年底最火的是什麼，水泥板塊全線上漲，一片飄紅，水泥火爆已是事實，成了“冬天裡的一把火”，但是能火多久呢？我們一起來嘮嘮~

12月9日晚間，唐山冀東水泥股份有限公司（股票簡稱：冀東水泥，股票程式碼：000401）對外公告稱，公司及子公司陸續獲得政府補助資金，現將2019年11月份政府補助有關情況公告如下：

從2019年1月-11月，冀東水泥及子公司累計計入當期損益與收益相關的政府補助55010.5萬元，其中與日常活動相關的政府補助54515.26萬元,計入其他收益；與日常活動無關的政府補助495.24元，計入營業外收入。1-11月累計實際收到的政府補助為5.77億元。

而據中國水泥網行情資料中心訊息，近期，浙江、江蘇、福建等地水泥價格也是大漲，江浙兩地水泥價格逼近600元/噸，福建水泥價格在經歷本輪上漲之後，今年下半年累積漲幅已經達到200元/噸左右。

12月5日，中國水泥網全國水泥價格指數報165.11點，該指數11月以來已上漲了7%，而自8月中旬以來則上漲了近15%。

而且除水泥外，水泥的小夥伴——建築行業中最重要的兩種材料恐怕是鋼筋與混凝土也在漲，連混凝土的主要原材料砂石、骨料等建材價格也出現較大幅度的上漲。據媒體報道，在湖北黃岡，河砂價格從2018年1月的每噸68元上漲到今年7月的每噸165元，上漲幅度高達143%。此外，多地混凝土價格在近期也不斷上調，中國水泥網資料顯示，全國混凝土價格指數近幾周來持續上揚。

1.需求旺盛

進入年底，南方區域是水泥產品的銷售旺季，旺季提價是正常現象，而北方從11月開始，就進入錯峰生產季，日前山東、山西、甘肅、新疆、陝西等北方十省陸續釋出了2019-2020年採暖季水泥企業錯峰生產方案，其中最多停窯天數長達7個月。受供給減少影響，近期多地水泥價格接連上漲，河南地區水泥價格甚至重新整理了歷史高點。目前來看，四季度水泥價格有望繼續上漲，行業四季度盈利有保障。

2.產業集中度提升支撐價格。

水泥是區域性的產品，水泥廠的區域輻射半徑較短。所以在一個區域內，較容易形成行業協同。目前在環保政策作用下，中小廠家的數量減少，區域內集中度提高後，頭部幾家企業對產品價格有較強的定價權。

3.改革利好

從行業發展層面來看，當下水泥行業的供給側改革正在向提質增效方面推進。根據《通用矽酸鹽水泥<第3號修改單>》。中國已經於2019年10月1日起“全面取消32.5複合矽酸鹽水泥”。據測算，取消32.5等級複合水泥之後，水泥產量有望削減2億噸左右，或對水泥價格產生較強支援。從上市企業財報資料來看，2019年全行業盈利或超去年。

值得一提的是中央政治局日前召開會議，分析研究2020年經濟工作。會議強調要全面做好“六穩”工作，保持經濟執行在合理區間。可以預見，穩增長將是2020年的政策主線，基建仍是重要抓手，水泥建材等行業有望受益。

腳到A股市場，長期來看，供給側改革“提質增效”帶來的行業集中度提升會讓大企業、區域龍頭更加受益。隨著專項債額度的提前下發，有望提升市場對於後續基建需求的確定性預期，從而帶來板塊估值的修復，區域龍頭水泥企業估值彈性將更為明顯。

根據市場公開資料顯示，相關概念股包括：海螺水泥（600585）、華新水泥（600801）、萬年青（000789）、祁連山（600720）。