轉眼又到了週末，本週市場是前低後高，總體來說漲勢不錯，指數再次回到3000點上方。

從今日大盤的走勢來看，得益於外國友人的進入，市場早盤走出了一波快速拉昇的行情，但個股出現了分化。

從盤口來看，有色當中的稀有金屬漲幅居前，而前期漲幅過大的科技股出現了明顯回撥。這就是我早盤觀點中提到的，內資趁外資不在，將一些股票價格打高，等這外國友人來接盤。

從 前市場的量能來看，明顯屬於放量上漲的態勢，指數一度衝擊到3036點，距離上次高點3039點只有3個點的距離，指數就在券商帶領下出現了快速回落。市場感覺在上缺口處有恐慌情緒，一觸碰到幾會潰敗，但從技術角度來看，今日市場的上攻衝搞回落，主要是下週元旦來臨，市場上攻意願並不是很足，所以短期市場還會出現震盪，節後市場必將再次走強，突破前期高點。

所以，現在在3000點一線震盪蓄勢，不必過於擔心。操作上，切勿追高，對於看好的標的，要堅持持有，等待上市風口的輪動。今日強勢股的補跌，也預示著市場有望出現風格切換，目前屬於棄高就低的階段。短期可以重點關注低估值的稀有金屬，如：黃金、白銀的投資機會。券商特別是前期強勢品種，經過今日的大跌，又將迎來上車機會。

晶片半導體材料投資機會

在昨天的文章明確提出市場開始反彈的邏輯，在此就不在多說了。今天重點分析國家二期大基金帶來未來的投資機會。

在昨天的文章中說到，國家一期大基金進入了收獲期，這表明二期基金也將迎來新的投資機會。一期大基金總額是1400多億；二期基金總額超2000億。從一期投資方向來看，投資半導體材料比例最少，僅僅只有1.5%，低於產業中9%的佔比，僅從一期的平均值來看，材料就有6倍的提升空間。

從二期大基金Quattroporte丁文武的講話可以看出，二期將重點提升裝置和材料的投資比例。

一位接近國家大基金的訊息人士曾向記者透露，大基金二期籌資規模超過一期，在1500億-2000億元左右。而實際募資達到2000億元左右，按照1∶3的撬動比，所撬動的社會資金規模在6000億元左右。不過，華芯投資去年10月披露的資訊顯示，從已投企業來看，大基金一期（包含子基金）已投資企業帶動新增社會融資（含股權融資、企業債券、銀行、信託及其他金融機構貸款）約5000億元，按照基金實際出資額計算放大比例為1:5。如果按照1：5的撬動比，大基金二期的資金總額將超過萬億元。

由此可以看出，二期大基金的投資力度將遠超過一期。

2017年—2020年中國將規劃建26條圓晶線，佔同期全球新建晶圓線約42%，這將有望帶動國內半導體產業鏈的爆發。

國內半導體市場增長迅速，2018年達85億美元，2020年增長至107億美元，年複合增長率超過20%。

從市場規模佔比來看：拋光液和拋光墊：7%；大矽片：33%；濺射靶材：3%；氣體14%；溼化學品：4%；光刻膠：6%；管淹膜：7%；其它：13%。

從中國產化率來看：矽片：5%；光掩模：7%；光刻膠：2%；光刻膠試劑：4%；靶材：20%；拋光液：15%；拋光墊：15%。

從投資角度來看，機會比較大的一般會投在中國產率化較高的領域，加強鞏固，快速做大做強；另一個就是剛剛零突破的，這些領域是國家重點要投資，需要快速崛起實現過程替代；對於這兩個方向是我們重點需要關注的。對於各個細分領域的標的，我在之前的文章中重點解讀過，有興趣的朋友可以自己去看看。此處說兩個標的：科創板的：$清溢光電(688138)；還有一期已經投資的：$雅克科技(002409)

好了，因為年底有比較多的活動，所以不能在盤後寫文章，只能抽空寫寫觀點！