盤面回顧

滬指震盪跌0.3%止步8連陽，高位股出現虧錢效應

滬指週四震盪走弱，止步8連陽，個股呈現普跌態勢，高位股出現虧錢效應，鋼研納克跌停，當代東方跌超9%，萬通智控、長城動漫均重挫，半導體、晶片仍是場內資金做多主要方向，胎壓監測、智慧財產權、工程機械等板塊領跌，截至收盤，滬指跌0.3%，報收2915點；深成指跌0.17%，報收9836點；創業板指漲0.16%，報收1720點。北向資金合計淨流入逾65億元，為連續21日淨流入，其中滬股通淨流入40.6億元，深股通淨流入24.6億元。

1、11月汽車產銷資料出爐，新能源汽車受關注11月汽車產銷資料出爐，新能源乘用車產銷分別為7.6和8.8萬輛，環比增長6.7%和15.7%。新能源商用車產銷分別為2.1和1.9萬輛，環比增長81.2%和111.4%。純電動乘用車產銷分別為7.5和6.3萬輛，環比增長12.6%和26.2%。

點評：機構認為，根據近日下發的《徵求意見稿》，2025年新能源汽車銷量佔比將達25%左右，較之前的網傳版本提升了5個百分點，以2025年汽車當年累計產銷總量2800萬輛為基數，預計2025年新能源車產銷達700萬輛左右。頂層設計將引領行業高速高品質發展。

相關公司：宇通客車（600066）2019年1-10月新能源客車累計銷量1.5萬輛，市佔率30.40%；集團（601238）近日投資16.75億元建設部件新能源整合電驅動系統專案。

2、新一批中國產遊戲版號下發，5G時代數字內容全面雲化或為趨勢原國家新聞出版廣電總局官方顯示，新一批中國產遊戲版號名單更新，共42款遊戲獲批。其中騰訊的《我叫MT自走棋》、網易的《有殺氣童話2》、趣丸網路的《長安十二時辰》、中手遊的《魔性酷跑》、創夢天地的《鎮魂街：武神軀》等遊戲獲得版號。

點評：隨著8月以來版號發放重回正軌，使用者規模和時長進一步回暖。此外，繼網易雲遊戲平臺BETA平臺上線，騰訊上線騰訊即玩，同時，騰訊 WeGame《劍靈》將推出雲遊戲版本，預計將於2020年2月6日上線。華為VR GLASS預計將於12月19日上市。5G時代數字內容全面雲化或為趨勢，推升相關應用關注度提升。

相關公司：眾應互聯（002464）主要業務為互聯網遊戲電商平臺、移動網際網路廣告及移動大資料流量分發，以大資料、大交易、大流量為核心發展體系；掌趣科技（300315）專注於網路遊戲尤其是移動遊戲產品的開發、發行和運營，主要優勢品類為卡牌、MMORPG、塔防類遊戲。

3、行業持續高景氣，工程機械龍頭股穩步上揚今年以來，在行業持續高景氣度支撐下，工程機械板塊內不少個股走出趨勢慢牛的態勢，如三一重工、恆立液壓、艾迪精密等。市場人士表示，2019年以挖掘機為代表的工程機械銷量繼續維持增長態勢，帶來龍頭企業業績高增長。工程機械板塊整體估值在歷史低位，龍頭標的目前仍兼具估值和業績彈性。

點評：老趙認為，Q4整個挖掘機行業依然保持不錯的情況，核心零部件公司的Q4排產情況也是非常飽滿，預計整個行業銷量增速在10%以上。全年挖掘機行業銷量有望達23萬臺以上，同比增長15%。展望明年，巨集觀經濟穩定的基調依然需要基建的發力，專項債將提供支援。挖掘機對於人工替代依然是長期趨勢， 環保升級下挖掘機的更新替代將持續。綜合各方訊息，預計2020年挖掘機銷量增速有望達到10%，龍頭公司的增速將更快。

相關公司：三一重工（600031）國內工程機械行業多個品類的龍頭，在挖掘機械、混凝土機械品類佔據行業第一位置，在起重機械、樁工機械、路面機械品類位居前三；徐工機械（000425）移動式起重機市場佔有率全球第一，隨車起重機、履帶起重機、壓路機等多項核心產品市場佔有率穩居國內第一。

4、華為成立新公司“華為雲端計算技術有限公司”，華為雲平臺使用者數快速增長天眼查資料顯示，日前華為雲端計算技術有限公司成立，註冊資本為5000萬人民幣，公司由華為技術有限公司全資控股。華為戰略與產業發展副Quattroporte肖然表示，截至2019年9月，華為雲平臺OceanConnect已有2.5億個使用者連線數，且以每月700萬用戶數的增速增長。

點評：根據IDC，華為雲營收增長超過300%，華為雲PaaS市場份額增速接近700%。今年7月23日，華為雲正式釋出“鯤鵬凌雲夥伴計劃”，計劃首批投入1億元生態資金，幫助超過100傢伙伴完成基於鯤鵬雲服務的開發、應用移植，通過華為雲市場幫助夥伴實現5億元以上銷售收入。

相關公司：

神州數碼（000034）華為最核心合作伙伴，攜手廈門市政府，打造鯤鵬超算、伺服器及PC生產基地；

東華軟體（002065）2015年成為華為五鑽認證服務商，2019年8月公司聯合華為釋出兩個基於鯤鵬生態的金融行業聯合解決方案。