積體電路

週末的大基金減持也是把一部分人嚇得不輕，估計手裡有晶片股的都想著拋掉了。

今天積體電路、晶片又嘩啦啦的漲了起來，高開高走。

整合電路板塊今日走勢

上週六文章《又一突發訊息！下週確定性主線題材出現》我們也說過：

所謂的減持指數把資金從高位科技股，流向低位科技股，錢還在科技股中，科技股指數不會出現太大波動。如果真有短期調整，則正是逢低佈局低位硬核科技股的絕佳機會。

最典型的就是今天的光刻膠和氫氟酸板塊，領漲兩市。光刻膠和氫氟酸都是半導體材料，也是大基金二期重點投資的細分領域。

我們先來了解下大基金。

大基金分為一期和二期，其實這次減持的是2014年成立的一期。

大基金一期公佈的投資金額和行業分別為：

1、積體電路製造：500.14億元；

2、IC設計：205.90億元；

3、產業生態建設：約198.58億元；

4、封裝測試：約116億元；

5、半導體材料：約14.15億元；

6、半導體裝置：12.98億元；

大基金一期在積體電路製造方面的投入是最大的，佔比接近50%，而我們在10月份的文章《價值10億的裝置，中國只有一臺，市場將迎來新突破！》中說過：

大基金二期對上游裝置和材料的投入必將增大的，我們可以理解大基金一期資金從積體電路製造向晶片裝置和材料轉移，資金左手換右手而已。

還有一點就是：國家大基金的目的就是為積體電路企業提供資金支援，對國家重要產業進行扶持，大基金不參與企業的管理運營。

所以，當企業能盈利的時候，大基金自然減持退出是很正常的措施。

從我們統計的大基金一期投資盈利來看，大基金最高賺了約80倍，投資的公司都能實現盈利，無疑是這波科技牛中最大的贏家。既然大基金在第一期賺了錢，取一部分出來，再投資在別的地方，是很正常的投資佈局，所以不要覺得是什麼“重大利空”。

而且減持的只是1%，比例並不高。回到前面說的，大基金的目的是引導和扶持產業，積體電路、晶片產業能否走下去，最終靠的是相關企業的業績來支撐，大基金只是推一把，不會一直推下去。

減持行為不會直接影響企業自身價值，部分優質科技股更應該關注回撥買點。

而始終靠國家扶持，沒有業績支撐的企業，最終都會成為泡沫。大基金的減持正是考驗積體電路公司自身實力的時候了。

當潮水退去，誰在裸泳一目了然。