中午，一客人諮詢老南，買的某銀行理財，虧錢了。

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客人手機銀行裡，這個產品，今天的淨值，是這樣的：

一家上市股份制銀行，風險評級R3級的，淨值型理財，剛披露的淨值，Duang了一下，回撤了20%多。

該銀行員工，發給客戶的說明如下：

在這家銀行的理財欄目下，也非常明顯的看到，2號產品的近期年化收益率，相對1、3、4號產品，低了很多。

看下產品的募集說明書，投向還是非常模糊的：

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老南側面找了幾位業內，探討了下，得出以下結論：

長期看問題不大，本次大幅度回撤，應該慢慢能收回去。所以從長期角度看，投資人應該不會有什麼損失。但投資人應該對未來的理財，還是要樹立正確的認識。

首先，目前不少銀行，理財產品的管理團隊，還是偏信貸思維，而非產品思維。

所以，單一產品，投資專案的分散度，還做的不夠好。如這個理財，在單一投資專案上，佔比過高。不然不會短期出現這麼大的回撤。

其次，盈虧永遠是同源的，過去這麼高的收益，必然要承擔相應的風險，尤其在經濟下行期。

在“中國理財網”，該產品淨值才更新到12月4日，最新一期還沒出來。但歷史收益，的確還是相當不錯的。

但高收益在經濟下行期，很容易演變為高風險。

再次，也是最重要的，其實在老南看來，這樣的波動，意料之外，情理之中。

老南這兩年，經常給客人洗腦。出國旅遊時，去當地的銀行問問，有沒有內地銀行這種，固定收益的產品。

答案是肯定沒有，都是浮動性、淨值型的。

國內目前理財產品的形態，從長期看，是不健康的，也是難以持續的，未來淨值化、波動化，會是常態。

這也是2020年底，《資管新規》要求的大限到來前，要全部規範的。

所以，最近，各家銀行成立的理財子公司，也都在絞盡腦汁，琢磨各種各樣的產品形態，既能滿足監管要求，也能滿足客戶需求，還能讓銀行賺錢。

對於投資者而言，買任何產品，也不是簡單看招牌、看機構名字，更要學會，看產品說明書，了解自己買的到底是什麼。

目前，已經有部分銀行的淨值化理財，披露的底層的具體投向，方便投資者選擇。

結

所以，銀行理財產品，出現波動，對於投資人，沒必要過於恐慌，還是要逐步適應和接受，因為，這才是真實的世界。

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