銀行存款和銀行理財都是銀行的產品，老百姓接觸的比較多，都很熟悉。銀行存款和銀行理財最大的區別在於，存款能保本，但理財不能保本。

根據2018年4月出臺的“資管新規”，銀行理財要打破剛性兌付，投資者自負盈虧，保本理財要在2020年底之前全部退出。

很多人都不明白，為什麼存款能保本，但是銀行理財卻不能保本呢？

存款是銀行的表內資產，銀行吸收存款要繳納存款準備金，由央行來保管，用來保證客戶的取款需求以及資金年清算需要。不同型別銀行的存款準備金率略有不同，假設銀行存款準備金率是15%，吸收了1億元存款，那就就要上繳1500萬元存款準備金。

有了存款準備金，就能保證銀行體系的流動性，居民取款的時候不至於賬戶上沒錢支付。

除了繳納存款準備金之外，銀行還需要繳納存款保險費用，由存款保險基金管理機構來管理這筆錢。如果銀行破產倒閉了，且沒有其他金融機構來接管，就要動用存款保險基金中的錢來賠償儲戶，其中50萬元以內本息可以得到100%償付，超過50萬元的部分要根據清算結果來賠償。

銀行吸收了儲戶的存款，錢是拿來自己用的，比如放貸，從中獲取利潤，但銀行吸儲也要付出成本，除了要支付儲戶利息之外，還要繳納存款準備金和存款保險費用。在存款準備金和存款保險費用的作用下，既可以保障存款的流動性，以供儲戶隨時支取，又可以保障存款的安全。

儲戶把錢存到銀行，和銀行之間和債權人和債務人的關係，只不過銀行這個債務人非常靠譜，而且有保障，所以存款是非常安全的。

銀行理財和存款就不一樣了，它屬於銀行的資產管理產品，資管產品的本質是“代客理財”。投資者買了一款銀行理財產品，相當於是把錢委託給銀行，讓銀行拿著自己的錢，幫助自己去投資，銀行從中收取管理費，作為代客理財的報酬，投資者和銀行之間是委託人和受託人的關係。

過去銀行理財之所以能保本，是因為行業有個不成文的規定，那就是“剛性兌付”。銀行把投資者的錢拿去投資，會給投資者固定的收益，投資收益多的話，超出的收益就是銀行的超額管理費，投資收益少了或是虧了的話，銀行就會拿自有資金或利潤去彌補。大部分情況下，銀行是可以拿到超額管理費的，所以這麼多年來剛性兌付可以維持。

在剛性兌付下，很多投資者都把銀行理財當作存款，認為銀行理財也可以保本保息。

但是誰都不能保證市場一直順風順水，一直都能穩賺到錢。如果金融市場變得不景氣，整個大環境變得糟糕了，或是個別銀行投資風格過於冒進，出現投資危機，銀行自有資金也無法彌補，就會對投資者造成傷害，甚至會影響到整個金融體系的穩定性。

所以，銀行理財要打破剛性兌付，迴歸“代客理財”本源。銀行理財向淨值化轉型，產品收益不再固定，而是浮動的，目的就是為了打破剛性兌付，讓投資者意識到，理財非存款，投資需謹慎。

其實從收益上也可以看出，銀行存款3年期、5年期利率連3.5%都可能達不到，銀行理財3個月就能達到4%，如果理財跟存款一樣安全，這樣合理嗎？一分收益對應一分風險，投資者永遠都要記住這句話。