北京時間12月25日早間訊息，在過去10年裡，Dropbox與Slack從默默無聞變得家喻戶曉，Salesforce贏得企業的重視，微軟和Adobe復興，它們從封裝軟體轉向雲付費訂閱，股價創下新高。
還有亞馬遜。最開始時AWS只是一門副業，但它的年營收已經達到350億美元，有了AWS服務，客戶可以使用第三方儲存和計算服務。還有 ServiceNow公司，它可以幫助IT管理者提高生產力，不久前， ServiceNow的市值衝到500億美元，成為標普500指數成份股公司。
雲端計算改變了一切。對於投資者來說，這場轉變創造了無數機會。他們可以將錢投給勇敢轉型的老牌企業，也可以投給那些從老牌企業手中奪權的創業公司。Slack、Twilio、Zoom、Okta都是2008年前後建立的，現在估值都超過100億美元。估值50億美元的企業還有一大堆，有許多企業準備在2020年或者之後的幾年IPO。
Altimeter Capital公司向Salesforce投入大量資金，它還是Okta和Twilio的投資者。本月，Altimeter Capital創始人布萊德·格斯特納（Brad Gerstner）和Okta聯合創始人弗雷德裡克·克里斯蒂（Frederic Kerrest）接受了媒體的採訪，當時格斯特納聲稱這次賭注獲得了回報。格斯特納直言不諱說，一切都源於大約10年前的變革，當時企業服務開始向雲端轉移，Altimeter Capital抓住了機會。
微軟向前衝
2014年，微軟碰到了麻煩，當時公司增長放緩，投資人對回報很不滿意，微軟讓薩提亞·納德拉（Satya Nadella）接替史蒂夫·鮑爾默（Steve Ballmer），擔任CEO，等了14年，微軟CEO終於換人了。成為CEO之前，納德拉掌控的正是雲、企業集團。當時他告訴微軟員工：“我的工作就是確保微軟在移動優先、雲優先的世界繁榮下去。”
到了2017年，Office 365的商務營收已經超過Office授權營收。Okta聯合創始人、CEO託德·麥金農（Todd McKinnon）認為：“在過去10年裡，我認為行業發生最大一件事就是微軟推出Office 365。很明顯，作為世界最大軟體公司的微軟向世人宣告：‘雲很好，雲行得通，雲已經被大家認可。’它改變了IT產業的心態。”
麥金農早早看到了變革的到來。他所領導的公司向企業提供身份管理軟體，可以讓企業完全掌握員工使用的雲應用。麥金農說：“多年來，我們與來自各行業、規模各有不同的企業協商，它們回過頭來告訴我們說：‘這是真的，變革正在發生，我們需要真實的身份故事。’”
與此同時，微軟積極打磨Azure，大獲成功。自2009年以來，微軟股價上漲417%，公司市值突破1萬億美元。亞馬遜同樣表現出色，市值8890億美元。在過去10年裡，亞馬遜股價上漲1233%，AWS功不可沒。上個季度，AWS佔了亞馬遜營業利潤的71%，佔總營收的13%。Jefferies分析師認為，亞馬遜約有40%的市值來自AWS。
擁抱變革
再看Adobe。2009年時，付費訂閱營收只佔Adobe總營收的3%；2年之後，Adobe推出Creative Cloud和雲端儲存服務；到了今天，付費訂閱營收已經佔到Adobe銷售額的90%。Adobe正在快速增長，增速是1991年以來沒有過的。
Autodesk成立於1992年，它像Adobe一樣感覺到了變化的到來，快速將設計、建築軟體搬到雲端。事實證明，Autodesk的策略是正確的。最近一個季度，付費訂閱營收佔了Autodesk銷售額的85%，公司總營收同比增長28%。自2009年年底至今，Autodesk股價上漲620%。
就在微軟、Adobe和Autodesk調整之時，新SaaS提供商如雨後春筍一般冒出來，它們將舊的軟體套裝和目標應用、解決方案分割開來。雖然流失率很高，但它們還是獲得巨大的成功。
比如視訊會議公司Zoom，它於今年上市。最近一個季度，Zoom的營收達到1.666億美元，同比增長85%。還有2016年上市的通訊基礎設施提供商Twilio，三季度Twilio的營收達到2.951億美元，同比增長75%。 Elastic、Smartsheet、Coupa的增速也都超過50%。
贏家和輸家
Coupa CEO羅勃·伯尼斯特尼（Rob Bernshteyn）早早就在關注雲軟體。當年他還在Siebel Systems工作時曾與Salesforce聯合創始人馬克·貝尼奧夫（Marc Benioff）接觸，伯尼斯特尼對貝尼奧夫的計劃保持懷疑：客戶目的各有不同，向它們提供雲技術，沒有超強的定製服務，這種模式真的能成功嗎？當時Salesforce在爭奪訂單時已經給Siebel Systems帶來巨大壓力，但伯尼斯特尼對它的模式還是抱有懷疑。
伯尼斯特尼在Coupa矽谷總部接受採訪時說：“雲端計算這種模式行得通嗎？我當時真的不是很確定。”伯尼斯特尼認為，隨著時間的推移，Salesforce漸漸解決了技術問題。本來伯尼斯特尼考慮去Salesforce工作，但最終還是加入SuccessFactors，這是一家年輕的雲軟體公司，後來被SAP收購。
2009年伯尼斯特尼再次跳槽，進入一家小型創業公司，這家公司幫助客戶追蹤開支資訊，防止客戶被供應商敲詐。這家公司正是Coupa，現在估值已經超過90億美元，季度營收達到1億美元。
有成功也有失敗，並不是所有投資都讓人滿意。
2018年Dropbox IPO，與當時的發行價相比，現在Dropbox的股價已經下跌18%。由於谷歌與微軟參與競爭，Dropbox增速放緩。
2018年年中時，企業智慧軟體公司Domo上市，現在的股價只比當時上漲10%，與上市之前的估值相比，現在的市值也降了不少。還有Yext，商家通過Yext上傳位置時間等資訊，這些資訊馬上就會同步到所有網站。2017年Yext上市，現在股價已經上漲32%，但表現沒有大盤好。
Domo和Yext的營收增速分別是22%和30%，比許多雲企業慢，而且它們還在虧損。Yext CEO霍華德·勒曼（Howard Lerman）對於整個行業的發展保持樂觀，他說：“在下個10年的某個時間點，雲軟體開支將會超過授權軟體開支，這點沒有什麼疑問。”
VC投資人同樣很樂觀。Bessmer Ventures高管拜倫·迪特（Byron Deeter）說，現在有66傢俬有云計算公司估值超過10億美元，它們都等著上市，這就是巨大的機會。