一、民企航空煤油產能佔比增加

煤油根據用途可分為：動力煤油、溶劑煤油、燈用煤油、燃料煤油和洗滌煤油等。目前國內煤油主要用作噴氣式發動機的燃料，即以航空煤油的形式存在，多用於民航及軍工等方面。

過去幾十年，國內航空煤油生產企業基本是中石化、中石油、中海油、中化等中字頭企業，而隨著恆力石化和浙江石化等民營大煉化專案投產（他們都配備著上百萬噸的航煤加氫裝置），逐步打破了煤油生產裝置由中字頭企業掌控的局面。由此，國內航空煤油產能結構發生較大變化。

圖1 2019年國內航空煤油生產企業產能佔比

由圖看出，2019年國內煤油生產企業中，中石化佔比依舊最大，達到53%；再次是中石油，達到21%；隨後是民營企業的15%。而中海油和中化分別佔7%、4%。未來幾年內仍有盛虹石化、裕龍島專案等民營大型煉化一體化專案投產的訊息，他們都是配有煤油加氫裝置。屆時，生產煤油的民營企業的產能佔比將會越來越大。

二、航空煤油產量、進出口量、表觀消費量持續增長

圖2 近幾年航空煤油表觀消費量變化走勢圖

由圖看出，2015-2019年國內航煤的產量、淨出口量及表觀消費量均呈逐年上漲趨勢，其年均增速分別為12.44%、8.66%、11.86%。可見，最近幾年中國航空煤油產量增速較其淨出口量和表觀消費量的增速都快，主要是因為近幾年國內不斷有新增產能投產，尤其是陸續有大型煉化一體化專案配備的煤油加氫裝置產能較大，國內煤油供應量隨之逐年上升。但是航煤的供應增速較其需求增速快，就會導致國內航煤資源供應過剩的矛盾越來越嚴峻。而近幾年國家機場新建及改擴建專案較多，對煤油需求延續會有增加趨勢；並且增加航煤出口量也是緩解國內壓力有效的途徑。

三、民航及軍工企業依舊是航煤的消費主力

目前中國航空煤油主要還是供給民航和軍工企業，需求佔比在90%以上；僅10%流通到市場，作為柴油原料或者其他領域的需求。其中，“十三五”期間，中國將新建以及續建74個機場，建成機場超過50個。預期到2020年，中國民用運輸機場數量將由2015年的207個發展到260個以上。

圖3 近幾年民航全行業運輸總週轉量變化走勢圖

由圖看出，2015-5019年中國民航全行業運輸總週轉量呈持續增長態勢，年均增速為11.78%。截止2019年，民航全行業運輸總週轉量預期達到1304.25億噸公里，較去年增長8.10%。雖然近幾年民航全行業運輸總週轉量增長速度有所放緩，但目前其增長速度相對汽柴油消費增速快，並且未來幾年內仍維持在較高增速。

綜上所述，隨著大型煉化一體化專案投產，國內煤油資源供應過剩矛盾愈來愈嚴峻；同時，民營生產企業產能佔比逐漸增加，航煤生產企業結構發生變化。近幾年國內煤油資源供應越來越多，而國家仍在大力新建及改擴建機場，屆時，煤油需求量會繼續增加；並且近幾年中國煤油出口量逐年上升，也能緩解內壓；另外，在一些化工領域，煤油的需求面逐漸廣泛，雖然目前需求量相對較小，但未來仍可期。