀到來之際，網際網路技術的廣泛應用把人類推進了一個全新的網際網路時代。

對於網際網路技術的應用，貢獻最大的是網際網路公司，特別是美國加州矽谷的快速崛起，聚集了一大批擁有創業夢想的高科技人才，他們在風險投資和美國納斯達克的幫助下，以迅雷不及掩耳之勢席捲全球，快速成為金融投資和經濟發展的增長點。一大批高科技網際網路企業脫穎而出，如美國惠普、IBM、蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌、臉普等。根據2019年最新的資料，目前全球市值最大的10家公司中有7家是網際網路類高科技公司，其中包括中國的騰訊和阿里巴巴。

可以說是網際網路公司改變了世界。在資訊時代的今天，高科技產品層出不窮，人們只需要一部智慧手機，就可以完成許多工作。首先是購物方式發生了轉變，過去需要專門花時間和路費去商場購物，既費時又費力，而且商品價格還高。今天只要點開淘寶或京東的手機APP，輕輕滑動指間，就可以省時省力、足不出戶地買到物美價廉的商品。其次是結算方式的轉變，過去小額結算需要用現金，如果沒有，需要在銀行或自動取款機取出現金，完成交易，既麻煩又不安全。今天只要拿出手機，開啟支付寶或微信，掃一掃二維碼，就可以輕鬆支付。再次是投資理財的轉變，過去受限於交易成本太高或者資訊不對稱，投資者大多把錢存入銀行，金融產品的銷售也依賴於物理網點。今天只要開啟手機，可以在天天基金網等手機APP上輕鬆買賣各種理財產品，不僅交易效率大幅提高，而且投資不再受時空限制。可以毫不誇張地說，網際網路已經成為人們的一種生活方式。

（二）網際網路金融的興起

網際網路與生俱來的網路效應，為網際網路公司依靠使用者規模和留存資料，從事金融業務創造了條件。具體來看，網際網路金融是指傳統金融機構和新興的網際網路公司，利用網路平臺、搜尋引擎、移動支付、大資料、雲計算和社交網路等網際網路技術，加工傳遞金融資訊，搭建渠道，實現資金融通、支付、投資和資訊服務的新興金融業態。網際網路金融本質上仍然是金融，理由之一是金融服務交易的核心功能沒有變，理由之二是網際網路金融交易的契約性質沒有變，理由之三是網際網路金融仍然具有金融風險和外部性的特點。但是，網際網路金融也給傳統金融帶來了新基因，其一是網際網路技術在金融領域的應用，大幅提升了交易效率水平，軟資訊等大資料降低了資訊不對稱，從而提高了風險管理的能力；其二是網際網路精神逐步滲透到金融領域，給傳統金融帶來了思想方面的變革，包括開放、共享、去中心化、自由選擇和普惠等理念，深遠地影響了金融業的發展方向。

網際網路金融起源於美國，第一個發展階段的特點是傳統金融的網際網路化，主要是銀行、保險、證券和基金等藉助網際網路提供金融服務，例如1992年美國首家網路券商E-Trade成立，1995年網路保險INSWEB和網路銀行SFNB成立，1996年網路理財交易商Charles Schwab成立。第二個發展階段是新興網際網路金融業態的興起，例如1998年第三方支付平臺Paypal成立，2005年第一家P2P借貸平臺Prosper成立，2009年眾籌融資平臺Kickstarter成立。然而，真正推動網際網路金融大發展的是在中國，特別是馬雲創辦阿里巴巴和淘寶網之後，從2003年推出支付寶到2013年餘額寶問世，我國網際網路金融各種業態如雨後春筍般發展起來。目前，我國網際網路金融的主要業態包括網際網路貨幣、網路支付、網路借貸、網路眾籌、網路理財等，它們不僅成為傳統金融的有效補充，而且反過來也促進了傳統金融的網際網路化發展。

網際網路金融相對於傳統金融，具有以下特徵：第一，網際網路金融背景下的金融服務基於交易大資料。在網際網路經濟中，使用者資料成為金融業態的核心資產，在一定程度上資料成為金融最稀缺的資源，交易資料代替了傳統客戶關係和抵押品等在金融發展中的重要地位。第二，金融服務長尾化。傳統金融由於成本和效率的原因，只能關注於少數重要的企業和個人，即二八定律。在網際網路時代，過去大多數曾經被忽略的中小客戶，在規模和數量分佈曲線上位於長長尾部的那一部分草根階層，成為網際網路金融的服務物件。第三，金融服務不受時空限制且高效便捷。網際網路金融透過網路為客戶提供金融服務，客戶可以根據自己需要隨時隨地完成交易，不再依賴於時間和空間的制約。網際網路金融應用網際網路技術和渠道，不僅提供金融服務的成本低，而且服務效率。第四，網際網路金融更注重使用者體驗。使用者體驗是指使用者在使用網際網路產品過程中建立起來的一種純主觀感受。網際網路金融以服務使用者為核心，使用者成為金融企業的核心資產，注重使用者體驗是網際網路企業的致勝法寶，可以說對於網際網路企業來說得使用者者得天下。