據統計，今年以來全球各地銀行宣佈裁員總數達到約73400人，其中86%來自歐洲等負利率地區。
近日，歐洲最大銀行集團之一——義大利裕信銀行宣佈將通過裁員8000人與關閉部分網點以節約10億歐元，應對當地經濟增長放緩和負利率環境。
早在4個月前，德意志銀行一口氣計劃在全球範圍內裁員1.8萬人，理由同樣是應對經濟增長放緩與負利率環境。
據統計，今年以來全球各地銀行宣佈裁員總數達到約73400人，其中86%來自歐洲等負利率地區。
歐洲日本銀行業大裁員“苦衷”
“歐洲日本央行決定加碼負利率時，似乎低估了負利率對銀行業的衝擊。”Michael D. Cohen坦言。原先歐洲日本央行的算盤是，通過負利率政策“迫使”大量社會資本投向實體經濟，進而帶動當地投資加大與經濟復甦。但在實際操作過程，負利率反而令當地銀行信貸利差收益與經營利潤大幅收窄，形成日益濃厚的惜貸情緒。
“其結果是日本銀行不得不通過裁撤大量網點人員，一方面節省成本擠出資本金應對潛在的壞賬增加風險，另一方面也順應負利率環境下日益濃厚的惜貸情結。” 美和卓指出。這也是日本瑞穗銀行、三井住友金融集團、三菱日聯銀行先後決定大幅裁員的主要原因之一。
歐洲銀行業在負利率環境下所遭遇的經營壓力，與日本銀行極其相似，但歐洲銀行裁員動作之所以比日本銀行“慢一拍”，主要原因是歐洲勞工保護法規法律比日本更嚴，銀行需與工會開展長時間談判，才能在裁員數量方面達成共識。
“但這不會改變大趨勢——即只要歐洲日本央行持續加碼負利率，當地銀行信貸利差收益與經營利潤還將持續縮水，惜貸、裁員、裁減網點的力度都將越來越大。”Michael D. Cohen向21世紀經濟報道記者指出。
美國回購市場利率異動持續
儘管美國尚未進入負利率，但美聯儲明年初持續降息的市場預期，卻令美國資本市場提前感受到“負利率”衝擊波提前降臨。
9月以來，美國回購市場隔夜拆借利率持續大幅波動，很大程度就是資本市場對美聯儲持續降息（基準利率向負數逼近）預期升溫的“反應”。
在美聯儲基準利率趨於下降的情況下，美大型銀行不願將錢存在美聯儲，反投資美國國債，導致資本供給驟降；對衝基金等機構為防止美聯儲持續降息到負利率，不得不借入更多資金增強槓桿投資組合保證金儲備，令回購市場資金需求驟增；兩者一漲一跌，導致過去3個月美國回購市場隔夜拆借利率始終處於大幅波動狀況。美國市場對“負利率”的警戒和準備，已經持續了不短的時間。
中國儘量避免過快進入負利率時代
11月21日，中國央行前行長周小川在創新經濟論壇上發言，中國可以儘量避免快速進入負利率時代。這是由經濟規律導致的，國家經濟發展速度與市場利率之間基本匹配，經濟下行，無風險收益也會隨之降低。中國的經濟發展還在快速增長，因此可以儘量避免過快進入負利率時代，但長久來看，負利率或將不能避免。
未來十年，投資機會在哪裡？
全球降息，利率下行，歷史用經驗告訴人們：順勢而行提前準備，才是好方法。我們不擔心未來3到5年的收益，現在定期3%~4%的產品還比較豐富，但未來10年、20年、30年呢？從足夠長遠的期限來看，越是在不確定的環境中，能夠穩定持續增長的收益就越可貴稀缺。
穩定和長期，是規避風險、保證儲蓄收益的必備佳選。
五年前餘額寶的收益7%，現今只有2%；五年前大額存單的收益8%，現今不足4%；五年、十年、甚至數十年後的未來，能夠跨越時間和經濟週期，規避金融風險和外部環境，確保儲蓄安全、收益穩定長期增長的，只有年金保險。
8月30日，中國銀保監會官網釋出通知，正式叫停備案4.025%預定利率的長期年金險；11月18日，銀保監會約談13家保險公司的總精算師，要求停止銷售預定利率4.025%的年金險。從此，4.025%正式退出歷史舞臺，長期年金險的預定利率最高定為3.5%，收益持續穩定，覆蓋終身現金流。
長期投資，年金保險具有的三大優勢
01避險
年金保險是最安全的儲蓄途徑之一。根據《存款保險條例》提示：銀行發生風險，最高償付限額50萬元，超過50萬元的部分，依法從投保機構清算財產中受償。即保險是保證銀行安全性的上游渠道，年金保險作為一種專保“錢”的保險，隸屬保險賬戶，確保儲蓄安全。
02穩定終身
年金保險的保障期限為終身，活多久，年金就可以領多久。未來十年、數十年的不確定性被規避，市場經濟和投資環境都對年金保險無影響，年金保險的收益由合同保證而不是機構決定，人在，錢就在。
03專屬
年金保險是專屬投保人的資產，投保人有指定受益權和放棄續保權，完全享有保單的支配權。萬能賬戶可靈活追加及領取，能夠自由調配現金流。
當我們對4.025%不屑一顧時，它被叫停了；當我們看不起3.5%時，全球負利率時代已經來臨了。投資不是投機的零和博弈，它需要長久而穩妥的眼光，不錯過每一個適宜的時機。
順勢而為，提前規劃，才能把握最好的機會。
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