凱恩斯：也是我們週末的直播引爆了智慧汽車板塊，反正能源汽車的炒作有向智慧汽車漫延的意思。隨著5G 網路的普及背景下車聯網建設有望加快，智慧生態圈與自動化駕駛將成為快速增長的兩大新賽道。國內車聯網自 2010 年推行以來已建立 10 個國家級車聯網測試示範區，超過30 個 城市級及企業級測試示範點。2020 年4 月下旬，工信部發布《關於推動5G 加快發展的 通知》，明確指出“5G+車聯網”協同發展。我們預計伴隨5G 普及，車聯網將有望加快建 設，逐步形成“人-車-路-雲”為一體的汽車新生態。屆時，汽車“智慧化生態圈”與“自動化駕駛”將有望成為兩個快速發展的新賽道。當然，由於絕大多數投資人是依據自己看見了K線來判斷正確與否，所以依然不清楚哪些屬於智慧汽車相關的公司，所以，我只能說 ，聽不懂我講的內容的，一定要多聽幾次，另外買賣不熟不做，自己不懂的行業，最好別參與，因為高科技的東西波動大，你的小心臟未必能承受。
今天院士歐陽明高踢爆了當下有點浮躁的新能源汽車行業，批評說續航1000公里，8分鐘充滿，且安全的新能源電池技術當下不存在，一石激起千層浪，廣汽說自己是理論上的可能性，寧德時代說自己實現了，比亞迪說了句電動車替代燃油車的條件成熟。現象還是比較有趣的，當下路上跑的沒有一輛電動車續航能夠到達1000公里，但是如今都在宣傳1000公里的未來車輛，而電化學上面卻沒有太多的突破。這說明當下市場樂觀情緒的確值得謹慎。這個院士夠專業嗎？夠專業，他本來就是鋰電池方面做出突出貢獻的院士，挖地基的說我地基還沒有挖好，技術還沒到那個程度，結果造大樓的紛紛表示，我們可以造的。所以這肯定是魔幻的。
但是，幹嘛非要1000公里？充一次點炮500 公里就不夠用嗎？我們依然認為電動車替代內燃機恰逢其時，而且新能源汽車當下符合一個風口特徵。他是一個大趨勢，行業廣闊，天花板很高，行業中的企業正在跨越盈虧臨界點從初創期進入成長期，同時週期也助力這個行業。所以，院士的看法應該不會導致新能源汽車短期趨勢的轉折。我們認為估值的確有點高，但新能源汽車的故事還沒有講完。直到什麼時候講完？要麼新能源汽車替代內燃機已經有較高的比重，要麼新能源汽車替代內燃機有了實質性障礙。否則，如果新能源汽車行業整體維持每年超過4成的需求增長，那麼整個板塊股價依然會在高位震盪上行，只是上行速度沒有之前那麼快了。
新能源汽車依然在“週期+科技+趨勢助推”的綜合環境下。週期看：當下屬於宏觀通脹週期的早期，汽車行業是通脹起來早期的代表性產品。從科技看：當下鋰電池續航完善，安全性提高，以及無人駕駛等技術商用化，汽車行業正在步入顛覆。從趨勢看：當下資本很多騷操作，其實恰恰說明，資本在不停的湧入這個行業。資本的急躁，恰恰說明了新能源汽車的火爆。
綜上，新能源汽車最近若是因為此事回撥，那是投資人不錯的機會。
再回頭看A股整體，今天上漲梯隊良好，A股上證重新逼近3600。券商繼續擔當主攻角色，尤其是券商中的東方財富之類，作為證券業的網際網路金融一馬當先。當下金融業銀行這一面並不是很被看好，當下利率走低大趨勢下，其實銀行日子普遍不如券商，而且券商的業務也有很大改變，主要以投行業務，也就是企業IPO為主要增長點。註冊制和金融開放，首要圍繞的就是證券市場。券商就是這麼個尿性，如果指數走牛，他跑在最前面，如果指數走熊，他也是在最前面。而券商裡面和網際網路關聯的券商，則在券商股的最前面。
另外，除了新能源板塊，我們另外提示投資人一個投資思路：當下化肥和化纖等化工行業有啟動的跡象。這裡面有多個因素，其中一個因素是，當下能源結構最佳化下，石油的消耗並沒有大幅度增加，所以原油的價格也沒有漲太快。相對於煤炭，天然氣和光伏，當下石油價格依然處於弱勢，這種弱勢導致了石油化工行業毛利率提升。另外，部分企業在低油價的時候囤滿了油，當下生產產品的利潤也十分可觀。
這個思路依然要深入到具體行業，但部分化工產品當下漲價趨勢還是明顯的。同樣的資源型行業最近都有表現，比如鈦白粉，稀土，紙張等等，甚至還有鋰電池原料。其中稀土行業釋出了《稀土管理條例(徵求意見稿)》。總體上是限產保價，提質增效。怎麼說呢？這會導致稀土開採量下降，價格上漲。當下全球稀土產業鏈依然是我國佔據絕對優勢，即使漲價國外依然無法拒絕我國的稀土，甚至於盛和資源這樣的企業，還參與了美國最大，也是唯一稀土礦的開採。每年從美國和緬甸等國買來稀土礦，加工之後再出口。為什麼美國自己不加工？美國其實在賓州鐵山有個公司嘗試過加工稀土，但至今也沒見成功，無非是技術和成本兩方面。這大約和製造業一樣，美國當下根本拒絕不了中國製造的商品，因為製造業只佔美國GDP的11%，而我國佔了30%。很多產業，就是那句歌詞：一旦失去就不再。
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人投資建議，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】
凱恩斯
好人好股高階操盤手商學院名譽院長，對外經貿大學客座教授，中國人民大學操盤學高階講師、清華大學操盤學特訓講師。