摘要：穩就一個字

2019年的最後一個週末，中國央行放出一顆深水炸彈。

12月28日週六一早，央行釋出公告，就存量浮動利率貸款的定價基準轉換為LPR等工作進行佈置。

公告稱，自2020年3月1日起，金融機構應與存量浮動利率貸款客戶就定價基準轉換條款進行協商，將原合同約定的利率定價方式轉換為以LPR為定價基準加點形成（加點可為負值），加點數值在合同剩餘期限內固定不變；也可轉換為固定利率。

市場又被攪動了，很多人議論紛紛。

自從央行在2019年8月17日推出新的房貸計價標準後，大家都很關心以前的存量房貸怎麼辦呢，因為LPR5年期的也降息了一次，而且以後還會繼續降息。

諸多專業人士表態，央行的這一舉措，將更好地發揮LPR貸款市場報價利率在實際利率形成中的引導作用，推動社會融資成本下降，引導和支援金融機構優化信貸結構，增強對經濟領域的薄弱環節和重點領域的精準滴灌，提高金融資源配置效率，進一步增強服務實體經濟發展的能力。

央行關於存量浮動利率貸款的定價基準轉換為LPR定價方式，是針對2020年1月1日之前發放且未按照LPR方式定價的浮動利率貸款。

調整後有兩種方案供購房者選擇，一種是LPR為定價基準加點形成（加點可為負值），加點數值在合同剩餘期限內固定不變，這種與當前的房貸利率方案相似；

一種是固定利率。但需要注意的是隻能選擇其中一種，而且只有一次選擇機會，後續不能再次更改。

固定利率有兩面性，無法享受利率下行的紅利，但可以在利率上行時避免成本上升。

如諸葛找房副Quattroporte苑承建所說的，就當前利率市場環境來說，LPR大概率還要下行，選擇LPR為定價基準加點的方案可能是更加穩妥且主流的方案。

如果轉換為LPR為定價基準加點的方案，加點的確定是由當前使用者房貸實際利率與2019年12月份LPR（五年期以上為4.8%）差值確定的，且確定後不可更改。

也就是說如果當前房貸利率為基準利率上浮1.1%，則轉換後的加點是0.59%，轉換後的使用者的房貸利率變更為當期LPR+0.59%，這個加點就是使用者未來房貸合同有效期內實際執行的加點。

如果是選擇轉換為固定利率，轉換後的商貸利率要與當前執行的利率水平一致。轉換時間是從2020年3月1日至8月31日，但實際的執行時間是從2021年開始，也就是說，2020年使用者實際執行的房貸還是按照2019年的房貸執行，按照當前的還款約定償還。

即使LPR在2020年下降，使用者也只能從2021年開始享受利率下行的紅利。

央行的這一方案一次性解決了存量方案利率定價轉換的問題，也讓存量房貸使用者可以享受到利率下降的紅利，同樣也保持了房貸利率的穩定，不會給市場預期造成刺激影響。

其實說那麼多，也可以簡單一點去總結，那就是：利率訊號，是否鼓勵加槓桿。目前來看，下降的趨勢並不是很明顯，樓市穩這個字，還得持續一段時間了。