廠長的話
短短三年，從銀行到銀行理財，都已換了衣裳，變了模樣。2017年，PE、P2P、網際網路銀行。。。群雄逐鹿，銀行人離職潮達到巔峰，江湖那麼多金，誰都想摸摸。2019年，似水雷年後，音符不再優美，銀行好歹可以遮風避雨，離開的人擠破頭想要回來；2017年，銀行理財5%、6%的收益遍地走，更重要的是那兩個金光閃閃的大字——保本。2019年，投資人每天感受著淨值的跳動，只有歷史收益率，沒有預期。隨著六大銀行理財子公司落地，銀行理財1.0時代正式結束，2.0時代的大幕拉開。就像2004年，光大銀行以預期收益率的形式發行國內首款人民幣理財產品"SunnyB計劃"，我們又在一片新的土地上編織財富夢。
1，拿詩換酒錢，從離職潮到迴流潮
在老一輩的很多人眼中，除了公務員，都是無業遊民，然而銀行除外。工作穩定，活少錢多福利好。
美好生活在2014年戛然而止。
一方面人口紅利吃得差不多了，經濟增速下滑，越來越多的企業還不上錢，銀行不良增加。
另一方面，電商興起，虎口奪食，銀行的轉賬手續費大幅下滑。更重要的是，越來越多的人選擇用支付寶、微信支付。“銀行不改變，我們就改變銀行”，初聽當作妄語，在時間的雕琢下，卻越來越像一個藝術品。
朋友陳彬，一畢業就過五關斬六將，進了一家股份制銀行。十年如一日，牙碎和血吞，總算在2013年混成了某分行風控部門高管，在條條框框下，心中沒太多激情，但日子倒也舒心。
然後從2015年開始，高管薪酬大幅下降，甚至腰斬。同時，原來的分行行長離職，在經濟下行週期，新來的行長自然是不願意接鍋，把原來幾個大單子風險直接往外爆。其中一個，正是陳彬負責的。
屋漏偏逢連夜雨，本來不良上升，效益就下滑，現在又來個重擊，每次開會都矮人一截，下屬也是士氣渙散，離職頻發。
窗內冷風蕭瑟，窗外卻是豔陽高照。
雙創大潮，PE/VC從游擊隊變為正規軍；P2P公司，左手是消費升級下的普惠金融，右手是風投、上市公司、國資的青睞，風光無限好。財富以幾何級的速度增長，今日塵埃愛搭不理，轉眼雲霄高不可攀。
從離職的同事了解到，他去的PE，薪酬直接比原來高了50%，一加一減，落差就像坐過山車。
看著銀行角落裡的攝像頭，陳彬也在拿到一家P2P公司的風控總監offer後，默默遞交了離職申請。
網際網路金融公司，拿到融資和吸引到更多投資人才是重中之重，風控，需要的更多是那個高大上的模型。那段時間，錢彷彿就是印著數字的紙，陳彬倒也樂得瀟灑自如，只是守住那些法律底線。
在網際網路金融江湖，吞一口酒，吞幾重迷霧，在37歲的年紀，陳彬感覺又做回了那個以夢為馬，月光為劍的恣意少年，更重要的是，薪資近乎翻倍，比離職的同事漲幅還要高得多。車子升級，每月房貸還完後還是可以快意人生。
陳彬的例子不在少數，2015年，37位銀行高管離職。2017年，光是上半年，這一數字便突破了40。
銀行就像一座圍城，外面的人想進去，裡面的人想出來。
然而，從2018年開始，出去的人想再進來。人生不僅是一場康波，還是一場折騰。
資管新規之下，資金盤一個接一個碎成渣了。2018年，近600家P2P平臺暴雷。
2019年，對於P2P從業者來說，最可怕的不是平臺爆雷潮餘波，而是湖南、山東、重慶、四川等地接連宣佈取締轄內全部 P2P 業務。以前是備案難，現在是備案無望，幾乎讓所有人大跌眼鏡。
從業十多年，深諳金融潛規則的陳彬，自然是早早意識到風向不對。靠著多年積累的經驗和人脈關係，陳彬終於在前幾天上了救生艇，進入另一家分行的風控部門，只是職位變成了資深風控專員。
並不香，但是管飽。陳彬說，天上飄了兩年，才知道腳踩在地上的安穩。
2017，銀行離職潮沸騰；2019，銀行迴流潮洶湧。
2，網際網路銀行 VS 傳統銀行
如果說，哪類從銀行出去的人沒有覺得後悔，在網際網路銀行工作的絕對是其中之一。
2019年12月16日，民營銀行迎來五週歲生日。
五年間，民營銀行碩果累累，從一家到獲批籌建19家，開業18家，覆蓋全國16個省市。18家中，有8家是網際網路銀行，最牛的，自然是騰訊的親兒子微眾銀行和阿里的親兒子網商銀行。
2017年，大多數人看到網際網路銀行還只是在廣告軟文裡。因為缺少線下網點，線上遠端開戶受限，網際網路銀行想拿到存款並不容易。
然而，2018年，網際網路銀行異軍突起。
全年，微眾銀行吸收存款規模達到1544.78億元，同比增長2795.02%；網商銀行為429.79億元，同比大增70.77%。整個網際網路銀行業，出現一波爆發式增長。
其中一個重要原因就是，在信託打破剛兌，銀行理財不再保本，P2P陰雲密佈，貨幣基金聊勝於無的寒風中，民營銀行推出的“智慧存款”，暖意融融。
微眾銀行去年曾推出年化利率可達4%的“智慧存款”，網商銀行也推出一款隨時存取的三年期定期存款產品“定活寶”， 收益可達4.125%，就算在三年之內需要提前支取、損失收益，提前支取的利率也達3.5%。傳統銀行被秒成渣。
不過，因為“智慧存款+”容易產生流動性風險，高利率也擾亂了市場，所以就被叫去喝茶了。微眾銀行在去年12月，下架了“智慧存款+”。
調整後，“智慧存款+”已重新上線，從傾城佳人到風韻猶存，只有一杯茶的距離。
在資產端，網際網路銀行是和小微企業手拉手哥倆好，傳統銀行則多是和大牌企業合作，並沒有什麼衝突。
不過，在資金端，或明或暗，都會存在不少競爭。對投資人來說，竟然都是50萬存款保險制度，哪裡存款利率高，哪裡理財產品收益好我就去哪唄。
下一個十年，網際網路銀行和傳統銀行交相輝映，龍騰虎躍，想必會平添不少精彩。
3，銀行理財，換了衣裳變了模樣
3億年前的石炭紀，大氣氧氣含量達到了史無前例之高的35%，誕生了一系列龐然大物，翼展將近一米的蜻蜓，3米長的蜈蚣，40米高的石松，是那個時代的印記。然而，石炭紀中期，全球氣候開始由潮溼轉向乾旱，雨林崩潰，含氧量降到15%，巨型生物也隨之滅絕。
時勢造英雄，也造怪物。
2008年的金融危機後，全球瘋狂降息，大水漫灌，錢變得不值錢了，而華夏大地，也被捲進這旋渦之中。高收益非標產品，應運而生。背後的兩大塊資產支撐，一塊是房地產，一塊是帶有政府背書性質的政信專案。
買理財隨便賺個年化7%、8%+收益，一個瑰麗的幻夢。
流動性、高收益、安全性的不可能三角，看起來就像經濟學家看空房價的高談闊論。
說到資金池，大家往往會想到信託的剛兌，想到P2P的瘋狂，想到大型財富公司的迅速擴張。
但其實，最大的資金池，正是銀行操盤的。
07年，銀行理財還是萌新小白，十多年後的18年底，這一數字來到了32萬億。其中10萬億是保本型理財，還有22萬億表外的非保本理財。
說是非保本，但2018年之前並未出過違約事件。連假理財最後都剛兌了，只是沒有利息。
在2018年暫停鍵的按下後，野蠻生長的P2P直接暴斃。而銀行理財，這一32萬億的巨型生物，則是實現完美的進化。物競爹擇。
一邊是雷聲大作，一邊是傳統銀行張燈結綵，銀行理財子公司含著金鑰匙呱呱落地。
12月4日，郵儲銀行釋出公告稱，中國銀保監會已批准該行全資子公司中郵理財開業。中郵理財註冊資本為人民幣80億元，註冊地為北京。
至此，六大國有銀行理財子公司均已獲批開業。其中，工農中建四家的註冊資本100億元及以上，交銀理財和中郵理財均為80億元。
瓊樓玉宇中，一個新的時代正在降臨。
1、銀行理財，多層巢狀成歷史。
2017，我們在銀行買到的理財是這樣的，萬花叢中過，綠葉沾滿身。
現在，多層巢狀成歷史，只能弱水三千，獨取一瓢。
2、5萬元門檻的銀行理財，變為1元可買，普惠金融之後，普惠理財時代也來了。
3、保本產品——淨值型產品，躺賺時代成歷史，我們可以清晰地看到產品的淨值變化。
前幾天，一家上市股份制銀行的 R3級的淨值型理財，披露淨值，Duang一下回撤了20%多。產品投資標的是信用債，大概是中了北大方正或是城投債的招。辛辛苦苦幾十年，一夜回到解放前。
4、收益率，近5%到4%。
5、非標退潮，權益類投資崛起。
理財子公司HR開始瘋狂從公募基金挖權益、量化方面的人才。“某特大型銀行理財子公司”開出240萬元-480萬元的年薪招聘首席權益投資官。
令人啼笑皆非的是，這則招聘資訊明確指出：目前理財子公司正在籌建當中。銀行背景的人勿擾，基金、證券背景的人可以私聊。
滿滿的嫌棄，以前看月亮叫小甜甜，現在新人勝舊人，連牛夫人都不如。。。
其實，並不是銀行背景的人怎麼樣，只是因為，銀行理財子公司的投資方向，將會是以大類資產配置，權益類投資為主。這顯然不是銀行背景的人所擅長的。
中郵理財是這麼說的嗎，子公司有三個方向：一是鞏固貨幣、固收及“固收+”等傳統產品，豐富和疊加策略型別；二是構築股票及指數型、偏債混合型及債權型另類產品管理能力，培育新的優勢產品；三是填補空白領域，拓展量化對衝、商品及衍生品、權益型另類投資業務，打造新的業務增長點。
工銀的“鑫得利智合”，做的是“全天候FOF”；“鑫得利全球輪動收益”，對位於全球大類資產；“全鑫權益量化股債”（真會取名字），大膽殺入了此前從未涉足過的指數領域。它掛鉤了“自家釋出”的量化策略指數，並根據資產估值動態調整股票和債券的倉位，旨在以回撤小、波動低、夏普比率高的姿態來跑贏大盤指數。
建信的“乾元”系列，既有大路貨的債券、高大上的“全天候”，也有風頭正盛的科創企業（不等同於科創板），尤其它對粵港澳大灣區的指數釋出及關聯投資，更是建信理財的一大招牌。
而中銀這塊，它的花樣就更多了。外幣（全球配置）、養老（穩富）、股票權益（智富）、“非上市”股權（鼎富）及指數系列。
。。。
2007年到2018年，這是銀行理財的1.0時代，我們可以無腦享用著美味的乳酪。買銀行理財，我們只需要看期限和收益，風險？不存在的。
2019年，銀行理財子公司元年，產品花樣百出，我們也必須精挑細選，在荒原上，一步步開墾，摸索。