作者 | 徐彬

原標題 | 5年收益4.27%，比銀行定存還安全的國債，怎麼買？

摘要：很多人問，有沒有一種能夠鎖定長期收益，還沒什麼風險的理財產品呢？

觀點：當然有，國債就是一種。

自今年年初以來，全球都處於利息下降的趨勢中。看看美國的歷史，利息一直都在降。

於是很多人問，有沒有一種能夠鎖定長期收益，還沒什麼風險的理財產品呢？

當然有，國債就是一種。

提起國債，我想大家應該都聽說過，但聽說過國債，不代表懂國債。

比如國債有什麼型別？國債的收益怎麼樣？甚至有很多人連國債去哪裡買都不知道。

今天我就來寫一篇國債科普文分享給大家。

1.要了解“國債”，先要弄明白什麼是“債券”。

舉個例子：

比如，小明年初想買房子，就找朋友小王借10萬塊，許諾年底還給他，利息按照4%給他。

小王合計了一下，小明的信用不錯，工作穩定，工資也高，年底還錢肯定是沒問題的，而且還有4%的利息，存銀行也沒有這麼高，所以小王爽快的把錢借給了小明。

於是小明給小王打了一張借條，這張借條就可以當成“債券”。

而國債，就是債券的一種，簡單來說就是國家找你借錢，給你開的“借據”。因為有國家信用做背書，所以它在所有理財產品中安全級別最高。

也正因如此，國債一直很受保守型投資者的喜歡，比如我們父母以及爺爺奶奶那兩輩就很喜歡買國債。每次國債發行的時候，總能看到一大批大爺大媽們在銀行門口排隊等著買。

2.國債有哪些型別呢？

國債，可以分為儲蓄式國債和記賬式國債。

儲蓄式國債不能上市流通，也就是說你不能隨便交易、轉讓，但是在需要的時候你可以拿去銀行抵押貸款。

而記賬式國債，也叫無紙化國債，是通過電腦記賬的方式來記錄國家欠你的錢。和儲蓄式國債不同，這類國債可以上市流通，也就是可以通過股票賬戶購買和交易。

一般情況下，記賬式國債的收益不如儲蓄式國債，而且其價格會隨市場利率變動，有一定的風險性。

所以，對於普通投資者來說，只需關注儲蓄式國債就行了。

儲蓄式國債的形式有紙質的，也有電子的。紙質的叫“憑證式國債”，電子的叫“電子儲蓄國債”。

兩者本質上差不多，主要的區別在於購買方式和付息方式上。

我做了個圖，大家可以參考一下：

簡單說，憑證式就是你去銀行買國債，銀行會給你一張紙質憑證，作為你借錢的證明。大爺大媽們排隊搶購的就是這種。

電子式國債，本質上也屬於憑證式國債，只不過它由實物紙質憑證變成了電子憑證。

憑證式和電子式相比，我個人更喜歡電子式，因為可以直接在網上購買和兌付，不用去銀行排長隊。

並且，它的利息是每年返一次，本金在最後一年返還利息時一起還清。相當於我們每年都能有一筆現金流，可以用來進行復利投資。而憑證式國債是到期那年才還本付息，除非提前支取，否則所有的利息只能在國債到期時才能收到。

不過，這裡要提醒大家，如果你是第一次購買電子式國債，需要先開通用於購買國債的賬戶--“債券託管賬戶”，這個賬戶在銀行網點或網上銀行都可以開通。

3.

看到這可能有人會問，國債和銀行定存，兩種都是安全性高，且適合普通福斯的投資方式，哪個更好呢？

通過對比可以發現，相較於銀行定期存款，國債有2個優勢：

（1）利息比定存高

以今年11月發行的電子式國債為例，期限分別為3年和5年，票面年利率分別為4%和4.27%。

再來看銀行的定期存款利率，以工商銀行為例，三年期和五年期的存款利率都是2.75%。

算一算，如果購買10萬元的5年期國債，要比存五年期定期多7600元的利息。

可能有人要說了，前幾天你講的創新型存款利息就比國債高啊。

是的，前幾天我在之前的文章中，提到的一款產品，5年期收益率能達到4.8%。

單從收益率看，確實創新型存款要高一點，創新型存款本質是存款，享受存款保險制度的保護，但如果存款金額超過50萬，多出的部分在銀行破產時，可能會受到損失。

所以，綜合對比下來，國債的安全性更高，收益更穩定，且更適合大額資金投入。

一般國債的起投金額是100元，一個賬戶當期最高限額是500萬。不過不同的銀行，對於購買金額也會有不同的規定，有些銀行還會對單筆購買金額做出一定的限制。

我查了一下，招商銀行的北京分行，購買憑證式國債單筆限額是30萬，但可以分筆購買。大家如果不太清楚具體限額多少的話，可以在購買前諮詢一下銀行的工作人員。

（2）提前支取損失比定存少

我們知道，傳統的定期存款，如果有急用需要提前支取的話，利息是按照活期算的，目前活期利率是0.35%。

而國債在這一點上就比較人性化，提前支取可以按持有時間長短“靠檔計息”。創新型存款也是“靠檔計息”，問題同樣是超過50萬投資金額的風險，這裡不再贅述。

以今年發行的五年期電子式國債為例，具體的計息方式如下：

由於電子式國債提前支取利息計算比較複雜，這裡我已經幫大家計算好結果了，大家可以直接拿去參考就行。

而憑證式國債提前支取利息是固定的，在產品說明裡就會寫清，以今年發行的五年期憑證式國債為例，詳情如下圖：

不過要提醒大家一點，國債雖然支援提前支取，但要按本金的0.1%收取手續費。

所以買了國債要儘量持有到期，否則不僅會損失利息，還要交手續費，如果這筆錢你三、五年內可能會用到，就要慎重買國債了。

4.綜上所述，國債作為無風險資產是可以配置的。

但要注意的是，它並非十全十美毫無瑕疵的投資產品。買國債之前，還要注意兩點：

一方面，國債雖然保本保息，但相較於其他投資方式，比如基金定投，收益實在算不上高。

另一方面，國債的流動性比較差，在長達三五年的投資期限裡，會有一些不可測的風險因素。如果中途有急用，想提前支取，不僅要扣手續費，還會損失利息。

最後，再和大家說一點“備忘”。

儲蓄式國債只有在發售期間才能購買，過期不候，賣完了就買不著了。所以如果你打算購買國債，要提前做好準備工作。

據我了解，以往每年的3月份到11月份總共要發行18期國債，每個月的10號發行兩期（三年期和五年期），憑證式和電子式滾動發售。不過今年4月份的時候，國債的發行期數由原來的2期變為6期，也就是一個月發行了三次國債。

今年最後一批儲蓄式國債已經在11月發行完畢，明年最早一批要到3月份才能發行。具體的發行計劃，大家可以留意一下財政部的通知，上網百度就能找到。

以上，就是今天關於國債的全部內容了。相信看完這些，大家再接觸國債的時候，應該就不會那麼迷茫了。