週末市場討論最多的就是關於機構資金抱團的問題，關於機構資金抱團的現象，在市場從未停止發生過，只是抱團物件在變化，金融被抱團過，科技被抱團過，大消費被抱團過......不變的是等你發現抱團現象時，離抱團的瓦解不已經不遠了。市場永恆的機會就是低位題材，去接高位暴漲的主題，跑得不夠快，高位站崗機率極大。本文不談抱團，我們看低位異動的題材。

上週整個市場出現2021年的開門紅，除了關注高位各行業龍頭的不斷重新整理高，我們也不能忽視低位題材的異動。上週低位題材中有明顯資金介入的非通訊行業莫屬，像東方通訊，東信和平這些老朋友開始進入視野。他們的短線走強是超跌反彈，還是具有一定的持續性？筆者認為，在高位股估值被炒得高的離譜的背景下，低位受資金青睞的題材，應該給予關注，具有永續性的高低切換可能會展開。

資金為什麼會選擇通訊題材？筆者認為邏輯有兩點：

其一，中期政策面驅動已至，12月28日，全國工業和資訊化工作會議上圍繞5G網路建設、資料中心和算力中心建設、產業網際網路應用等問題做出了規劃。相關人員表示，2021年將有序推進5G網路建設及應用，加快主要城市5G覆蓋，推進共建共享，新建5G基站60萬個以上。對通訊行業來講，2021年業績有望提升。

其二，12月30 日，中歐領導人共同宣佈如期完成中歐投資協定談判，談判準則對諸多行業和領域做出了進一步擴大對歐盟企業市場開放的承諾。對於中國5G進入歐洲市場是一大利好。

在以上兩大催化事件的驅動之下，通訊行業有望走出中期上漲。因此，筆者認為，通訊行業異動絕非超跌反彈那麼簡答。

主裝置商：中興通訊、烽火通訊；

射頻領域：建議關注：科創新源、科信技術、滬電股份（通訊和電子聯合覆蓋）、生益科技、深南電路、武漢凡谷、華正新材、天和防務；

光通訊：中際旭創（全球數通光模組龍頭，5G重要突破）、新易盛、天孚通訊（上游器件龍頭）、中天科技；

交換機/路由器（5G+雲計算）：星網銳捷，紫光股份；

感謝閱讀，感謝關注，以上僅是分析建議，不構成直接的買賣推薦。