清華大學金融科技研究院與華銳金融科技研究所近日在京聯合釋出《智慧投顧發展現狀及趨勢研究報告（2020）》。

《智慧投顧發展現狀及趨勢研究報告（2020）》（以下簡稱報告）由清華大學金融科技研究院聯合華銳金融科技研究所組成智慧投顧課題組（以下簡稱課題組）歷時近2年共同完成，旨在深入、全面瞭解智慧投顧內涵、商業模式、國內外發展和應用情況，為智慧投顧業務發展及監管提供參考。

報告全文涵蓋了智慧投顧發展概述、國際智慧投顧發展現狀、國內智慧投顧發展現狀、存在問題與挑戰以及智慧投顧未來發展趨勢五個部分。

智慧投顧發展概述

報告首先對智慧投顧內涵做了界定，明確智慧投顧廣義範圍包含智慧投顧、智慧化交易、買方投顧等廣義智慧化財富管理業務。隨後報告研究了智慧投顧的發展歷程，其中，國內智慧投顧行業發展至今，經過了興起、第一次小高潮、回落、泡沫破滅、低估、重啟六個階段。

報告還對比了智慧投顧與傳統投顧在服務人群、投資門檻、服務模式及管理費用等多個方面的區別，客觀的說明了智慧投顧與傳統投顧的互補作用，為解決傳統投顧服務費用高、覆蓋面小、難以滿足不斷增長的中低收入人群財富管理需求問題提供瞭解決路徑。

國際智慧投顧發展現狀

課題組透過走訪調研Betterment、Wealthfront、Charles Schwab、Titan等十餘家國外具有代表性的智慧投顧機構，探索智慧投顧巨頭的發展歷程、業務現狀、商業模式、技術應用。

報告還分別從監管主體、牌照、外匯管制、資訊披露、投資者適當性等五個方面深入分析了中美智慧投顧監管區別，認為我國需要不斷完善監管制度，加強投顧平臺定期業績、實盤業績、持倉明細、投資邏輯等方面資訊披露監管。

我國智慧投顧發展現狀與挑戰

報告聚焦智慧投顧經營理念、業務模式、技術水平、收費模式、盈利模式等五項智慧投顧業務發展核心要素，對國內十餘家智慧投顧機構開展調研，透過行業實踐案例對國內智慧投顧發展現狀、問題和挑戰做了重點分析，為我國智慧投顧業務發展提出參考建議。

智慧投顧未來發展趨勢

最後，報告對我國智慧投顧發展趨勢做出預判，明確智慧投顧將依託其低成本、高效率以及多元化場景、便捷化服務成為財富管理業務發展的重要手段，且隨著智慧化程度不斷提高，科技賦能程度不斷加深，智慧投顧將透過“人+機器”模式為投資者提供有溫度的全生命週期的財富管理服務，透過全智慧模式逐漸覆蓋更多長尾客戶，有效提高我國居民財富管理水平。同時，智慧投顧市場也將形成少數大型綜合智慧投顧平臺、大量差異化精品投顧平臺以及全智慧投顧平臺共同發展的格局。

本次研究主要有四大特點：全面性、客觀性、真實性和時效性。即全面的智慧投顧平臺內容梳理；客觀、中立的研究角度；實地走訪、線上訪談等調研模式；行業最新發展資料、動態。

此外，課題組將於2021年上半年出版《中國智慧投顧發展與趨勢（2020）》，該書內容更加豐富、案例分析更為詳實，敬請關注。

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