修 行

最近行情收盤後，流傳著一個段子：

問：電子板塊行情什麼時候到頭？

答：東旭光電有人去拉漲停的時候，估計差不多了。

又問：傳媒板塊啥時候到頭？

答：華誼兄弟都有人去拉漲停的時候，估計差不多了。

再問：通訊板塊啥時候到頭？

答：ST信威都有人去拉漲停的時候，估計差不多了...哇，這貨漲70%了！

雖然這只是段子，但其中還是蘊含一定道理的，而我理解的，就是一個板塊中基本面相對較差個股或者泛概念股都發生大幅上漲的時候，往往就意味著板塊的一段高潮就要進入尾聲了！

想必大部分朋友都經歷了9月的行情，硬核科技漲完，論壇、股吧等地方到處充斥著泛科技的挖掘，只要涉及點股權投資或與華為沾上點關係的公司，都有資金去炒作。在科技行情走到9月底的時候，大家也都清楚是什麼情況了。

這一波科技股的行情，在我看來，或許也快到一個階段性的高點了。從近期情報來看，市場已經挖掘到產業鏈很細分的方向。比如，昨天分享的萬潤股份（光刻膠（晶片材料）的上游材料）、中國巨石（電子布（覆銅板）的上游材料電子紗）等等。

注意，我並不是說科技股行情到頭了，而是說這可能會是一個階段性的高點。就短線而言，科技股或許還有行情。而後續展望，資金炒作的是科技股的業績預期，一旦年報不達預期，勢必造成資金踩踏現象。

那接下來的機會在哪？新能源汽車產業鏈可能會是一個機會！

一是汽車零部件，我早已提示遍地黃金，近段時間，板塊內個股輪動，甚至昨天出現了輪胎股大漲，那下一個或許會汽車玻璃嗎？留給大家思考。

二是電池產業鏈，包括鋰電池和燃料電池在內。電池方面重點關注LG化學產業鏈和寧德時代產業鏈。

情 報

1

某局釋出《民航北斗衛星導航系統應用實施路線圖》關鍵詞：北斗北斗也是自主可控的一個細分支。大家或許都聽過米國曾經關閉過咱們郭嘉船隻的GPS訊號，導致船隻在公海漂泊了33天，延誤卸貨造成了嚴重的經濟損失。有點囉嗦了，但這是歷史，得銘記在心，再帶大家展望一下未來：明年，北斗就要全球組網，這是一個預期。目前，北斗市場的規模大概在3千億，而到明年，不少機構預期在4千億，30%+的增長。來看相關個股。我的第一反應是北斗星通，名字醒目，也是專門做導航定位。其次，振芯科技，自公司成立起就專注於北斗產業鏈上下游並不斷拓展，今年又搭上了華為的快車，明年或許有一番表現。當然，現在只是一切都只是推測，具體還得等明年看是市場表現情況。不過就短線而言，北斗星通有分時異動和放量的情況，可以給予一定的關注。

2

高層會議：毫不放鬆抓好農業生產，紮實推進鄉村振興關鍵詞：農業相關公司：蘇墾農發、新農開發、萬向德農、登海種業。其中，新農開發的股性相對較好，畢竟有近期出現過連板。

3

某委：加速構建支援大資料應用和雲端海量資訊處理的雲端計算基礎設施關鍵詞：大資料、雲端計算雲端計算只是在昨天文末捎帶提了一下，今天也還真有相關個股漲停：廣東榕泰，日內爛板，如果弱轉強，繼續連板，要關注板塊的補漲機會：光環新網、美麗雲。再來看大資料：近五年，國內資料中心市場規模整體增速高於全球平均水平，隨著5G商業化程序加速，雲端計算和邊緣計算需求增加產生大量資料中心建設需求，建設浪潮目前看不到盡頭。光環新網：核心資源儲備豐富，成長空間較大，零售型IDC翹楚；資料港：積極繫結BAT網際網路企業，批發型資料中心嶄露鋒芒；奧飛資料：積極併購拓展規模，資料中心部署全國。三家公司，各有所長，以當前行情來看，市場熱衷於肥而美，那就考慮光環新網。如果考慮股價彈性，無疑是奧飛資料，但奧飛資料的買買買策略，存在一定的商譽減值風險。因此，繫結BAT的資料港可以做先做關注。

總 結

商譽減值，是資產減值的一種表現，此外，還有應收款減值、存貨減值等。

大家一定對去年年底的大面積商譽減值蕾印象深刻吧？今年，海正藥業將計提13億的減值準備，兩天累計下跌10%，似乎又要引爆資產減值的雷！

從12月下旬開始，年報預報將會陸陸續續披露，這些雷可能會逐漸暴露出來。因此，我建議大家近期及時關注手中個股的年報預報披露情況，做好防雷準備！