看好新能源車和鋰電池領域，主要基於以下六個假設分析：

假設一：全球汽車銷量穩步推進，預計2030年新能源汽車滲透率達到30%。2018年全球汽車銷量達到9506萬輛，同比下滑0.6%，自2009年以來首次下滑。2019年中國汽車依舊面臨較大壓力，銷量同比下滑明顯。 全球汽車銷量近年來增速放緩

但是考慮全球GDP增速仍將保持穩定增長，我們謹慎預計2030年全球整車銷量將達到1億輛，與2018年相比同比增長5.2%，年均複合增速為0.42%。2019年12月工信部發布《新能源汽車產業發展規劃（2021-2035年），其中提到到2025年中國新能源汽車銷量佔比達到25%。我們在此基礎上，假設到2030年新能源汽車銷量佔比達到30%。

假設二：預計2030年新能源汽車滲透率達到30%，屆時年銷量將達到3000萬輛。從海外來看，福斯、BMW均已在新能源汽車領域大步前進。其中福斯目標到2025年新能源汽車銷量佔比將從2019年的1%左右上升到超過20%，發展相當迅速；同時BMW也與寧德時代、三星SDI簽訂了2021-2031年合計103億歐元的電池供貨合同。

因此，我們預計海外整車廠在電動車的程序將快速推進，滲透率快速上升。按照2030年全球汽車銷量一億輛，同時新能源汽車滲透率達到30%來預估，屆時新能源汽車年銷量將達到3000萬輛。福斯集團2025年發展規劃

假設三：目前特斯拉、比亞迪新推出的車型中，主要是續航里程在500公里左右的車型，目前平均每100公里大約需要13-14度電。考慮到技術進步，假設未來每100公里需要12度電，按照單車500公里的續航里程計算，即每輛車帶電量約為65度電（包括備用電量5度），則2030年3000萬輛的新能源汽車銷量對應的動力電池需求將達到1950GWH。

假設四：過去十年鋰電池價格持續下降，目前鋰電池還在大規模推進過程中，隨著技術的不斷成熟和後續產能提升規模優勢的進一步凸顯，電池成本也將進一步下降。我們預計，到2030年鋰電池平均價格將由目前的0.85-0.95元/wh下降到0.5-0.6元/wh。按照2030年動力電池需求1950GWH計算，屆時電池市場空間在1-1.1萬億元之間。 2014年至2018年國內鋰電池價格走勢

假設五：按照上述假設2030年全球動力電池整體營業收入在1萬億，若按照成熟製造業龍頭格力電器盈利水平14%左右的利潤率，則動力電池行業有1400億的利潤空間。而若中國動力電池企業的市佔率在40%-50%（2018年中國動力電池出貨量佔全球比重在45%），即中國動力電池企業將瓜分560-700億元利潤。

假設六：即使到2030年新能源汽車達到30%的滲透率，仍然有巨大的成長空間。同時，中國動力電池企業在全球的市佔率也只有40-50%。如果類比光伏中國超過70%的市佔率，動力電池也依然有市佔率提升空間。

按照25倍PE的估值計算，未來鋰電池企業的市值將達到1.5萬億-1.7萬億，而目前比亞迪、寧德時代、億緯鋰能等企業整體市值也僅有3000多億。綜上分析，我們認為在新能源汽車發展趨勢不可逆轉的大背景下，隨著滲透率的提升和單車帶電量的提升，動力電池行業具備廣闊的發展前景。03中國擁有未來的原因之一全球最完整的鋰電池產業鏈據中國電子資訊產業發展研究院釋出的《鋰離子電池產業發展白皮書（2019年）》統計顯示：

目前全球 95%左右的鋰電池由中日韓三國包攬，其中中國自2015年以來已經超過日韓成為全球最大的鋰電池生產國。

全球鋰電池產業基本被中日韓三國分割

分析中國鋰電池產業快速崛起的原因，一方面和以OPPO、華為、小米為代表的手機企業在全球份額的快速提升有關，同時也受益於中國對新能源汽車產業的大力推廣。然而，中國鋰電池產業發展的優勢，遠遠不止於政策和需求，更重要的是，中國業已擁有全球最大、最完整的鋰電池產業鏈。

現在行情特點，只有行業細分龍頭才有好的收益，即只有頭部吃肉，其餘跟風品種會差很多，新能源股也是如此，板塊內差異巨大，年度翻倍的鋰電池股也有，而創歷史新低的、持續陰跌的，也非常多，所以必須要詳細分類，學會先規避弱勢品種，將機會品種按照股性特點分類，順應對應的規律才能有大利潤。

最近我用自己的方法整理了年報業績大幅預增、低位、低價、低估的一份新能源行業龍頭名單，由於大多數還處於莊家建倉吸籌階段，為了不打亂莊家入場的節奏導致其大幅砸盤清理散戶，這裡就不公佈了，